In een bevel dat donderdag werd uitgevaardigd, heeft de Amerikaanse toezichthouder op grondstoffen een aanklacht ingediend en afgehandeld tegen drie gedecentraliseerde beurzen (DEX’en), door boetes op te leggen en een “staakt-het-vuren”-bevel uit te vaardigen.
De Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) trad op tegen drie DeFi-protocollen, Opyn, ZeroEx (0x) en Deridex, voor het “illegaal aanbieden van leveraged en margined retail commodity-transacties in digitale activa”, naast andere aanklachten.
De aanklachten tegen de drie projecten hadden voornamelijk betrekking op het niet verkrijgen van de juiste licenties om in de VS te mogen opereren.
Deridex en Opyn werden ook aangeklaagd voor het niet “registreren als een swap execution facility (SEF) of designated contract market (DCM), en het niet registreren als een futures commission merchant (FCM).”
Vandaag heeft @CFTC orders uitgevaardigd tegen exploitanten van drie DeFi-protocollen voor het aanbieden van illegale handel in derivaten van digitale activa. Meer informatie: https://t.co/7YDbgC1Xl2
– CFTC (@CFTC) September 7, 2023
De twee beurzen werden ook aansprakelijk gesteld voor het niet blokkeren van Amerikaanse gebruikers en het overtreden van anti-witwaswetten onder de Bank Secrecy Act.
De bevelen van de CFTC bepalen dat Opyn, ZeroEx en Deridex respectievelijk $250.000, $200.000 en $100.000 aan civielrechtelijke boetes moeten betalen. Alle drie de bedrijven waren gevestigd in Delaware en gevestigd in North Carolina.
De CFTC bracht een gedetailleerd rapport uit over de respectieve overtredingen van alle beurzen afzonderlijk.
ZeroEx werd aangeklaagd voor het aanbieden van een “2:1 leveraged exposure naar digitale activa zoals ether en bitcoin” die alleen kan worden aangeboden op een “geregistreerde beurs in overeenstemming met de CEA en CFTC regelgeving”.
De ontwikkelaars van ZeroEx en de front-end exploitant Matcha twitterden dat het leveraged product “minder dan 0,1% van Matcha’s handelsvolume sinds de oprichting” uitmaakte.
TCN heeft contact opgenomen met de beurzen en zal dit artikel bijwerken als ze reageren.
‘Constructieve dialoog’ met CFTC
Het Matcha-team zei dat ze “aanvullende processen implementeren na een constructieve dialoog met de regelgevende instantie.”
In haar persbericht verklaarde de CFTC dat ze “de substantiële medewerking van alle respondenten aan het onderzoek van de Division of Enforcement in deze zaak erkent in de vorm van een verminderde civielrechtelijke geldboete”.
Het valt nog te bezien of deze beurzen in de toekomst actief mogen blijven.
“Ergens onderweg kregen DeFi-exploitanten het idee dat onwettige transacties wettig worden wanneer ze worden gefaciliteerd door slimme contracten,” zei directeur Handhaving Ian McGinley in het officiële persbericht.
McGinley voegde eraan toe: “Dat is niet zo. De DeFi-ruimte mag dan nieuw, complex en in ontwikkeling zijn, maar de Department of Enforcement zal met deze ruimte mee blijven evolueren en degenen die ongeregistreerde platforms exploiteren waarmee Amerikaanse personen derivaten van digitale activa kunnen verhandelen, agressief vervolgen.”
Oppositie tegen uitspraak CFTC
De uitspraak stuitte op aanzienlijk verzet van ten minste één CFTC-commissaris en andere voorstanders van crypto.
CFTC-commissaris Summer K. Mersinger publiceerde gisteren een openbare afwijkende verklaring tegen de acties van de toezichthouder.
Mersinger stelde dat deze handhavingsacties niet in lijn zijn met het mandaat van de Commissie om verantwoorde innovatie te bevorderen, maar in plaats daarvan de innovatie in de DeFi-ruimte belemmeren en er niet in slagen om de dialoog met marktdeelnemers effectief aan te gaan.
Mersinger bracht ook de Ooki DAO handhavingsactie ter sprake en verklaarde dat het in dat geval ging om een “gecentraliseerde beurs” die handelde “in strijd met de Commodity Exchange Act (“CEA”) en CFTC-regels”.
In de “drie zaken die nu voor ons liggen” waren de protocollen echter “gedecentraliseerd qua opzet en werking – een gebied dat nog niet eerder het onderwerp is geweest van een handhavingsactie van de CFTC.”
Misschien moeten we het idee laten rusten dat de CFTC “een betere toezichthouder” is voor crypto dan de SEC.
Vandaag schond de CFTC de uitspraak van de rechtbank in de Uniswap class action en haar eigen principes in een aanval op DeFi.
Lees de dissent van @cftcmersinger: https://t.co/iJJrT7Px7y
– Jake Chervinsky (@jchervinsky) September 7, 2023
Advocaat Jake Chervinsky, Chief Policy Officer bij de Blockchain Association, verwees naar het “oordeel van de rechtbank in de Uniswap class action” en zei dat de CFTC haar eigen principes en die van de rechtbank heeft geschonden-“in een aanval op DeFi”.
Eind augustus oordeelde rechter Katherine Polk Failla van het zuidelijke district van New York dat de investeerders en ontwikkelaars van Uniswap niet aansprakelijk waren onder de federale effectenwetgeving voor zogenaamde scam tokens die een handelaar in brand staken. Failla’s beslissing maakte een onderscheid tussen gecentraliseerde cryptobeurzen en gedecentraliseerde.
De actie van de CFTC vandaag heeft echter de vrees voor een regelgevend optreden tegen DeFi-protocollen doen herleven.
Gabriel Shapiro, General Counsel bij Delphi Labs tweette dat “als je een interface etc. voor een DeFi kredietprotocol gebruikt, blokkeer dan de VS”.
