Come l’attenzione dell’industria si sposta dal problema dello scaling del Bitcoin al problema dello scaling di Ethereum, l’ecosistema Polkadot si sta ancora evolvendo positivamente.
Mentre l’attenzione dell’industria si sposta dal problema dello scaling di Bitcoin al problema dello scaling di Ethereum, l’ecosistema Polkadot si sta ancora evolvendo positivamente. Con i paracaduti di Kusama e Polkadot che già funzionano solidamente, qualunque sia la soluzione, sta risolvendo il problema della crescente domanda di cripto con un’architettura sottostante inefficiente.
Il fondatore di Polkadot, Gavin Wood, ha anticipato questo problema durante il suo tempo come CTO di Ethereum e ha incorporato diverse soluzioni eccellenti nell’architettura tecnica sottostante di Polkadot.
L’architettura di base di Polkadot utilizza un’architettura a due livelli di catena relay + parachain per implementare la separazione della sicurezza del consenso e le prestazioni delle applicazioni. Allo stesso tempo, Ethereum 2.0 ottimizza una catena di beacon + frammentazione o schema Layer2, e questo design a strati è diventato un consenso di base nel processo di progettazione di catene o protocolli pubblici.
Il dilemma della liquidità delle catene o dei protocolli pubblici
Per quanto riguarda l’architettura di base di Polkadot, sia la sicurezza del consenso delle catene a relè che l’utilizzo delle risorse dei paracaduti hanno una specifica richiesta di stake per DOT, ed entrambi i requisiti bloccheranno la liquidità di DOT allo stesso tempo. Dopo la divulgazione di DeFi, la gente ha iniziato a fare un trade-off tra il guadagno di entrate attraverso il meccanismo di palificazione e il guadagno di entrate attraverso DeFi. Il primo mantiene il consenso della rete sottostante attraverso il meccanismo di Staking, mentre il secondo è l’inevitabile direzione di sviluppo ecologico. Quindi, come la competizione tra i due può essere bilanciata per evitare di perdere i soldi per l’altro è una necessità che tutte le catene pubbliche devono considerare. È una questione che tutte le catene pubbliche devono considerare. Ci sono molte soluzioni a questo problema di liquidità, come Lido, Bifrost, Acala, Stafi e altri.
Nel frattempo, Lido ha aperto il supporto per Terra, Solana, e altre catene pubbliche mainstream una dopo l’altra e aggiungerà il supporto per l’ecosistema di Polkadot.
Cosa succederà alla liquidità bloccata della parachain?
Partendo dall’ecosistema Polkadot, parliamo della risoluzione del problema della liquidità nel processo d’asta della parachain.
Dopo che la catena di relè garantisce la sicurezza della rete, il proprietario del progetto ottiene il diritto di utilizzare le risorse della parachain facendo un’offerta. Tuttavia, poiché il proprietario del progetto ha bisogno di possedere una quantità considerevole di DOT/KSM per avere successo, che non è realistico per la maggior parte dei progetti, Polkadot offre un meccanismo chiamato Crowdloan. Con l’aiuto di questo meccanismo, il proprietario del progetto può raccogliere DOT/KSM dagli utenti, e i proprietari del progetto possono raccogliere DOT/KSM dagli utenti per competere per le risorse di parachain. Questo riduce drasticamente il problema della liquidità.
Eppure si ripresenta un problema simile. Ogni paracadute funziona con una variabile DOT/KSM bloccata. Come più DOT/KSM sono bloccati, la liquidità dei DOT/KSM diventerà sempre meno, e la liquidità ridotta limiterà sostanzialmente lo sviluppo dell’ecosistema Polkadot.
Con l’ascesa di DeFi, che fornisce agli utenti ricchi strumenti di gestione degli asset, la domanda degli utenti per la liquidità dei DOT/KSM potrebbe superare significativamente la domanda di ricompense attraverso le puntate.
Le attuali soluzioni di liquidità nell’ecosistema Polkadot
Per questo problema di liquidità, ci sono attualmente tre soluzioni leader:
Acala
Acala è un progetto rinomato nell’ecosistema Polkadot, impegnato a servire come centro finanziario decentralizzato e piattaforma stablecoin. Acala ha quattro parti principali: sistema stablecoin cross-chain multi-asset collateralizzato, protocollo di rilascio della liquidità, piattaforma di trading DEX e macchina profetica. Acala è anche una piattaforma di smart-contract.
