20 октября 2021 года цена биткоина (BTC) превысила $66 000 и достигла нового исторического максимума, а в понедельник, 8 ноября, вошла в бычью ловушку и стала участником одного из крупнейших медвежьих рынков в истории. Сегодня четверг, 20 октября 2022 года, поэтому рынок празднует 1-ю годовщину своего экс-ATH, временного интервала с 20 октября по 8 ноября.
Биткоин (BTC): бывший рекорд всех времен скоро отметит свою 1-ю годовщину
Является ли BTC технически перепроданным после года медвежьих рынков и на фоне глобального макроэкономического фундаментального кризиса?
Если посмотреть на основные медвежьи рынки в короткой истории цены биткоина (исследование медвежьего рынка за последние 13 лет), то можно выделить 5 основных дат достижения дна:
- ноябрь 2011 года с падением более чем на 90% с предыдущего исторического максимума;
- январь 2015 года с падением на 80% по сравнению с прежним рекордом;
- декабрь 2018 года с -80%;
- месяц март 2020 года (низшая точка шока фондового рынка от кризиса здравоохранения) и его -72% ;
- и, наконец, уровень стабилизации рынка с июня 2022 года также с показателем -72%.
Поэтому цена биткоина снизилась на 72% от предыдущего исторического максимума, или на 72% почти за год.
Положение на той же просадке, что и минимум падения Covid-19 на Западе, не является достаточным аргументом для нижней точки, но если применить технический анализ на этой кривой (см. график ниже), особенно подход цена/моментум (импульс здесь представлен техническим индикатором RSI), то налицо бычья дивергенция.
Графическая линия тренда предполагает, что перед настоящим восстановлением бычьего рынка может произойти окончательная чистка на уровне -80% вниз от экс-ATH (т.е. около цены $14 000 за BTC).
График, показывающий процентное снижение BTC с момента его бывшего исторического максимума
Медвежий годовой импульс достигает экстремального минимума, будьте осторожны
В более широком смысле, является ли цена биткоина перепроданной с точки зрения импульса после падения на 72% за один год? Это величина коррекции, которая более или менее одинаково отражается на общей рыночной капитализации криптовалютного рынка, снизившейся на 65% за 12 месяцев.
Для того чтобы ответить на этот вопрос простым способом, подходящим инструментом являются базовые математические функции. Относительный импульс (или, проще говоря, скорость изменения в % за определенный период) позволяет определить крайние уровни перегиба финансового актива — вверх и вниз.
На графике ниже показан 12-месячный относительный импульс биткоина, и исторически рынок всегда восстанавливался (в рамках короткой истории биткоина) после потери 75% в годовом исчислении.
Вы можете видеть, что кривая находится очень близко к этому уровню, поэтому рынок очень скоро сделает выбор между отскоком и повторением исторического паттерна или погружением и входом в ничейную зону графика.
График, раскрывающий относительный 12-месячный импульс BTC (12-месячный ROC)
