Deweloperzy i inwestorzy potrzebują sensownych metryk i lepszych narzędzi do analizy i podejmowania decyzji dotyczących projektów
Dane są najlepszym sposobem zrozumienia przeszłości, teraźniejszości i przyszłości.
W tradycyjnych finansach uzyskanie danych jest stosunkowo trudne. Z drugiej strony, blockchain przełamał bariery w dostępie do danych, dając każdemu dostęp do gigantycznej księgi informacji. Ilość dostępnych danych spowodowała jednak kolejny problem: znalezienie wartościowych informacji jest skomplikowane.
Istnieją dziesiątki narzędzi, które pomagają ludziom analizować dane DeFi za pomocą różnych metryk. Jednak w większości przypadków są one dość podstawowe. W tym artykule przedstawimy najbardziej przydatne wskaźniki, jak również bardziej zaawansowane dane dostępne w nowym narzędziu Footprint Analytics, DeFi 360,
Dane podstawowe
- TVL
TVL jest zazwyczaj pierwszą metryką, na którą zwraca się uwagę, i odzwierciedla ona całkowitą wartość wszystkich aktywów zablokowanych przez użytkowników. Wzrost TVL jest często wykorzystywany do oceny, czy projekt ma tendencję wzrostową.
Footprint Analytics – TVL Trend
TVL jest mierzony w dolarach. Ponieważ ceny kryptowalut zmieniają się szybko, trudno jest stwierdzić, czy wzrost lub spadek TVL wynika ze zmiany ceny, czy z dodania kolejnych inwestycji. Dlatego oprócz TVL należy również zwrócić uwagę na skorygowaną TVL.
Na przykład, statystyki Footprint Analytics pokazują, że TVL w ETH Liquity (program pożyczkowy, który może zablokować tylko ETH, aby pożyczać stablecoiny) nieznacznie spada w czarnej ramce poniższego wykresu, podczas gdy TVL w USD rośnie. Wynika to z rosnącej ceny ETH, co stwarza iluzję, że projekt ma tendencję wzrostową.
Footprint Analytics – TVL w ETH vs USD
Złożone projekty, takie jak Aave i Yearn, które oferują zarówno funkcje lock, jak i lend, komplikują użycie TVL jako metryki i wymagają łączenia jej z innymi.
- Płynność netto
Płynność netto odnosi się do zmiany wpływów i wypływów w stosunku do poprzedniego dnia lub miesiąca. Zmiany te można dalej analizować pod względem napływu i odpływu oraz tego, czy głównym ich źródłem jest wejście użytkownika czy strata.
- Dochody
Protokoły oparte na DEX nie mogą być mierzone wyłącznie za pomocą TVL, ponieważ swapy również generują przychody. Ostatecznym celem tego typu projektów jest maksymalizacja rentowności, a przychody odzwierciedlają ich wyniki operacyjne.
Footprint Analytics – Revenue
Dane o tokenach
Większość platform wydaje tokeny zarządzania, a niektóre stosują model dwutokenowy. Dane o tokenach odzwierciedlają w pewnym stopniu akceptację platformy przez rynek.
- Podstawowe informacje
Cena jest najbardziej intuicyjną metryką, a jej wzrost i spadek jest ściśle związany z popytem i podażą na rynku. Cena jest również wskaźnikiem, który najszybciej ulega zmianie w przypadku wystąpienia znaczącego wydarzenia. Na przykład, 27 października firma Cream doświadczyła drugiego poważnego ataku, tracąc 130 milionów. Spowodowało to gwałtowny spadek ceny CREAM.
Footprint Analytics – Token Price – CREAM
Dla tych, którzy emitują podwójne tokeny, takie jak MakerDAO i Liquity, monitorowanie liczby wybijanych DAI i LUSD może również odzwierciedlać stopień uczestnictwa użytkowników.
Kapitalizacja rynkowa tokena jest iloczynem ceny i krążącej podaży, odzwierciedlając wartość rynkową projektu w branży DeFi.
- Liczba posiadaczy tokenów & Czas posiadania
Liczba posiadaczy tokenów odzwierciedla to, jak wielu użytkowników akceptuje model tokenowy platformy. Szczególnie ważna jest liczba tokenów postawionych w celu uzyskania praw do zarządzania, co odzwierciedla sytuację DAO na platformie.
