Девелоперам и инвесторам нужны значимые метрики и лучшие инструменты для анализа и принятия решений по проектам.
Данные — наш лучший способ понять прошлое, настоящее и будущее.
В традиционных финансах получить данные относительно сложно. С другой стороны, блокчейн разрушил барьеры на пути к данным, предоставив каждому доступ к гигантскому реестру информации. Однако количество доступных данных создало другую проблему: поиск ценной информации затруднен.
Существуют десятки инструментов, помогающих людям анализировать данные DeFi с помощью различных метрик. Однако эти метрики в основном довольно простые. В этой статье мы расскажем о наиболее полезных метриках, а также о более продвинутых данных, доступных в новом инструменте Footprint Analytics, DeFi 360,
Основные данные
- TVL
TVL обычно является первой метрикой, на которую смотрят люди, и отражает общую стоимость всех активов, заблокированных пользователями. Рост TVL часто используется для оценки того, находится ли проект в восходящем тренде.
Footprint Analytics — TVL Trend
TVL измеряется в долларах. Поскольку цены на криптовалюты быстро меняются, трудно понять, вызван ли рост или падение TVL изменением цены или добавлением новых инвестиций. Поэтому, помимо TVL, необходимо также обращать внимание на скорректированный TVL.
Например, статистика Footprint Analytics показывает, что TVL в ETH компании Liquity (программа кредитования, которая может заблокировать только ETH для выдачи в долг стейблкоинов) немного снижается в черной рамке графика ниже, в то время как TVL в USD растет. Это связано с ростом цены ETH, что создает иллюзию того, что проект находится на восходящем тренде.
Footprint Analytics — TVL в ETH против USD
Сложные проекты, такие как Aave и Yearn, которые предлагают функции блокировки и одалживания, усложняют использование TVL в качестве метрики и заставляют комбинировать ее с другими.
- Чистая ликвидность
Чистая ликвидность относится к изменению притока и оттока средств по сравнению с предыдущим днем или месяцем. Изменения можно дополнительно проанализировать с точки зрения как притока, так и оттока, а также того, является ли основным источником приток или убыток.
- Доход
Протоколы на основе DEX нельзя оценивать только по TVL, поскольку свопы также приносят доход. Конечной целью проектов такого типа является максимизация прибыльности, а доход отражает результаты их операционной деятельности.
Footprint Analytics — Revenue
Token Data
Большинство платформ выпускают токены управления, а некоторые используют двухтокенную модель. Данные о токенах в некоторой степени отражают отношение рынка к платформе.
- Основная информация
Цена является наиболее интуитивно понятной метрикой, и ее рост и падение тесно связаны со спросом и предложением на рынке. Цена также является самой быстрой метрикой, на которую можно повлиять, когда происходит значительное событие. Например, 27 октября компания Cream столкнулась со своей второй крупной атакой, потеряв 130 миллионов. Это вызвало обвальное падение цены CREAM.
Footprint Analytics — Цена токена — CREAM
Для тех, кто выпускает двойные токены, такие как MakerDAO и Liquity, мониторинг количества майнинга DAI и LUSD также может отразить степень участия пользователей.
Рыночная стоимость токена — это умножение цены и циркулирующего предложения, отражающее рыночную стоимость проекта в индустрии DeFi.
- Количество держателей токенов и время хранения
Количество держателей токенов отражает, сколько пользователей одобряют модель токенов платформы. Особенно важно количество токенов, поставленных на кон для получения прав управления, что отражает положение DAO на платформе.
Время удержания показывает, привлекает ли проект больше пользователей, которые верят в долгосрочную ценность проекта, в отличие от спекулянтов.
- Утилита
Объем торгов отражает активность токена на рынке, а его отношение к рыночной капитализации аналогично скорости оборота. Более высокий оборот отражает токен с более высоким уровнем внимания, а более низкий оборот — токен с меньшим вниманием.
Footprint Analytics — MKR Volume
Также стоит отметить полезность токена, т.е. ставится ли добытый токен на платформу, чтобы использовать токен управления, или вкладывается в другие внешние протоколы для получения дохода.
Например, 61% стейблкоина Liquity, LUSD, депонируется в Stability Pool собственной платформы. LUSD не играет свою роль в качестве стабильногокоина в обращении по сравнению с полезностью DAI.
Дополнительные метрики
- Полные данные
Все TVL проекта DeFi состоят из пулов, поэтому поиск причин метрик означает изучение структуры пулов данного проекта. Например: размеры пулов, TVL и изменения объема.
Footprint Analytics — Pools Overview
- Пользовательские метрики
Проект всегда вращается вокруг пользователей, и точный захват целевых пользователей является основой развития проекта. Классификация данных и послойный анализ пользователей позволяют быстрее найти качественных пользователей.
- Портрет пользователя
Всех пользователей можно разделить на новых и активных. Новые пользователи отражают расширение рынка, а активные пользователи отражают потенциал проекта для дальнейшего роста.
Footprint Analytics — обзор адресов
Анализ изменения суммы транзакции, суммы удержания и продолжительности на пользователя позволяет нам понять среднее качество пользователя.
Footprint Analytics — Active Address
Хотя средние показатели могут дать представление об общих тенденциях в поведении пользователей, их все же не хватает в качестве основы для реализации проекта. Средние показатели часто размывают важные данные, и для поиска реальных проблем и разработки правильного плана действий требуется более глубокое изучение пользователей.
Footprint Analytics — распределение торгового объема
- Отток пользователей
Коты генерируют наибольшую ценность для платформы, и разработчикам необходимо предотвратить отток этих пользователей. Сортируя пользователей, можно создавать портреты пользователей и фокусироваться на крупных счетах.
Изучение инвестиционных предпочтений пользователей может обеспечить более глубокое понимание пользователей и выявить потенциальные группы пользователей путем анализа всех платформ DeFi, в которые инвестировали целевые пользователи.
Footprint Analytics — распределение протоколов адресных инвестиций
Кросс-анализ
Кросс-анализ относится к сравнительному анализу нескольких метрик вместе. Аналитики и разработчики могут использовать его для поиска корреляций между метриками и создания бизнес-гипотез.
Например, если мы сравним APY с количеством пользователей или с TVL, мы можем проанализировать результаты, чтобы увидеть, привлекает ли увеличение APY больше пользователей.
В другом примере аналитик может сравнить цену проекта с ценой BTC, чтобы определить, вызваны ли изменения цены изменениями внутренней ценности проекта или более значительными рыночными силами.
Footprint Analytics — Token Price (MKR vs BTC)
Не стоит упускать из виду и Lego-атрибуты DeFi: метрики тесно связанных проектов часто являются важным фактором движения. Например, Convex помог стимулировать рост TVL Curve.
Footprint Analytics — Curve VS Convex in TVL
Summary
На рынке существует множество инструментов анализа, но они обычно ограничиваются поверхностными показателями.
Для того чтобы заинтересованные стороны могли принимать решения на основе данных, очень важно копнуть глубже и применить передовую аналитику к данным блокчейна.
