Desenvolvedores e investidores precisam de métricas significativas e melhores ferramentas para analisar e tomar decisões sobre projectos.
Data é a nossa melhor aposta para compreender o passado, o presente e o futuro.
Nas finanças tradicionais, a obtenção de dados é relativamente difícil. Por outro lado, a cadeia de bloqueio quebrou barreiras aos dados, dando a todos acesso a um livro-razão gigante de informação. No entanto, a quantidade de dados disponíveis criou outro problema: encontrar informação valiosa é complicado.
Existem dezenas de ferramentas para ajudar as pessoas a analisar os dados DeFi com uma variedade de métricas. Contudo, estas métricas são, na sua maioria, bastante básicas. Neste artigo, iremos introduzir as métricas mais úteis, bem como os dados mais avançados disponíveis na próxima ferramenta da Footprint Analytics, DeFi 360,
Basic Data
Basic Data
- TVL
TVL é normalmente a primeira métrica que as pessoas olham e reflecte o valor total de todos os bens bloqueados pelos utilizadores. O crescimento da TVL é frequentemente utilizado para julgar se o projecto está numa tendência ascendente.
Footprint Analytics – TVL Trend
TVL é medida em dólares. Uma vez que os preços da moeda criptográfica mudam rapidamente, é difícil ver se a subida ou descida na TVL se deve à alteração do preço ou à adição de mais investimentos. Portanto, para além da TVL, é também necessário prestar atenção à TVL ajustada.
Por exemplo, as estatísticas da Footprint Analytics mostram que a TVL em ETH de Liquidez (um programa de empréstimo que só pode bloquear ETH para emprestar moedas estáveis) está ligeiramente em baixo no quadro preto do gráfico abaixo, enquanto que a TVL em USD está a aumentar. Isto deve-se ao preço crescente da ETH, o que cria a ilusão de que o projecto está numa tendência ascendente.
Footprint Analytics – TVL in ETH vs USD
Projectos complexos como Aave e Yearn, que oferecem tanto funções de bloqueio como de empréstimo, complicam o uso de TVL como métrica e necessitam de ser combinados com outros.
- Liquidez líquida
Liquidez da rede refere-se à mudança de entrada e saída do dia ou mês anterior. As alterações podem ser analisadas em termos de entrada e saída, e se a fonte principal é a entrada ou perda do utilizador.
- Revenue
Protocolos baseados emDEX não podem ser medidos apenas pela TVL, uma vez que as trocas também geram receitas. O objectivo final destes tipos de projectos é maximizar a rentabilidade e as receitas reflectem os seus resultados operacionais.
Footprint Analytics – Revenue
Token Data
A maioria das plataformas emite fichas de governação e algumas utilizam um modelo de duas faces. Os dados dos tokens reflectem um pouco a aceitação da plataforma pelo mercado.
- Informação básica
O preço é a métrica mais intuitiva, e a subida e descida está intimamente relacionada com a oferta e a procura no mercado. O preço é também o métrico mais rápido a ser afectado quando ocorre um evento significativo. Por exemplo, o Cream enfrentou o seu segundo grande ataque em 27 de Outubro, perdendo 130 milhões. Isto fez com que o preço do CREAM caísse de um penhasco.
Footprint Analytics – Token Price – CREAM
Para aqueles que emitem fichas duplas como MakerDAO e Liquity, a monitorização do número de DAIs e LUSDs cunhadas pode também reflectir o grau de participação do utilizador.
O limite de mercado de uma ficha é a multiplicação do preço e da oferta circulante, reflectindo o valor de mercado de um projecto na indústria DeFi.
- Número de portadores de Token & Tempo de retenção
O número de portadores de fichas reflecte o número de utilizadores que aprovam o modelo de fichas da plataforma. Especialmente importante é o número de tokens apostados para obter direitos de governação, o que reflecte a situação DAO da plataforma.
