Das dezentrale Finanzwesen (DeFi) hat kürzlich die Aufmerksamkeit der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) auf sich gezogen, die die Integration von digitalen Zentralbankwährungen (MNBC) in diesen Sektor untersucht. Das von der BIZ geleitete „Project Mariana“ soll feststellen, ob die Verwendung von MMAs mit MNBCs dazu beitragen könnte, die Ziele der G20 für schnellere, billigere und transparentere grenzüberschreitende Zahlungen zu erreichen.
Die DeFi zur Entstaubung des traditionellen Finanzwesens?
Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), die sowohl als „Bank der Zentralbanken“ als auch als Forum für die Zentralbanken fungiert, arbeitet an der Integration der digitalen Zentralbankwährungen (MNBC) in das Ökosystem der dezentralen Finanzwirtschaft (DeFi).
Genauer gesagt untersucht die BIZ über ihre Tochtergesellschaft „BIS Innovation Hub“ den Nutzen von automatisierten Market Makern (AMM) beim grenzüberschreitenden Handel zwischen bestimmten Ländern, die MNBC verwenden. An dieser Studie, die unter dem Namen „Project Mariana“ durchgeführt wird, sind derzeit die Banque de France, die Monetary Authority of Singapore und die Schweizerische Nationalbank beteiligt.
MMAs sind ein wichtiger Bestandteil des dezentralen Finanzwesens und ermöglichen es, die Preise für Kryptowährungen an dezentralen Börsen (DEX) auf der Grundlage von Algorithmen und Liquiditätspools anstelle der traditionellen Orderbücher zu bestimmen. Eine Methode, die der traditionellen Finanzwelt eine Reihe von Vorteilen bringen würde, so die BIZ:
“ Es handelt sich um intelligente Verträge, die Liquiditätspools nutzen, um digitale Vermögenswerte zu handeln, im Gegensatz zum traditionellen Verfahren, bei dem Käufer und Verkäufer zusammengebracht werden. Da die DeFi und ihre Anwendungen das Potenzial haben, zu systemrelevanten Elementen des Finanzsystems zu werden, müssen die Zentralbanken ihre Auswirkungen verstehen. „
Die Pressemitteilung der BIZ erklärt uns außerdem, dass Großkunden-MNBCs (hier abgekürzt wNMBC), die mit MMAs vermischt sind, Teil einer neuen Generation von Finanzmarktinfrastrukturen sein könnten, „und damit einen wesentlichen Beitrag zur Erreichung des G20-Ziels leisten, schnellere, billigere und transparentere grenzüberschreitende Zahlungen zu ermöglichen“.
Wie würde das funktionieren?
Nach der derzeit geplanten – und experimentellen – Architektur des Netzwerks würde dieses natürlich auf einem Blockchain-System basieren und seine eigenen automatisierten Finanzmarktmacher unterstützen.
Über Brücken, die die „nativen“ Plattformen der einzelnen Zentralbanken miteinander verbinden, würde das internationale Netzwerk also die MMAs für den Austausch und die Abwicklung von wMNBCs nutzen. So können wMNBCs direkt in Schweizer Franken (CHF), Euro (EUR) oder Singapur-Dollar (SGD) gehandelt werden.
Schematische Darstellung der Hauptkomponenten dieses Ökosystems
Nach der Dokumentation der BIZ wird jede Plattform sich selbst verwalten und ihre eigenen internen Standards vereinbaren können, wobei jedoch immer eine Interoperabilität mit jeder im internationalen Netzwerk enthaltenen wMNBC angeboten wird.
Das Mariana-Projekt befindet sich derzeit in der Testphase und soll bis Mitte 2023 erste Ergebnisse vorlegen, um festzustellen, inwieweit diese Lösung im Vergleich zum herkömmlichen System vorteilhaft wäre.
