Kurs Bitcoina utrzymał się w kluczowym obszarze wsparcia na poziomie 102 000–106 000 USD w drugiej połowie października, jednak to odbicie od wsparcia nie wystarczy, by stwierdzić, że poziom 126 000 USD z poniedziałku 6 października nie był szczytem cyklu. Utrzymanie wsparcia to dobrze, ale przebicie oporu jest lepsze. Oto analiza techniczna Vincenta Ganne’a dotycząca BTC
Kurs bitcoina utrzymał się w strefie głównego wsparcia
Być może cykl bitcoina zakończył się 6 października, a lokalny szczyt wyniósł 126 000 $. Jest jeszcze zbyt wcześnie, by stwierdzić to z całą pewnością, ale wiele sygnałów technicznych skłania do ostrożności.
Na razie podstawowy trend pozostaje wzrostowy, o ile utrzyma się miesięczne wsparcie na poziomie 102 000–106 000 dolarów. Poniżej tego poziomu wkroczylibyśmy w inną dynamikę, z ryzykiem strukturalnego przełomu i ostatecznego wejścia w cykliczny rynek niedźwiedzi. Ale jeszcze nie doszliśmy do tego etapu.
Jednak cena pozostaje pod presją ekstremalnego oporu technicznego
W perspektywie długoterminowej należy zwrócić uwagę na kluczowy element: dużą ukośną linię oporu, która łączy wszystkie szczyty od ponad 10 lat. Ta historyczna linia trendu przebiega dokładnie przez obszar 126 000 $. Odrzucenie obserwowane na początku października nie jest zatem bez znaczenia – odpowiada ono ważnemu punktowi zbieżności czynników technicznych i cyklicznych.
Każdy poprzedni szczyt (2013, 2017, 2021) ukształtował się w pobliżu tej samej linii oporu. To właśnie sprawia, że obecna konfiguracja jest szczególnie interesująca: albo rynek zdoła przebić tę linię, potwierdzając bezprecedensowe przedłużenie cyklu wzrostowego, albo wkroczymy w fazę długoterminowej dystrybucji.
Wskaźnik BTC/GOLD i globalna płynność M2 jako czynniki wspierające
Istnieje czynnik wspierający wynikający z arbitrażu między klasami aktywów. Wskaźnik BTC/GOLD powrócił, by przetestować długoterminowe wsparcie – kluczowy poziom, który historycznie oznaczał koniec konsolidacji przed fazami ekspansji.
Dopóki wskaźnik ten nie przebije się w dół, względna dynamika ceny bitcoina w stosunku do złota pozostaje korzystna. Innymi słowy, nawet jeśli BTC konsoliduje się, nadal zachowuje wyższą dynamikę makroekonomiczną niż aktywa bezpieczne.
Kolejnym istotnym czynnikiem jest globalna płynność (M2), która do końca roku pozostaje w fazie ekspansji jako „wskaźnik wyprzedzający” z 12-tygodniową prognozą czasową.
Wskaźnik ten jest często niedoceniany, ale odgrywa decydującą rolę w cyklach aktywów ryzykownych. Dopóki netto tworzenia pieniądza pozostaje dodatnie, korekty kursu bitcoina są zazwyczaj szybko absorbowane. Rynek pozostaje napędzany nadwyżką płynności, a popyt strukturalny nadal rośnie, zwłaszcza dzięki przepływom instytucjonalnym.
Podsumowując, prawdopodobnie znajdujemy się w przełomowym momencie cyklu. Z technicznego punktu widzenia główny opór na poziomie 126 000 USD może oznaczać tymczasowy, a nawet cykliczny szczyt, ale dopóki poziom 100/102 000 USD utrzymuje się na zamknięciu miesięcznym, główny trend pozostaje wzrostowy. Natomiast wyraźne przełamanie tego wsparcia byłoby potwierdzeniem wejścia w cykliczną bessę.