Czas utrzymywania pozycji pokazuje, czy projekt przyciąga więcej użytkowników, którzy wierzą w jego długoterminową wartość, niż spekulantów.
- Utility
Wolumen obrotu odzwierciedla aktywność tokena na rynku, a jego stosunek do kapitalizacji rynkowej jest podobny do wskaźnika obrotu. Wyższy obrót odzwierciedla token o wyższym poziomie uwagi, podczas gdy niższy obrót oznacza token o mniejszym zainteresowaniu.
Footprint Analytics – MKR Volume
Warto również zwrócić uwagę na użyteczność tokena, tzn. czy wydobywany token jest stakowany na platformie, aby wykorzystać token do zarządzania, czy też deponowany w innych zewnętrznych protokołach w celu przechwytywania przychodów.
Na przykład 61% stablecoina Liquity, LUSD, jest deponowane w Puli Stabilizacyjnej platformy. LUSD nie odgrywa roli stablecoina w obiegu w porównaniu z użytecznością DAI.
Advanced Metrics
- Pool Data
Wszystkie TVL projektu DeFi składają się z puli, więc znalezienie przyczyn stojących za metrykami wymaga zbadania struktury puli danego projektu. Na przykład: rozmiary puli, TVL i zmiany objętości.
Footprint Analytics – Pools Overview
- Mierniki użytkownika
Projekt zawsze kręci się wokół użytkowników, a dokładne określenie docelowych użytkowników jest podstawą rozwoju projektu. Klasyfikacja danych i analiza warstwowa użytkowników pozwala szybciej dotrzeć do użytkowników wysokiej jakości.
- Portret użytkownika
Ogólną liczbę użytkowników można podzielić na nowych i aktywnych. Nowi użytkownicy odzwierciedlają rozwój rynku, podczas gdy aktywni użytkownicy odzwierciedlają potencjał projektu do dalszego wzrostu.
Footprint Analytics – Przegląd adresów
Analiza zmian w kwocie transakcji, kwocie przetrzymania i czasie trwania na użytkownika pozwala nam zrozumieć średnią jakość użytkownika.
Footprint Analytics – Active Address
Pomimo że średnie mogą zapewnić obserwację ogólnych trendów w zachowaniu użytkowników, wciąż brakuje ich jako podstawy do realizacji projektów. Średnie często rozmywają ważne dane, a do znalezienia prawdziwych problemów i opracowania właściwego planu działania konieczne jest głębsze określenie zachowań użytkowników.
Footprint Analytics – Rozkład wolumenu obrotów
- User Churn
Wieloryby generują największą wartość dla platformy, a programiści muszą zapobiegać odpływowi tych użytkowników. Sortując użytkowników, można stworzyć portrety użytkowników i skupić się na dużych kontach.
Wgląd w preferencje inwestycyjne użytkowników może zapewnić głębsze zrozumienie użytkowników, a także odkryć potencjalne grupy użytkowników poprzez analizę wszystkich platform DeFi, w które zainwestowali docelowi użytkownicy.
Footprint Analytics – Address Investment Protocols Distribution
Analiza krzyżowa
Analiza krzyżowa odnosi się do analizy porównawczej wielu metryk razem. Analitycy i programiści mogą jej używać do znajdowania korelacji między metrykami i tworzenia hipotez biznesowych.
Na przykład, jeśli porównamy APY z liczbą użytkowników lub z TVL, możemy przeanalizować wyniki, aby sprawdzić, czy wzrost APY przyciąga więcej użytkowników.
W innym przykładzie analityk może porównać cenę projektu z ceną BTC, aby ustalić, czy zmiany cen są spowodowane zmianami wartości wewnętrznej projektu, czy większymi siłami rynkowymi.
Footprint Analytics – Token Price (MKR vs BTC)
Nie należy również zapominać o atrybutach Lego w DeFi, gdzie metryka ściśle powiązanych projektów często jest ważnym czynnikiem w ruchu. Na przykład Convex przyczynił się do rozwoju Curve’s TVL.
Footprint Analytics – Curve VS Convex w TVL
Podsumowanie
Na rynku jest wiele narzędzi analitycznych, ale zwykle zatrzymują się one na metrykach poziomu powierzchniowego.
Aby interesariusze mogli podejmować decyzje w oparciu o dane, konieczne jest sięgnięcie głębiej i zastosowanie zaawansowanej analityki do danych blockchain.
