Em 20 de Outubro de 2021, o preço do Bitcoin (BTC) excedeu $66.000 e atingiu um novo máximo histórico, antes de entrar numa armadilha de touro na segunda-feira, 8 de Novembro, e entrar num dos seus maiores mercados de ursos da história. Hoje é quinta-feira, 20 de Outubro de 2022, portanto o mercado está a celebrar o 1º aniversário do seu ex-ATH, o intervalo de tempo de 20 de Outubro a 8.
Bitcoin (BTC): o antigo recorde de todos os tempos celebra em breve o seu 1º aniversário
I BTC está tecnicamente sobre-vendido após um ano de mercados de ursos e tendo como pano de fundo uma crise global-macro fundamental?
Ao olhar para os principais mercados de ursos na curta história do preço do Bitcoin (estudo do mercado de ursos nos últimos 13 anos), há 5 grandes datas de entrada:
- Novembro de 2011 com mais de 90% de queda desde o recorde anterior;
- Janeiro de 2015 com uma queda de 80% desde o antigo recorde;
- de Dezembro de 2018 com -80%;
- o mês de Março de 2020 (ponto baixo do choque bolsista da crise sanitária) e os seus -72% ;
- e finalmente, o nível de estabilização do mercado desde Junho de 2022 com também a medida de -72%.
O preço da Bitcoin está, portanto, 72% abaixo do seu máximo anterior, ou 72% durante quase um ano.
Estabelecer-se no mesmo drawdown que o baixo da queda Covid-19 no Ocidente não é argumento suficiente para um ponto baixo, mas quando se pratica uma análise técnica sobre esta curva (ver gráfico abaixo), particularmente a abordagem preço/momento (sendo aqui representado pelo indicador técnico RSI), está presente uma divergência de alta.
Uma linha de tendência caritativa sugere que uma purga final a -80% abaixo do ex-ATH (ou seja, cerca de um preço de 14.000 dólares para o BTC) poderia ter lugar antes de uma verdadeira recuperação do mercado em alta.
Gráfico que expõe o declínio percentual no BTC desde o seu antigo recorde
Bearish momentum anual atinge um nível extremamente baixo, cuidado
Mais amplamente, o preço da Bitcoin está sobre-vendido em termos de dinâmica após esta queda de 72% num ano? Esta é uma magnitude de correcção que pode ser encontrada mais ou menos igualmente na capitalização total do mercado de divisas criptográficas, com uma queda de 65% em 12 meses.
A fim de responder a esta pergunta de forma simples, as funções matemáticas básicas são a ferramenta certa. O impulso relativo (ou mais simplesmente a taxa de variação em % durante um determinado período) permite-nos identificar os níveis extremos de inflexão de um activo financeiro, para cima e para baixo.
O gráfico abaixo mostra a dinâmica relativa de 12 meses do Bitcoin e historicamente o mercado sempre recuperou (dentro da curta história do Bitcoin) após ter perdido 75% de ano para ano.
Pode ver que a curva está muito próxima deste nível, por isso o mercado irá muito em breve fazer uma escolha entre saltar para trás e repetir o seu padrão histórico ou afundar-se e entrar num gráfico terra de ninguém.
Gráfico que expõe o momento relativo de 12 meses do BTC (12 meses ROC)