O tempo de retenção mostra se o projecto atrai mais utilizadores que acreditam no valor a longo prazo do projecto versus especuladores.
- Utility
O volume de negócios reflecte a actividade de uma ficha no mercado, e a sua relação para o limite do mercado é semelhante à taxa de volume de negócios. Uma maior circulação reflecte uma ficha com um maior nível de atenção, enquanto que uma menor circulação é uma ficha com menos atenção.
Footprint Analytics – MKR Volume
A utilidade do token também é digna de nota, ou seja, se o token minado está apostado na plataforma para fazer uso do token de governação, ou depositado em outros protocolos externos para capturar receitas.
Por exemplo, 61% da moeda estável da Liquity, LUSD, é depositada no Pool de Estabilidade da sua própria plataforma. O LUSD não desempenha o seu papel como moeda estável em circulação em comparação com a utilidade do DAI.
Advanced Metrics
- Pool Data
Todos os TVLs do projecto DeFi são feitos de piscinas, pelo que encontrar as razões por detrás da métrica significa examinar a estrutura da piscina de um dado projecto. Por exemplo: tamanhos de piscinas, TVLs, e alterações de volume.
Footprint Analytics – Pools Overview
O projecto gira sempre em torno de utilizadores, e a captura precisa dos utilizadores alvo é o núcleo do desenvolvimento do projecto. A classificação dos dados e a análise de camadas dos utilizadores pode visar utilizadores de qualidade mais rapidamente.
- Retrato de utilizador
Os utilizadores globais podem ser subdivididos em utilizadores novos e activos. Os novos utilizadores reflectem a expansão do mercado, enquanto que os utilizadores activos reflectem o potencial de crescimento contínuo do projecto.
Footprint Analytics – Address Overview
A análise da alteração do montante da transacção, do montante de retenção e da duração por utilizador permite-nos compreender a qualidade média do utilizador.
Footprint Analytics – Active Address
Embora as médias possam fornecer uma observação das tendências gerais do comportamento do utilizador, ainda falta como base para a implementação do projecto. As médias diluem frequentemente dados importantes, e é necessário um maior conhecimento dos utilizadores para encontrar os problemas reais e desenvolver o plano de acção correcto.
Footprint Analytics – Trading Volume Distribution
Whales geram o maior valor para a plataforma e os programadores precisam de evitar que estes utilizadores se agitassem. Ao ordenar os utilizadores, é possível criar retratos de utilizadores e concentrar-se nas grandes contas.
O conhecimento das preferências de investimento dos utilizadores pode proporcionar uma compreensão mais profunda dos utilizadores, e revelar potenciais grupos de utilizadores através da análise de todas as plataformas DeFi nas quais os utilizadores alvo tenham investido.
Footprint Analytics – Address Investment Protocols Distribution
Análise cruzada
Análise cruzada refere-se à análise comparativa de múltiplas métricas em conjunto. Analistas e desenvolvedores podem utilizá-la para encontrar correlações entre métricas e criar hipóteses de negócio.
Por exemplo, se compararmos o APY com o número de utilizadores ou com a TVL, podemos analisar os resultados para ver se o aumento do APY está a atrair mais utilizadores.
Num outro exemplo, um analista pode comparar o preço de um projecto com o preço do BTC para determinar se os movimentos de preços são causados por alterações no valor intrínseco do projecto ou por forças de mercado maiores.
Footprint Analytics – Token Price (MKR vs BTC)
Os atributos Lego da DeFi também não devem ser negligenciados, sendo as métricas de projectos estreitamente relacionados frequentemente um factor importante no movimento. Por exemplo, a Convex ajudou a estimular o crescimento da Curve TVL.
Footprint Analytics – Curve VS Convex in TVL
Sumário
Existem muitas ferramentas de análise no mercado, mas normalmente param na métrica de superfície.
Para que os intervenientes tomem decisões orientadas por dados, é crucial aprofundar e aplicar análises avançadas aos dados em cadeia de bloqueio.
