As the industry focus moves from the Bitcoin scaling problem to the Ethereum scaling problem, the Polkadot ecosystem is still evolving positively.
As the industry focus moves from the Bitcoin scaling problem to the Ethereum scaling problem, the Polkadot ecosystem is still evolving positively. Z parachainami Kusama i Polkadot już działającymi solidnie, niezależnie od tego, jakie jest rozwiązanie, rozwiązuje ono problem rosnącego popytu na kryptowaluty z nieefektywną architekturą bazową.
Założyciel Polkadot, Gavin Wood, przewidział ten problem w czasie, gdy był CTO Ethereum i włączył kilka doskonałych rozwiązań do podstawowej architektury technicznej Polkadot.
Podstawowa architektura Polkadot wykorzystuje dwupoziomową architekturę łańcucha przekaźnikowego + parachain, aby wdrożyć oddzielenie bezpieczeństwa konsensusu i wydajności aplikacji. W tym samym czasie Ethereum 2.0 optymalizuje łańcuch beacon + fragmentację lub schemat Layer2, a ta warstwowa konstrukcja stała się podstawowym konsensusem w procesie projektowania publicznych łańcuchów lub protokołów.
Dylemat płynności publicznych łańcuchów lub protokołów
Biorąc pod uwagę architekturę Polkadot, zarówno bezpieczeństwo konsensusu łańcuchów przekaźnikowych, jak i wykorzystanie zasobów parachain mają specyficzne wymagania stawek dla DOT, a oba te wymagania zablokują płynność DOT w tym samym czasie. Po popularyzacji DeFi, ludzie zaczęli szukać kompromisu pomiędzy uzyskiwaniem przychodów poprzez mechanizm Staking a uzyskiwaniem przychodów poprzez DeFi. Pierwszy z nich utrzymuje bazowy konsensus sieci poprzez mechanizm Staking, podczas gdy drugi jest nieuniknionym ekologicznym kierunkiem rozwoju. Dlatego też wszystkie sieci publiczne muszą rozważyć, w jaki sposób można zrównoważyć konkurencję między nimi, aby nie tracić pieniędzy na rzecz drugiej. Jest to pytanie, które muszą rozważyć wszystkie sieci publiczne. Istnieje wiele rozwiązań tego problemu z płynnością, takich jak Lido, Bifrost, Acala, Stafi i inne.
W międzyczasie Lido otworzyło wsparcie dla Terra, Solana i innych mainstreamowych łańcuchów publicznych jeden po drugim i doda wsparcie dla ekosystemu Polkadot.
Co się stanie z zablokowaną płynnością parachainów?
Zaczynając od ekosystemu Polkadot, porozmawiajmy o rozwiązaniu problemu płynności w procesie aukcji parachain.
Po zagwarantowaniu przez łańcuch przekaźników bezpieczeństwa sieci, właściciel projektu uzyskuje prawo do korzystania z zasobów parachain poprzez licytację. Ponieważ jednak właściciel projektu musi posiadać znaczną ilość DOT/KSM, aby odnieść sukces, co jest nierealne dla większości projektów, Polkadot oferuje mechanizm zwany Crowdloan. Za pomocą tego mechanizmu, właściciel projektu może zbierać DOT/KSM od użytkowników, a właściciele projektów mogą zbierać DOT/KSM od użytkowników, aby konkurować o zasoby parachain. To radykalnie zmniejsza problem z płynnością.
Jednak podobny problem pojawia się ponownie. Każdy parachain działa z zablokowaną zmienną DOT/KSM. W miarę jak coraz więcej DOT/KSM jest zablokowanych, płynność DOT/KSM będzie coraz mniejsza, a zmniejszona płynność znacznie ograniczy rozwój ekosystemu Polkadot.
Wraz z rozwojem DeFi, który zapewnia użytkownikom bogate narzędzia do zarządzania aktywami, popyt użytkowników na płynność DOT/KSM może znacznie przewyższyć popyt na nagrody poprzez staking.
Obecne rozwiązania płynnościowe w ekosystemie Polkadot
Dla tej kwestii płynności istnieją obecnie trzy wiodące rozwiązania:
Acala
Acala jest znanym projektem w ekosystemie Polkadot, który ma służyć jako zdecentralizowane centrum finansowe i platforma stablecoin. Acala składa się z czterech głównych części biznesowych: cross-chain multi-asset collateralized stablecoin system, protokół uwalniania płynności, platforma handlowa DEX i maszyna do przepowiedni. Acala jest również platformą smart-contract.
