Sviluppatori e investitori hanno bisogno di metriche significative e strumenti migliori per analizzare e prendere decisioni sui progetti.
I dati sono la nostra migliore scommessa per capire il passato, il presente e il futuro.
Nella finanza tradizionale, ottenere dati è relativamente difficile. D’altra parte, la blockchain ha rotto le barriere ai dati, dando a tutti l’accesso a un libro mastro gigante di informazioni. Tuttavia, la quantità di dati disponibili ha creato un altro problema: trovare informazioni di valore è complicato.
Ci sono decine di strumenti là fuori per aiutare le persone ad analizzare i dati DeFi con una varietà di metriche. Tuttavia, queste metriche sono per lo più abbastanza basilari. In questo articolo, introdurremo le metriche più utili così come i dati più avanzati disponibili sul prossimo strumento di Footprint Analytics, DeFi 360,
Basic Data
- TVL
TVL è di solito la prima metrica che la gente guarda e riflette il valore totale di tutti gli asset bloccati dagli utenti. La crescita di TVL è spesso usata per giudicare se il progetto è in una tendenza al rialzo.
Footprint Analytics – TVL Trend
TVL è misurato in dollari. Poiché i prezzi delle criptovalute cambiano rapidamente, è difficile vedere se l’aumento o la diminuzione del TVL è dovuto al cambiamento del prezzo o all’aggiunta di altri investimenti. Pertanto, oltre al TVL, è anche necessario prestare attenzione al TVL aggiustato.
Ad esempio, le statistiche di Footprint Analytics mostrano che la TVL in ETH di Liquity (un programma di prestito che può solo bloccare ETH per prestare stablecoin) è leggermente in calo nel riquadro nero del grafico sottostante, mentre la TVL in USD è in aumento. Questo è dovuto all’aumento del prezzo di ETH, che crea l’illusione che il progetto sia in crescita.
Footprint Analytics – TVL in ETH vs USD
Progetti complessi come Aave e Yearn, che offrono sia funzioni di blocco che di prestito, complicano l’uso di TVL come metrica e richiedono la combinazione con altre.
- Net Liquidity
La liquidità netta si riferisce alla variazione di afflussi e deflussi dal giorno o dal mese precedente. I cambiamenti possono essere ulteriormente analizzati in termini di afflusso e deflusso, e se la fonte principale è l’ingresso o la perdita dell’utente.
- Revenue
I protocolli basati suDEX non possono essere misurati solo con il TVL, poiché anche gli swap generano entrate. L’obiettivo finale di questi tipi di progetti è quello di massimizzare la redditività e le entrate riflettono i loro risultati operativi.
Footprint Analytics – Revenue
Token Data
La maggior parte delle piattaforme emette token di governance e alcune utilizzano un modello a due token. I dati sui gettoni riflettono in qualche modo l’accettazione della piattaforma da parte del mercato.
- Basic Information
Il prezzo è la metrica più intuitiva, e l’aumento e la diminuzione sono strettamente legati alla domanda e all’offerta sul mercato. Il prezzo è anche la metrica più veloce ad essere influenzata quando si verifica un evento significativo. Per esempio, Cream ha affrontato il suo secondo grande attacco il 27 ottobre, perdendo 130 milioni. Questo ha causato la caduta del prezzo di CREAM in un precipizio.
Footprint Analytics – Token Price – CREAM
Per coloro che emettono token doppi come MakerDAO e Liquity, il monitoraggio del numero di DAI e LUSD coniati può anche riflettere il grado di partecipazione degli utenti.
Il market cap di un token è la moltiplicazione del prezzo e dell’offerta circolante, riflettendo il valore di mercato di un progetto nel settore DeFi.
- Numero di possessori di Token & Tempo di possesso
Il numero di possessori di token riflette quanti utenti approvano il modello di token della piattaforma. Particolarmente importante è il numero di token puntati per ottenere i diritti di governance, che riflette la situazione DAO della piattaforma.
