DeFi para tirar o pó das finanças tradicionais
O Banco de Pagamentos Internacionais (BIS), que actua como um “banco de bancos centrais” e um fórum de bancos centrais, está a trabalhar para integrar as moedas digitais dos bancos centrais (CBD) no ecossistema financeiro descentralizado (DeFi).
Especificamente, o BIS está a explorar o valor dos criadores de mercado automatizados (AMM) através da sua subsidiária BIS Innovation Hub no contexto do comércio transfronteiriço entre países seleccionados utilizando MNBC. Este estudo, conhecido como “Projecto Mariana”, envolve actualmente o Banco de França, a Autoridade Monetária de Singapura e o Banco Nacional Suíço.
Um pilar do financiamento descentralizado, os MA permitem que as criptomoedas sejam cotadas em bolsas descentralizadas (DEX) com base em algoritmos e pools de liquidez em vez de livros de ordens tradicionais. Um método que traria a sua quota-parte de benefícios para as finanças tradicionais, de acordo com o BIS:
Trata-se de contratos inteligentes que utilizam pools de liquidez para negociar activos digitais, por oposição ao processo tradicional de correspondência entre compradores e vendedores. Como a DeFi e as suas aplicações têm o potencial de se tornarem elementos sistemicamente importantes do sistema financeiro, os bancos centrais têm de compreender o seu impacto. “
O comunicado do BPI explica ainda que os MNBC por grosso (abreviados aqui como wNMBC) misturados com os AMM podem fazer parte de uma nova geração de infra-estruturas do mercado financeiro, “contribuindo significativamente para o objectivo do G20 de pagamentos transfronteiriços mais rápidos, mais baratos e mais transparentes”.
Como é que funcionaria?
De acordo com a arquitectura de rede actualmente prevista – e experimental – seria naturalmente baseada na cadeia de blocos e apoiaria os seus próprios criadores de mercado financeiros automatizados.
Através de pontes que ligam as plataformas “nativas” de cada banco central, a rede internacional utilizaria MAs para a troca e liquidação de wMNBCs. Assim, os wMNBC podem ser trocados directamente por francos suíços (CHF), euros (EUR) ou dólares de Singapura (SGD).
Diagrama dos principais componentes deste ecossistema
De acordo com a documentação do BIS, cada plataforma será capaz de se auto-gerir e acordar os seus próprios padrões internos, mas ainda assim com interoperabilidade oferecida com todos os wMNBC contidos na rede internacional.
Actualmente em fase de testes, o Projecto Mariana deverá apresentar os seus primeiros resultados em meados de 2023 para determinar em que medida esta solução é vantajosa em relação ao sistema tradicional.