Aby rozwiązać problem płynności, Acala uwalnia płynność zastawionego tokena platformy poprzez produkcję pochodnego aktywa o nazwie LDOT (jego wcześniejsza sieć Karura odpowiada LKSM). Projekt wykorzystuje również LDOT jako zabezpieczenie w systemie stablecoin z jednej strony, i dodaje wsparcie płynności poprzez DEX z drugiej strony, i wzmacnia aktywa pochodne poprzez przyjęcie tych dwóch środków, dzięki czemu L aktywów z wystarczająco silną płynnością.
Niektóre protokoły uwalniania płynności, które widzieliśmy, mogą generować certyfikat zastawu. Na przykład, certyfikat zastawu dla ETH w Lido nazywa się stETH, a certyfikat zastawu dla DOT w Stafi nazywa się rDOT.
Model działania Karury możemy poznać po jej dobrze zarządzanej pierwszej sieci, czyli produktach Karury. Poniższy produkt zawiera głównie podstawowe funkcje wspomniane wcześniej, takie jak mint kUSD, DEX swap i Liquid staking.
Zastaw płynności wspiera obecnie tylko zastaw KSM i niezastawiony LKSM. Zastawiony KSM nie jest wykorzystywany ani do utrzymywania bazowego zabezpieczenia konsensusu, ani do licytacji slotów parachain. Dlatego też LDOT lub LKSM jest raczej warstwą enkapsulacji, podobną do różnicy między ETH a WETH. Dlatego też Acala nie wydaje się być kompletnym rozwiązaniem problemu płynności.
Obecnie Acala ma 213 000 użytkowników Twittera i 36 000 użytkowników telegramu. Acala była pierwszym równoległym łańcuchem, który z powodzeniem został wybrany do Polkadot, co świadczy o jej szerokim uznaniu. Pierwsza sieć Acala, token KAR Karura, ma wartość rynku mobilnego 81 milionów dolarów, a token ACA na Polkadot nie jest jeszcze w obiegu.
Bifrost
Bifrost jest protokołem DeFi specjalizującym się w biznesie uwalniania płynności zastawionych aktywów. Bifrost prowadzi działalność w zakresie uwalniania płynności ETH 2.0 staking i oferuje działalność w zakresie uwalniania płynności dla licytacji slotów Polkadot i Kusama.
Staking poprzez Bifrost, użytkownicy otrzymują przychody ze stakowania i odpowiadające im aktywa pochodne, które mogą być przedmiotem handlu, transferu i udziału w różnych działaniach DeFi. Aktywa pochodne mogą być wymieniane na określony procent oryginalnych aktywów, a także nadal zarabiają wpływy ze Staking, który jest oprocentowanym aktywem.
Odkąd Crowdloans stał się istotną cechą ekosystemu Polkadot, Bifrost stał się również kluczowym portalem Crowdloan, a płynne rozwiązanie Bifrost dla Crowdloan obecnie wspiera zarówno Kusama jak i Polkadot.
Jeśli chodzi o konkretny mechanizm implementacji, w procesie aukcji slotów występują różne okresy najmu i nagrody. Będą one generowały wiele tokenów o różnym kapitale własnym. Rozwiązanie Bifrost oddziela atrybuty aktywów tokena od atrybutów kapitału własnego i projektuje dwie pochodne: vsToken (Voucher Slot Token) oraz vsBond (Voucher Slot Bond).
W szczególności, vsToken (vsDOT/vsKSM) jest zamiennym tokenem i poświadczeniem zastawu dla użytkownika, reprezentującym atrybut aktywów użytkownika w tokenach licytacji parachain. vsBond jest niezmiennym tokenem, który oznacza różne atrybuty kapitału własnego użytkownika w cyklu leasingu slotów oraz nagrody za wspieranie parachain.
Dzięki takiemu mechanizmowi, vsDOT/vsKSM może być sprzedany bez wpływu na dostęp do nagród parachain.
Aby rozwiązać problem płynności vsKSM, Bifrost utworzył pulę płynności w Zenlink’s DEX, a poprzez dodanie płynności do Zenlink i zastawienie LP na oficjalnej stronie internetowej, można uzyskać bardzo wysoki zysk. Płynność vsBond jest rozwiązana przez księgę zamówień w oczekiwaniu na zakup i sprzedaż na oficjalnej stronie internetowej (vsBond jest tokenem nie-grywalnym, a metoda księgi zamówień jest bardziej efektywna). Książka zamówień jest bardziej efektywna, jak pokazano na poniższym rysunku.
