20 października 2021 roku cena Bitcoina (BTC) przekroczyła 66 000 dolarów i osiągnęła nowy wszechczasów, po czym w poniedziałek 8 listopada weszła w pułapkę byka i weszła na jeden z największych rynków niedźwiedzia w historii. Dziś jest czwartek, 20 października 2022 roku, więc rynek obchodzi 1. rocznicę swojego exATH, czyli przedziału czasowego od 20 października do 8 listopada.
Bitcoin (BTC): dawny rekord wszech czasów obchodzi wkrótce swoją 1. rocznicę
Czy BTC jest technicznie wyprzedany po roku rynków niedźwiedzich i na tle globalnego-makro kryzysu fundamentalnego?
Patrząc na główne rynki niedźwiedzia w krótkiej historii ceny Bitcoina (badanie rynku niedźwiedzia w ciągu ostatnich 13 lat), można wyróżnić 5 głównych dat dna:
- listopad 2011 z ponad 90% spadkiem od poprzedniego all-time high;
- stycznia 2015 roku z 80% spadkiem od poprzedniego rekordu;
- Grudzień 2018 z -80%;
- miesiąc marzec 2020 (dolny punkt szoku giełdowego kryzysu zdrowotnego) i jego -72% ;
- i wreszcie poziom stabilizacji rynku od czerwca 2022 roku z również miarą -72%.
Cena Bitcoina spada więc o 72% od poprzedniego all-time high, czyli o 72% od prawie roku.
Ustalenie się na tym samym drawdownie co niżej od Covid-19 spadku na Zachodzie nie jest wystarczającym argumentem za niskim punktem, ale kiedy praktykuje się analizę techniczną na tej krzywej (patrz wykres poniżej), w szczególności podejście cena/momentum (momentum jest tu reprezentowane przez wskaźnik techniczny RSI), pojawia się bycza dywergencja.
Wykresowa linia trendu sugeruje, że ostateczne oczyszczenie na poziomie -80% w dół od ex-ATH (tj. w okolicach ceny 14 000 USD za BTC) może mieć miejsce przed prawdziwym byczym odbiciem rynku.
Wykres, który eksponuje procentowy spadek BTC od jego dawnego all-time high
Niedźwiedzie roczne momentum osiąga ekstremalnie niskie wartości, uważaj
Szerzej, czy cena Bitcoina jest wyprzedana pod względem momentum po tym 72% spadku w ciągu jednego roku? Jest to wielkość korekty, którą można znaleźć mniej więcej w równym stopniu na całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut, spadając o 65% w ciągu 12 miesięcy.
Aby w prosty sposób odpowiedzieć na to pytanie, odpowiednim narzędziem są podstawowe funkcje matematyczne. Relatywny momentum (lub bardziej po prostu tempo zmian w % w danym okresie) pozwala nam zidentyfikować skrajne poziomy przegięcia aktywów finansowych, w górę i w dół.
Poniższy wykres pokazuje 12-miesięczne względne momentum Bitcoina i historycznie rynek zawsze odzyskiwał (w ramach krótkiej historii Bitcoina) po stracie 75% rok do roku.
Widać, że krzywa jest bardzo blisko tego poziomu, więc rynek bardzo szybko dokona wyboru pomiędzy odbiciem i powtórzeniem historycznego wzorca, a zatopieniem i wejściem na wykresową ziemię niczyją.
Wykres eksponujący względne 12-miesięczne momentum BTC (12 month ROC)
