Am 20. Oktober 2021 überschritt der Bitcoin (BTC)-Kurs 66.000 US-Dollar und erreichte einen neuen historischen Rekord, bevor er am Montag, den 8. November eine Bulltrap machte und in einen seiner größten Bearmarkets in der Geschichte eintrat. Es ist Donnerstag, der 20. Oktober 2022, der Markt feiert also den ersten Jahrestag seines ehemaligen ATH, des Zeitintervalls vom 20. Oktober bis zum 8. November.
Bitcoin (BTC): Der alte historische Rekord feiert bald seinen 1. Jahrestag
Ist der BTC nach einem Jahr Bärenmarkt und vor dem Hintergrund der fundamentalen Global-Macro-Krise technisch überverkauft?
Wenn man die großen Bärenmärkte in der kurzen Börsengeschichte des Bitcoin-Kurses untersucht (Untersuchung der Bärenmärkte in den letzten 13 Jahren), sind 5 große Tiefpunkte zu verzeichnen:
- der November 2011 mit einem Rückgang von über 90% seit dem alten Allzeithoch;
- der Monat Januar 2015 mit einem Rückgang von 80% seit dem ehemaligen Höchststand;
- der Monat Dezember 2018 mit -80% ;
- der Monat März 2020 (Tiefpunkt des Börsenschocks der Gesundheitskrise) und seine -72 % ;
- und schließlich das Niveau der Marktstabilisierung seit dem Juni 2022 mit ebenfalls der Messung von -72 %.
Der Bitcoin-Kurs verliert also 72% seit seinem alten Allzeithoch, also 72% seit fast einem Jahr.
Die Tatsache, dass er sich auf demselben Drawdown wie der Tiefpunkt des Absturzes im Zusammenhang mit der Ankunft des Covid-19 im Westen stabilisiert, ist kein ausreichendes Argument für einen Tiefpunkt, aber wenn man die technische Analyse auf diese Kurve anwendet (siehe Grafik unten), insbesondere den Preis-Momentum-Ansatz (das Momentum wird hier durch den technischen Indikator RSI dargestellt), ist eine bullische Divergenz vorhanden.
Eine Chart-Trendlinie deutet hingegen darauf hin, dass eine letzte Bereinigung bei -80% Rückgang seit dem Ex-ATH (was ungefähr einem Preis von 14.000 $ für BTC entspricht) stattfinden könnte, bevor sich der Markt wirklich von der Hausse erholt.
Chart, der den prozentualen Rückgang des BTC seit seinem alten Allzeithoch zeigt
Das jährliche Bärenmomentum erreicht seinen extremen unteren Bereich, Achtung
Weiter gefasst: Ist der Bitcoin-Kurs in Bezug auf das Momentum überverkauft, nachdem er in einem Jahr um 72% gefallen ist? Dies ist eine Korrekturamplitude, die man in etwa auch bei der gesamten Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes findet, die in 12 Monaten um 65% zurückgegangen ist.
Um diese Frage direkt und ohne Sprache der Monate zu beantworten, sind die Grundfunktionen der Mathematik das richtige Werkzeug. Das relative Momentum (oder einfach die prozentuale Änderungsrate über einen bestimmten Zeitraum) ermöglicht es, die extremen Wendepunkte einer Finanzanlage nach oben und nach unten zu identifizieren.
Die folgende Grafik zeigt das relative Momentum von Bitcoin über einen Zeitraum von 12 Monaten. Historisch gesehen hat sich der Markt immer wieder erholt (allerdings innerhalb des kurzen historischen Bereichs von Bitcoin), nachdem er im Jahresvergleich 75% verloren hatte.
Sie können sehen, dass die Kurve sehr nahe an diesem Niveau liegt, so dass der Markt bald die Wahl haben wird, sich zu erholen und sein historisches Muster zu wiederholen oder abzustürzen und in ein charttechnisches Niemandsland einzutreten.
Chart, der das relative 12-Monats-Momentum des BTC (12-Monats-ROC) zeigt
