Децентрализираното финансиране (DeFi) наскоро привлече вниманието на Банката за международни разплащания (БМР), която проучва интегрирането на цифровите валути на централните банки (ЦБМ) в този сектор. Проектът „Мариана“, ръководен от БМР, има за цел да определи дали използването на МДМ с ЦБДМ може да допринесе за постигане на целите на Г-20 за по-бързи, по-евтини и по-прозрачни трансгранични плащания.
DeFi да изчисти праха от традиционните финанси
Банката за международни разплащания (БМР), която действа едновременно като „банка на централните банки“ и форум на централните банки, работи за интегрирането на цифровите валути (ЦВ) на централните банки в децентрализираната финансова екосистема (DeFi).
По-конкретно, БМР проучва стойността на автоматизираните маркет мейкъри (АММ) чрез дъщерното си дружество BIS Innovation Hub в контекста на трансграничната търговия между избрани държави, използващи МНБК. В това проучване, известно като „Проект Мариана“, понастоящем участват Banque de France, Monetary Authority of Singapore и Швейцарската национална банка.
Стълб на децентрализираното финансиране, МНБ позволяват криптовалутите да се ценообразуват на децентрализирани борси (DEX) въз основа на алгоритми и пулове за ликвидност вместо на традиционните книги за поръчки. Метод, който би донесъл своя дял от ползите за традиционните финанси, според БМР:
„Това са интелигентни договори, които използват пулове от ликвидност, за да търгуват с цифрови активи, за разлика от традиционния процес на свързване на купувачи и продавачи. Тъй като DeFi и неговите приложения имат потенциала да се превърнат в системно важни елементи на финансовата система, централните банки трябва да разберат тяхното въздействие.“
В изявлението на БМР се обяснява още, че МНК на едро (наричани тук съкратено wNMBC), смесени с АММ, могат да бъдат част от новото поколение инфраструктура на финансовите пазари, „допринасяйки значително за целта на Г-20 за по-бързи, по-евтини и по-прозрачни трансгранични плащания“.
Как ще работи това?
Според предвидената понастоящем – и експериментална – архитектура на мрежата, тя естествено ще се основава на блокчейн и ще поддържа собствени автоматизирани създатели на финансови пазари.
По този начин чрез мостове, свързващи „родните“ платформи на всяка централна банка, международната мрежа би използвала МА за обмен и сетълмент на wMNBC. По този начин wMNBCs могат да се обменят директно в швейцарски франкове (CHF), евро (EUR) или сингапурски долари (SGD).
Диаграма на основните компоненти на тази екосистема
Според документацията на BIS всяка платформа ще може да се самоуправлява и да съгласува свои собствени вътрешни стандарти, но все пак с предлагана оперативна съвместимост с всяка wMNBC, съдържаща се в международната мрежа.
Понастоящем проектът „Мариана“ е в процес на тестване и се очаква до средата на 2023 г. да докладва първоначалните си резултати, за да се определи до каква степен това решение би било изгодно в сравнение с традиционната система.
