Decentralizované finance (DeFi) nedávno přitáhly pozornost Banky pro mezinárodní platby (BIS), která zkoumá integraci digitálních měn centrálních bank (CBDM) do tohoto sektoru. Cílem projektu „Mariana“, který vede BIS, je zjistit, zda by používání MMA s CBDM mohlo přispět k cílům skupiny G20, jimiž jsou rychlejší, levnější a transparentnější přeshraniční platby.
DeFi opráší tradiční finance
Banka pro mezinárodní platby (BIS), která působí jako „banka centrálních bank“ a zároveň jako fórum centrálních bank, pracuje na integraci digitálních měn centrálních bank (CBD) do decentralizovaného finančního ekosystému (DeFi).
Konkrétně BIS prostřednictvím své dceřiné společnosti BIS Innovation Hub zkoumá hodnotu automatizovaných tvůrců trhu (AMM) v kontextu přeshraničního obchodování mezi vybranými zeměmi s využitím MNBC. Této studie, známé jako „Projekt Mariana“, se v současné době účastní Banque de France, Monetary Authority of Singapore a Swiss National Bank.
Jako pilíř decentralizovaných financí umožňují MNB oceňovat kryptoměny na decentralizovaných burzách (DEX) na základě algoritmů a poolů likvidity namísto tradičních objednávkových knih. Metoda, která by podle BIS přinesla svůj podíl výhod tradičním financím:
„Jedná se o inteligentní kontrakty, které využívají pooly likvidity k obchodování s digitálními aktivy, na rozdíl od tradičního procesu párování kupujících a prodávajících. Vzhledem k tomu, že DeFi a jejich aplikace mají potenciál stát se systémově důležitými prvky finančního systému, musí centrální banky pochopit jejich dopad.“
Vyjádření BIS dále vysvětluje, že velkoobchodní MNBC (zde zkráceně wNMBC) smíšené s AMM by mohly být součástí nové generace infrastruktury finančního trhu a „významně přispět k dosažení cíle skupiny G20, kterým jsou rychlejší, levnější a transparentnější přeshraniční platby“.
Jak by to fungovalo?
Podle aktuálně zamýšlené – a experimentální – architektury sítě by byla přirozeně založena na blockchainu a podporovala by vlastní automatizované tvůrce finančního trhu.
Prostřednictvím mostů propojujících „nativní“ platformy jednotlivých centrálních bank by tak mezinárodní síť využívala MA pro výměnu a vypořádání wMNBC. Tak by bylo možné wMNBC přímo směňovat za švýcarské franky (CHF), eura (EUR) nebo singapurské dolary (SGD).
Schéma hlavních složek tohoto ekosystému
Podle dokumentace BIS bude každá platforma schopna samostatně spravovat a dohodnout své vlastní interní standardy, ale přesto s nabídkou interoperability s každým wMNBC obsaženým v mezinárodní síti.
V současné době probíhá testování a očekává se, že projekt Mariana oznámí své první výsledky do poloviny roku 2023, aby se zjistilo, do jaké míry bude toto řešení výhodné ve srovnání s tradičním systémem.