Per risolvere il problema della liquidità, Acala rilascia la liquidità del token di piattaforma dato in pegno producendo un bene derivato chiamato LDOT (il suo precedente di rete Karura corrisponde a LKSM). Il progetto utilizza anche LDOT come garanzia nel sistema stablecoin da un lato, e aggiunge il supporto di liquidità attraverso DEX dall’altro, e potenzia l’asset derivato adottando queste due misure, rendendo così gli asset L con liquidità abbastanza forte.
Alcuni protocolli di rilascio della liquidità che abbiamo visto possono generare un certificato di pegno. Ad esempio, il certificato di pegno per ETH in Lido è chiamato stETH, e il certificato di pegno per DOT in Stafi è chiamato rDOT.
Possiamo conoscere il suo modello di funzionamento attraverso la sua prima rete ben gestita, i prodotti di Karura. Il prodotto qui sotto contiene principalmente le funzioni di base menzionate in precedenza, come la menta kUSD, DEX swap e Liquid staking.
Il pegno di liquidità attualmente supporta solo il pegno di KSM e il LKSM non pignorato. Il KSM dato in pegno non viene utilizzato né per mantenere la sicurezza del consenso sottostante né per l’offerta di slot parachain. Pertanto, LDOT o LKSM è più come un livello di incapsulamento, simile alla differenza tra ETH e WETH. Quindi, Acala non sembra essere una soluzione completa al problema della liquidità.
Attualmente, Acala ha 213.000 utenti di Twitter e 36.000 utenti di telegram. Acala è stata la prima catena parallela eletta con successo a Polkadot, il che dimostra il suo ampio riconoscimento. La prima rete di Acala, il token KAR di Karura, ha un valore di mercato mobile di 81 milioni di dollari, e il token ACA su Polkadot non è ancora in circolazione.
Bifrost
Bifrost è un protocollo DeFi specializzato nell’attività di rilascio di liquidità di beni in pegno. Bifrost svolge l’attività di rilascio di liquidità di pali di ETH 2.0 e offre un’attività di rilascio di liquidità per le offerte di slot di Polkadot e Kusama.
Staking attraverso Bifrost, gli utenti ricevono le entrate Staking e le corrispondenti attività derivate, che possono essere scambiate, trasferite e partecipate in varie attività DeFi. I beni derivati possono essere scambiati per una certa percentuale dei beni originali, e continuano anche a guadagnare i proventi dello Staking, che è un bene fruttifero.
Dal momento che i Crowdloan sono diventati una caratteristica essenziale dell’ecosistema Polkadot, Bifrost è diventato anche un portale Crowdloan cruciale, e la soluzione liquida Crowdloan di Bifrost attualmente supporta sia Kusama che Polkadot.
In termini di meccanismo di implementazione specifico, ci sono diversi periodi di locazione e ricompense nel processo di asta degli slot. Essi genereranno molti token con varie equità. La soluzione Bifrost disaccoppia gli attributi dell’asset token da quelli dell’equity e progetta due derivati: vsToken (Voucher Slot Token) e vsBond (Voucher Slot Bond).
In particolare, vsToken (vsDOT/vsKSM) è un token fungibile e una credenziale di pegno per l’utente, che rappresenta l’attributo patrimoniale dell’utente nei token d’offerta del paracadute. vsBond è un token non fungibile, che rappresenta i diversi attributi patrimoniali del ciclo di leasing dello slot dell’utente e le ricompense d’offerta per sostenere il paracadute.
Con un tale meccanismo, vsDOT/vsKSM può essere venduto senza influenzare l’accesso alle ricompense del parachain.
Per risolvere il problema della liquidità di vsKSM, Bifrost ha istituito un pool di liquidità nel DEX di Zenlink, e aggiungendo liquidità a Zenlink e dando in pegno LP sul sito ufficiale, si può ottenere un rendimento molto elevato. La liquidità di vsBond è risolta da order book in attesa di acquisto e vendita sul sito ufficiale (vsBond è un token non fungibile, e il metodo order book è più efficace). L’order book è più efficiente, come mostrato nella figura qui sotto.
