Il 20 ottobre 2021, il prezzo del Bitcoin (BTC) ha superato i 66.000 dollari e ha raggiunto un nuovo massimo storico, prima di entrare in una trappola per tori lunedì 8 novembre e di entrare in uno dei più grandi mercati ribassisti della storia. Oggi è giovedì 20 ottobre 2022, quindi il mercato festeggia il 1° anniversario del suo ex-ATH, l’intervallo di tempo che va dal 20 ottobre all’8 novembre.
Bitcoin (BTC): l’ex record di tutti i tempi festeggia presto il suo 1° anniversario
BTC è tecnicamente ipervenduto dopo un anno di mercati ribassisti e sullo sfondo di una crisi fondamentale globale-macro?
Osservando i principali mercati ribassisti nella breve storia del prezzo del Bitcoin (studio del mercato ribassista negli ultimi 13 anni), ci sono 5 date di bottoming principali:
- novembre 2011 con un calo di oltre il 90% rispetto al precedente massimo storico;
- Gennaio 2015 con un calo dell’80% rispetto al precedente record;
- Dicembre 2018 con -80%;
- il mese di marzo 2020 (punto di minimo dello shock borsistico della crisi sanitaria) e il suo -72% ;
- e, infine, il livello di stabilizzazione del mercato dal giugno 2022 con la misura del -72%.
Il prezzo del Bitcoin è quindi sceso del 72% dal suo precedente massimo storico, o del 72% da quasi un anno.
Il fatto di trovarsi sullo stesso drawdown del minimo della caduta di Covid-19 in Occidente non è un’argomentazione sufficiente per un punto di minimo, ma quando si pratica l’analisi tecnica su questa curva (si veda il grafico sottostante), in particolare l’approccio prezzo/momento (il momentum è rappresentato qui dall’indicatore tecnico RSI), è presente una divergenza rialzista.
Una linea di tendenza chartista suggerisce che potrebbe verificarsi un’epurazione finale a -80% rispetto all’ex-ATH (cioè intorno a un prezzo di $14.000 per BTC) prima di una vera ripresa rialzista del mercato.
Grafico che mostra il calo percentuale di BTC dal suo precedente massimo storico
Il momentum annuale ribassista raggiunge un minimo estremo, attenzione
Più in generale, il prezzo del Bitcoin è ipervenduto in termini di momentum dopo questo calo del 72% in un anno? Si tratta di un’entità di correzione che può essere riscontrata più o meno allo stesso modo sulla capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute, in calo del 65% in 12 mesi.
Per rispondere a questa domanda in modo semplice, le funzioni matematiche di base sono lo strumento giusto. Il momentum relativo (o più semplicemente tasso di variazione in % in un determinato periodo) ci permette di identificare i livelli estremi di inflessione di un’attività finanziaria, al rialzo e al ribasso.
Il grafico sottostante mostra il momentum relativo a 12 mesi del Bitcoin e storicamente il mercato si è sempre ripreso (nella breve storia del Bitcoin) dopo aver perso il 75% su base annua.
Si può vedere che la curva è molto vicina a questo livello, quindi il mercato farà molto presto una scelta tra il rimbalzo e la ripetizione del suo modello storico o l’affondamento e l’ingresso in una terra di nessuno del grafico.
Grafico che espone il momentum relativo a 12 mesi di BTC (12 month ROC)
