Pro analýzu a rozhodování o projektech potřebují vývojáři a investoři smysluplné metriky a lepší nástroje.
Data jsou naší nejlepší sázkou na pochopení minulosti, současnosti i budoucnosti.
V tradičních financích je získávání dat poměrně obtížné. Na druhou stranu blockchain prolomil bariéry v přístupu k datům a umožnil všem přístup k obří účetní knize s informacemi. Množství dostupných dat však vytvořilo další problém: najít cenné informace je složité.
Existují desítky nástrojů, které lidem pomáhají analyzovat data DeFi pomocí nejrůznějších metrik. Tyto metriky jsou však většinou zcela základní. V tomto článku vám představíme nejužitečnější metriky i pokročilejší údaje, které jsou k dispozici v připravovaném nástroji společnosti Footprint Analytics, DeFi 360,
Základní údaje
- TVL
TVL je obvykle první metrikou, na kterou se lidé dívají, a odráží celkovou hodnotu všech aktiv uzamčených uživateli. Růst TVL se často používá k posouzení, zda má projekt vzestupnou tendenci.
Footprint Analytics – TVL Trend
TVL se měří v dolarech. Vzhledem k tomu, že ceny kryptoměn se rychle mění, je obtížné zjistit, zda je nárůst nebo pokles TVL způsoben změnou ceny nebo přidáním dalších investic. Proto je kromě TVL nutné věnovat pozornost také upravenému TVL.
Například statistiky společnosti Footprint Analytics ukazují, že TVL v ETH společnosti Liquity (úvěrový program, který může uzamknout pouze ETH k půjčování stablecoinů) v černém rámečku níže uvedeného grafu mírně klesá, zatímco TVL v USD roste. To je způsobeno rostoucí cenou ETH, která vytváří iluzi, že projekt má vzestupný trend.
Footprint Analytics – TVL v ETH vs USD
Komplexní projekty jako Aave a Yearn, které nabízejí funkce uzamčení i zapůjčení, komplikují použití TVL jako metriky a vyžadují její kombinaci s jinými.
- Čistá likvidita
Čistá likvidita se vztahuje ke změně přílivu a odlivu finančních prostředků oproti předchozímu dni nebo měsíci. Změny lze dále analyzovat z hlediska přílivu i odlivu a z hlediska toho, zda je hlavním zdrojem vstup uživatelů nebo ztráta
- Příjem
DEX založené protokoly nelze měřit pouze pomocí TVL, protože swapy také generují výnosy. Konečným cílem těchto typů projektů je maximalizovat ziskovost a výnosy odrážejí jejich provozní výsledky.
Footprint Analytics – Revenue
Token Data
Většina platforem vydává tokeny pro správu a některé používají model se dvěma tokeny. Údaje o tokenech do určité míry odrážejí přijetí platformy trhem.
- Základní informace
Cena je nejintuitivnější metrikou a její růst a pokles úzce souvisí s nabídkou a poptávkou na trhu. Cena je také metrikou, která je nejrychleji ovlivněna, když dojde k významné události. Například 27. října čelil Cream druhému velkému útoku a ztratil 130 mil. EUR, což způsobilo, že cena společnosti CREAM spadla z útesu.
Footprint Analytics – Token Price – CREAM
U těch, kteří vydávají duální tokeny, jako jsou MakerDAO a Liquity, může sledování počtu vyražených DAI a LUSD odrážet také míru účasti uživatelů.
Tržní kapitalizace tokenu je násobkem ceny a nabídky v oběhu a odráží tržní hodnotu projektu v odvětví DeFi.
- Počet držitelů tokenů & doba držení
Počet držitelů tokenů odráží, kolik uživatelů schvaluje model tokenů platformy. Zvláště důležitý je počet tokenů vsazených za účelem získání práv na správu, což odráží situaci DAO platformy.
