Застроителите и инвеститорите се нуждаят от значими показатели и по-добри инструменти за анализ и вземане на решения за проектите.
Данните са нашият най-добър залог за разбиране на миналото, настоящето и бъдещето.
В традиционните финанси получаването на данни е сравнително трудно. От друга страна, блокчейнът премахна бариерите пред данните, давайки на всички достъп до гигантска информационна книга. Количеството налични данни обаче създаде друг проблем: намирането на ценна информация е сложно.
Съществуват десетки инструменти, които помагат на хората да анализират данните от DeFi с помощта на различни показатели. Тези метрики обаче в повечето случаи са съвсем елементарни. В тази статия ще представим най-полезните метрики, както и по-усъвършенстваните данни, налични в предстоящия инструмент на Footprint Analytics, DeFi 360,
Основни данни
- TVL
TVL обикновено е първата метрика, която хората разглеждат, и отразява общата стойност на всички активи, заключени от потребителите. Ръстът на TVL често се използва, за да се прецени дали проектът е във възходяща тенденция.
Анализ на отпечатъка – тенденция на TVL
TVL се измерва в долари. Тъй като цените на криптовалутите се променят бързо, е трудно да се види дали повишаването или понижаването на TVL се дължи на промяната в цената или на добавянето на още инвестиции. Ето защо освен на TVL е необходимо да се обърне внимание и на коригирания TVL.
Например статистическите данни от Footprint Analytics показват, че TVL в ETH на Liquity (програма за кредитиране, която може да блокира само ETH за отпускане на стабилни монети) леко намалява в черната рамка на графиката по-долу, докато TVL в USD се увеличава. Това се дължи на повишаващата се цена на ETH, която създава илюзията, че проектът е във възходяща тенденция.
Footprint Analytics – TVL в ETH спрямо USD
Сложни проекти като Aave и Yearn, които предлагат както функции за заключване, така и за заемане, усложняват използването на TVL като метрика и налагат комбинирането ѝ с други.
- Нетна ликвидност
Нетната ликвидност се отнася до промяната на входящите и изходящите потоци спрямо предходния ден или месец. Промените могат да бъдат допълнително анализирани както по отношение на входящия и изходящия поток, така и по отношение на това дали основният източник е влизането или загубата на потребителя.
- Приходи
DEX-базираните протоколи не могат да се измерват само чрез TVL, тъй като суаповете също генерират приходи. Крайната цел на тези видове проекти е да се постигне максимална рентабилност, а приходите отразяват техните оперативни резултати.
Анализ на отпечатъка – приходи
Данни за токени
Повечето платформи издават токени за управление, а някои използват модел с два токена. Данните за токените донякъде отразяват приемането на платформата от пазара.
- Основна информация
Цената е най-интуитивният показател, а покачването и спадането ѝ са тясно свързани с търсенето и предлагането на пазара. Цената е и метриката, която най-бързо се повлиява при настъпване на значимо събитие. Например, на 27 октомври Cream се сблъска с втората си голяма атака, като загуби 130 млн. Това доведе до падане на цената на CREAM от скала.
Footprint Analytics – Token Price – CREAM
За тези, които емитират двойни токени, като MakerDAO и Liquity, наблюдението на броя на изсечените DAI и LUSD също може да отрази степента на участие на потребителите.
Пазарната капитализация на даден токен е умножение на цената и циркулиращото предлагане, което отразява пазарната стойност на проекта в индустрията на DeFi.
- Брой на притежателите на токени & време на притежание
Броят на притежателите на токени отразява колко потребители одобряват модела на токените на платформата. Особено важен е броят на токените, заложени за получаване на права за управление, което отразява положението на DAO на платформата.
Времето на задържане показва дали проектът привлича повече потребители, които вярват в дългосрочната стойност на проекта, в сравнение със спекулантите.
- Utility
Обемът на търговията отразява активността на даден токен на пазара, а съотношението му към пазарната капитализация е подобно на процента на оборота. По-високият оборот отразява токен с по-високо ниво на внимание, докато по-ниският оборот е токен с по-малко внимание.
Footprint Analytics – MKR Volume
Заслужава си да се отбележи и полезността на токена, т.е. дали добитият токен се залага в платформата, за да се използва токенът за управление, или се депозира в други външни протоколи за улавяне на приходи.
Например 61% от стабилната монета на Liquity, LUSD, се депозира в стабилния пул на собствената ѝ платформа. LUSD не играе ролята си на стабилкойн в обращение в сравнение с полезността на DAI.
Разширени показатели
- Данни за пула
Всички TVL на проекта DeFi са съставени от пулове, така че намирането на причините за метриките означава да се проучи структурата на пула на даден проект. Например: размери на пуловете, TVLs и промени в обема.
Анализ на отпечатъка – преглед на пуловете
- Метрични данни за потребителите
Проектът винаги се върти около потребителите, а точното улавяне на целевите потребители е в основата на разработването на проекта. Класификацията на данните и анализът на наслояването на потребителите могат да насочат по-бързо качествени потребители.
- Портрет на потребителя
Общите потребители могат да бъдат разделени на нови и активни потребители. Новите потребители отразяват разширяването на пазара, докато активните потребители отразяват потенциала на проекта за продължаващ растеж.
Footprint Analytics – Преглед на адресите
Анализът на промяната в сумата на трансакциите, сумата на задържане и продължителността на един потребител ни позволява да разберем средното качество на потребителите.
Анализ на отпечатъка – активен адрес
Макар че средните стойности могат да осигурят наблюдение на общите тенденции в поведението на потребителите, те все още липсват като основа за изпълнение на проекта. Средните стойности често размиват важните данни и е необходимо по-дълбоко наслояване на потребителите, за да се открият истинските проблеми и да се разработи правилният план за действие.
Анализ на отпечатъка – разпределение на обема на търговията
- Отпадане на потребители
Корабите генерират най-голяма стойност за платформата и разработчиците трябва да предотвратят отпадането на тези потребители. Чрез сортиране на потребителите е възможно да се създадат потребителски портрети и да се съсредоточите върху големите акаунти.
Вникването в инвестиционните предпочитания на потребителите може да осигури по-задълбочено разбиране на потребителите и да разкрие потенциални групи потребители чрез анализ на всички платформи DeFi, в които целевите потребители са инвестирали.
Анализ на отпечатъка – разпределение на протоколите за инвестиране в адреси
Кръстосан анализ
Кръстосаният анализ се отнася до сравнителния анализ на множество показатели заедно. Анализаторите и разработчиците могат да го използват, за да открият корелации между метриките и да създадат бизнес хипотези.
Например, ако сравним APY с броя на потребителите или с TVL, можем да анализираме резултатите, за да видим дали увеличението на APY привлича повече потребители.
В друг пример анализаторът може да сравни цената на даден проект с цената на БТК, за да определи дали ценовите движения се дължат на промени във вътрешната стойност на проекта или на по-големи пазарни сили.
Footprint Analytics – Цена на токена (MKR срещу BTC)
Не бива да се пренебрегват и Лего атрибутите на DeFi, като метриките на тясно свързани проекти често са важен фактор за движението. Например Convex помогна за стимулирането на растежа на TVL на Curve.
Анализ на отпечатъка – Curve VS Convex в TVL
Обобщение
На пазара има много инструменти за анализ, но те обикновено се спират на метрики на повърхностно ниво.
За да могат заинтересованите страни да вземат решения, основани на данни, е от решаващо значение да се задълбочат и да се приложат усъвършенствани анализи към данните за блокчейн.