Il tempo di detenzione mostra se il progetto attrae più utenti che credono nel valore a lungo termine del progetto rispetto agli speculatori.
- Utility
Il volume di scambio riflette l’attività di un token sul mercato, e il suo rapporto con il market cap è simile al tasso di rotazione. Una circolazione più alta riflette un token con un livello di attenzione maggiore, mentre una circolazione più bassa è un token con meno attenzione.
Footprint Analytics – MKR Volume
Vale la pena notare anche l’utilità del token, cioè se il token minato è impalato sulla piattaforma per fare uso del token di governance, o depositato in altri protocolli esterni per catturare entrate.
Ad esempio, il 61% dello stablecoin di Liquity, LUSD, è depositato nello Stability Pool della sua stessa piattaforma. LUSD non svolge il suo ruolo di stablecoin in circolazione rispetto all’utilità di DAI.
Advanced Metrics
- Pool Data
Tutti i TVL dei progetti DeFi sono fatti di pool, quindi trovare le ragioni dietro le metriche significa esaminare la struttura dei pool di un dato progetto. Per esempio: dimensioni dei pool, TVL e cambiamenti di volume.
Footprint Analytics – Pools Overview
- User Metrics
Il progetto ruota sempre intorno agli utenti, e la cattura accurata degli utenti target è il nucleo dello sviluppo del progetto. La classificazione dei dati e l’analisi della stratificazione degli utenti possono indirizzare gli utenti di qualità più rapidamente.
- User Portrait
Gli utenti complessivi possono essere suddivisi in utenti nuovi e attivi. I nuovi utenti riflettono l’espansione del mercato, mentre gli utenti attivi riflettono il potenziale di crescita continua del progetto.
Footprint Analytics – Address Overview
L’analisi della variazione dell’importo della transazione, dell’importo del possesso e della durata per utente ci permette di capire la qualità media dell’utente.
Footprint Analytics – Active Address
Mentre le medie possono fornire un’osservazione delle tendenze generali nel comportamento degli utenti, è ancora carente come base per l’attuazione del progetto. Le medie spesso diluiscono i dati importanti, ed è necessaria una stratificazione degli utenti più profonda per trovare i veri problemi e sviluppare il giusto piano d’azione.
Footprint Analytics – Trading Volume Distribution
- User Churn
Le balene generano il maggior valore per la piattaforma e gli sviluppatori hanno bisogno di evitare che questi utenti si trasformino. Ordinando gli utenti, è possibile creare ritratti di utenti e concentrarsi sui grandi conti.
La conoscenza delle preferenze di investimento degli utenti può fornire una comprensione più profonda degli utenti, e scoprire potenziali gruppi di utenti analizzando tutte le piattaforme DeFi in cui gli utenti target hanno investito.
Footprint Analytics – Address Investment Protocols Distribution
Analisi incrociata
L’analisi incrociata si riferisce all’analisi comparativa di più metriche insieme. Analisti e sviluppatori possono usarla per trovare correlazioni tra le metriche e creare ipotesi di business.
Per esempio, se confrontiamo l’APY con il numero di utenti o con il TVL, possiamo analizzare i risultati per vedere se l’aumento dell’APY attrae più utenti.
In un altro esempio, un analista può confrontare il prezzo di un progetto con il prezzo del BTC per determinare se i movimenti di prezzo sono causati da cambiamenti nel valore intrinseco del progetto o da forze di mercato più grandi.
Footprint Analytics – Token Price (MKR vs BTC)
Anche gli attributi Lego di DeFi non dovrebbero essere trascurati, con le metriche dei progetti strettamente correlati che spesso sono un fattore importante nel movimento. Per esempio, Convex ha aiutato a stimolare la crescita del TVL di Curve.
Footprint Analytics – Curve VS Convex in TVL
Sommario
Ci sono molti strumenti di analisi sul mercato, ma di solito si fermano a metriche di livello superficiale.
Affinché le parti interessate prendano decisioni guidate dai dati, è fondamentale scavare più a fondo e applicare analisi avanzate ai dati blockchain.