Doba držení ukazuje, zda projekt přitahuje více uživatelů, kteří věří v dlouhodobou hodnotu projektu, oproti spekulantům.
- Utility
Objem obchodů odráží aktivitu tokenu na trhu a jeho poměr k tržní hodnotě je podobný míře obratu. Vyšší oběh odráží token s vyšší mírou pozornosti, zatímco nižší oběh je token s nižší mírou pozornosti.
Footprint Analytics – MKR Volume
Za zmínku stojí také užitečnost tokenu, tj. zda je vytěžený token sázen na platformě za účelem využití tokenu správy, nebo je uložen v jiných externích protokolech za účelem získání výnosů.
Například 61 % stablecoinu Liquity, LUSD, je uloženo v poolu stability vlastní platformy. LUSD nehraje svou roli stablecoinu v oběhu ve srovnání s užitkem DAI.
Pokročilé metriky
- Pool Data
Všechny TVL projektu DeFi jsou tvořeny pooly, takže najít důvody metrik znamená prozkoumat strukturu poolu daného projektu. Například: velikosti poolů, TVL a změny objemu.
Footprint Analytics – přehled poolů
- Metriky uživatele
Projekt se vždy točí kolem uživatelů a přesné zachycení cílových uživatelů je základem vývoje projektu. Klasifikace dat a analýza vrstvení uživatelů může rychleji zacílit na kvalitní uživatele.
- Portrét uživatele
Celkové uživatele lze rozdělit na nové a aktivní uživatele. Noví uživatelé odrážejí expanzi trhu, zatímco aktivní uživatelé odrážejí potenciál projektu pro další růst.
Footprint Analytics – Přehled adres
Analýza změny výše transakcí, výše držení a doby trvání na uživatele nám umožňuje pochopit průměrnou kvalitu uživatele.
Analýza stop – aktivní adresa
Průměry sice mohou poskytnout pozorování obecných trendů v chování uživatelů, ale jako podklad pro realizaci projektu stále chybí. Průměry často rozmělňují důležité údaje a k nalezení skutečných problémů a vypracování správného akčního plánu je zapotřebí hlubšího rozvrstvení uživatelů.
Footprint Analytics – rozložení objemu obchodů
- Odliv uživatelů
Halové vytvářejí pro platformu největší hodnotu a vývojáři musí zabránit odlivu těchto uživatelů. Tříděním uživatelů je možné vytvořit portréty uživatelů a zaměřit se na velké účty.
Vhled do investičních preferencí uživatelů může poskytnout hlubší porozumění uživatelům a odhalit potenciální skupiny uživatelů analýzou všech platforem DeFi, do kterých cíloví uživatelé investovali.
Analýza stop – distribuce investičních protokolů adres
Křížová analýza
Křížová analýza se týká srovnávací analýzy více metrik dohromady. Analytici a vývojáři ji mohou používat k hledání korelací mezi metrikami a vytváření obchodních hypotéz.
Pokud například porovnáme APY s počtem uživatelů nebo s TVL, můžeme analýzou výsledků zjistit, zda zvýšení APY přiláká více uživatelů.
V jiném příkladu může analytik porovnat cenu projektu s cenou BTC a určit, zda jsou pohyby cen způsobeny změnami vnitřní hodnoty projektu nebo většími tržními silami.
Footprint Analytics – Token Price (MKR vs BTC)
Nepřehlédnutelné jsou také atributy Lego DeFi, kde jsou často důležitým faktorem pohybu metriky úzce souvisejících projektů. Například Convex pomohl urychlit růst TVL Curve.
Footprint Analytics – Curve VS Convex v TVL
Souhrn
Na trhu existuje mnoho analytických nástrojů, ale obvykle se zastaví u metrik na úrovni povrchu.
Aby mohly zúčastněné strany činit rozhodnutí založená na datech, je nezbytné proniknout hlouběji a aplikovat pokročilou analytiku na blockchainová data.