Wspierając projekt poprzez wpłatę DOT/KSM na platformie płynnych pożyczek społecznościowych Bifrost dostępne są cztery aktywa: Pochodne aktywa Bifrost vsToken i vsBond, natywny token Bifrost BNC oraz nagrody w postaci tokenów po stronie projektu.
Obecnie Bifrost wybił w sumie 170,000 vsKSM i 1,23 miliona vsDOT. Dzięki wsparciu dla ETH 2.0 i płynności w DEX, cały ekosystem Bifrost posiada łącznie prawie 150 milionów dolarów w aktywach.
Należy zauważyć, że Bifrost ma tylko jedną wiodącą sieć, więc wyemitowane teraz tokeny BNC będą istniały zarówno w sieci Kusama, jak i Polkadot. Po uzyskaniu statusu parachain na Kusamie, następnym kamieniem milowym dla Bifrost jest kontynuacja bycia parachain na Polkadot.
Obecnie jest 79,000 użytkowników Twittera Bifrost, prawie 30,000 użytkowników telegramu, a mainnetowy token BNC ma wartość rynkową 17,25 milionów dolarów.
Finanse równoległe
Parallel Finance to zdecentralizowana giełda kryptowalutowa na blockchainach Polkadot i Kusama. Protokół mający na celu wprowadzenie większej płynności do ekosystemu Polkadot /Kusama. Wraz z rosnącą popularnością DeFi, rośnie zapotrzebowanie na udzielanie pożyczek dla posiadaczy aktywów Polkadot /Kusama (np. DOT/KSM). Dlatego Parallel Finance został zaprojektowany tak, aby wspierać trzy główne funkcje: pożyczanie, pożyczanie i crowdloan.
Podobnie jak Bifrost, Parallel pozwala posiadaczom tokenów na wpłacenie swoich aktywów na konto Parallel Finance i otrzymanie „vouchera”, zwanego w Parallel c-asset, który odpowiada cDOT i cKSM.
Wsparcie projektu poprzez funkcję crowdloan w Parallel zaowocuje otrzymaniem 3 rodzajów tokenów:
- Nagrodę za tokeny platformy Parallel
- Nagroda za tokeny dla właściciela projektu
- Aktywa LP dla aktywów pochodnych i aktywów projektu
W podstawowym module Parallel znajduje się system pożyczkowy, w którym użytkownicy mogą zdeponować swoje aktywa cDOT/cKSM w swoich rękach, aby uzyskać dodatkowe nagrody w postaci odsetek. Co więcej, cDOT/cKSM mogą być również użyte jako zabezpieczenie do udziału w pożyczkach. Dodatkowo, cDOT jest powiązany z płynnością tokenów projektu w formie LP, więc aktywa pochodne na Parallel są również wyposażone w pewne warunki płynności.
Platforma zebrała 21,34 mln DOT i 57,3 mln KSM, blokując skumulowaną płynność w wysokości 550 mln USD. Parallel jest również jedną z pięciu obecnych sieci równoległych Polkadot.
Parallel posiada 53.000 użytkowników Twittera i 8.000 użytkowników telegramu, a jego tokeny dla obu sieci nie są w obiegu.
Poniższa tabela porównuje status rozwoju trzech projektów:
Zakończenie
Rozwój ekosystemu Polkadot nadal jest w początkowej fazie. Chociaż nie ma tak wielu wykonalnych przypadków jak Ethereum i inne mainstreamowe łańcuchy publiczne, popularność DeFi wzmocniła potrzeby użytkowników w zakresie płynności aktywów.
Dla ram systemu Polkadot kwestia płynności jest nieco bardziej skomplikowana, ponieważ płynność ta występuje zarówno w procesie zastawiania tokenów w łańcuchu pierwotnym, jak i w aukcji slotów.
Istniejące rozwiązania można uznać za proaktywne, z jednej strony uwalniając płynność poprzez aktywa pochodne, a z drugiej strony wzmacniając aktywa pochodne na różne sposoby, takie jak pożyczanie, handel i zastawianie aktywów w celu poprawy płynności.
Wraz z ciągłym ulepszaniem protokołu uwalniania płynności oraz obniżaniem progu i barier uczestnictwa w licytacji slotów Polkadot, spodziewany jest szybki rozwój jego ekosystemu. Rosnący ekosystem wzmocni skalę lock-up rozwiązań płynnościowych. Jeśli skala jest wystarczająco duża, może powstać ogromny efekt sieciowy, aby uchwycić dywidendy z ekologicznego rozwoju Polkadot.