Ci sono quattro asset disponibili quando si sostiene un progetto depositando DOT/KSM sulla piattaforma di crowdloan liquido di Bifrost: I beni derivati di Bifrost vsToken e vsBond, il token nativo di Bifrost BNC e i token rewards lato progetto.
Bifrost ha attualmente coniato un totale di 170.000 vsKSM e 1,23 milioni di vsDOT. Con il supporto per ETH 2.0 e la liquidità in DEX, l’intero ecosistema Bifrost ha un totale di quasi 150 milioni di dollari in attività bloccate.
È importante notare che Bifrost ha solo una rete principale, quindi i token BNC emessi ora esisteranno in entrambe le reti Kusama e Polkadot. Dopo essere diventato un paracadute su Kusama, la prossima pietra miliare per Bifrost è continuare a diventare un paracadute su Polkadot.
Ci sono attualmente 79.000 utenti di Bifrost su Twitter, quasi 30.000 utenti di telegram, e il token BNC della mainnet ha un valore di mercato di 17,25 milioni di dollari.
Parallel Finance
Parallel Finance è un mercato decentralizzato di criptovalute sulle blockchain Polkadot e Kusama. Un protocollo che mira a portare più liquidità all’ecosistema Polkadot /Kusama. Con la crescente popolarità di DeFi, c’è una crescente domanda di prestiti ai possessori di asset Polkadot /Kusama (ad esempio, DOT/KSM). Pertanto, Parallel Finance è progettato per supportare tre funzioni principali: prestito, prestito e crowdloan.
Come Bifrost, Parallel permette ai possessori di token di depositare i loro asset nel conto di Parallel Finance e ricevere un asset “voucher”, chiamato c-asset in Parallel, che corrisponde a cDOT e cKSM.
Sostenendo un progetto attraverso la funzione di crowdloan di Parallel si otterranno 3 tipi di token:
- Una ricompensa per i token della piattaforma Parallel
- Una ricompensa in token per il proprietario del progetto
- Un asset LP per asset derivati e asset di progetto
C’è un sistema di prestito nel modulo principale di Parallel, in cui gli utenti possono depositare i loro beni cDOT/cKSM nelle loro mani per ottenere ulteriori premi di interesse. Inoltre, il cDOT/cKSM può anche essere usato come garanzia per partecipare al prestito. Inoltre, cDOT è legato alla liquidità dei token del progetto sotto forma di LP, quindi gli asset derivati su Parallel sono anche dotati di determinate condizioni di liquidità.
La piattaforma ha raccolto 21,34 milioni di DOT e 57,3 milioni di KSM, bloccando una liquidità cumulativa di 550 milioni di dollari. Parallel è anche una delle cinque attuali catene parallele Polkadot.
Parallel ha 53.000 utenti di Twitter e 8.000 utenti di telegram, e i suoi token per entrambe le reti non sono in circolazione.
La tabella sottostante confronta lo stato di sviluppo dei tre progetti:
Conclusione
Lo sviluppo dell’ecosistema Polkadot è ancora agli inizi. Anche se non ci sono così tanti casi eseguibili come Ethereum e altre catene pubbliche mainstream, la popolarità di DeFi ha rafforzato il bisogno di liquidità degli utenti per gli asset.
Per la struttura del sistema Polkadot, la questione della liquidità è un po’ più complicata, poiché questa liquidità è sia nel processo primario di pegno dei token della catena che nell’asta degli slot.
Le soluzioni esistenti possono essere considerate proattive, rilasciando liquidità attraverso gli asset derivati da un lato e potenziando gli asset derivati attraverso diversi modi come il prestito, il trading e il pledge degli asset per migliorare la liquidità.
Con il costante miglioramento del protocollo di rilascio della liquidità e l’abbassamento della soglia e delle barriere per partecipare all’offerta di slot Polkadot, il suo ecosistema dovrebbe raggiungere un rapido sviluppo. L’ecosistema in crescita rafforzerà la scala di blocco delle soluzioni di liquidità. Se la scala è abbastanza grande, un enorme effetto di rete può essere formato per catturare i dividendi dello sviluppo ecologico Polkadot.
