20. října 2021 cena bitcoinu (BTC) překročila 66 000 USD a dosáhla nového historického maxima, než se v pondělí 8. listopadu dostala do býčí pasti a vstoupila do jednoho z největších medvědích trhů v historii. Dnes je čtvrtek 20. října 2022, trh tedy slaví 1. výročí svého ex-ATH, tedy časový interval od 20. října do 8. listopadu.
Bitcoin (BTC): bývalý rekord všech dob brzy oslaví 1. výročí
Je BTC po roce medvědích trhů a na pozadí globální makro fundamentální krize technicky přeprodaný?
Při pohledu na hlavní medvědí trhy v krátké historii ceny bitcoinu (studie medvědího trhu za posledních 13 let) existuje 5 hlavních dat dosažení dna:
- listopad 2011 s více než 90% poklesem od předchozího historického maxima;
- leden 2015 s 80% poklesem od předchozího rekordu;
- Prosinec 2018 s -80 %;
- měsíc březen 2020 (nejnižší bod burzovního šoku zdravotní krize) a jeho -72 % ;
- a konečně úroveň stabilizace trhu od června 2022 rovněž s mírou -72 %.
Cena bitcoinu tak klesla o 72 % oproti svému předchozímu historickému maximu, resp. o 72 % za téměř rok.
Usídlení na stejném drawdownu jako minimum pádu Covid-19 na západě není dostatečným argumentem pro nízký bod, ale když se na této křivce (viz graf níže) praktikuje technická analýza, zejména přístup cena/momentum (momentum je zde reprezentováno technickým indikátorem RSI), je přítomna býčí divergence.
Grafická trendová linie naznačuje, že před skutečným býčím zotavením trhu by mohlo dojít k závěrečnému pročištění na úrovni -80 % dolů od bývalé ATH (tj. kolem ceny 14 000 USD za BTC).
Graf, který ukazuje procentuální pokles BTC od jeho bývalého historického maxima
Medvědí roční hybnost dosahuje extrémního minima, pozor
Obecněji řečeno, je cena bitcoinu přeprodaná, pokud jde o momentum po tomto 72% poklesu za jeden rok? To je velikost korekce, kterou lze víceméně stejně nalézt na celkové tržní kapitalizaci trhu s kryptoměnami, která se za 12 měsíců snížila o 65 %.
K jednoduchému zodpovězení této otázky jsou vhodným nástrojem základní matematické funkce. Relativní momentum (nebo jednodušeji míra změny v % za dané období) nám umožňuje identifikovat extrémní úrovně inflexe finančního aktiva, nahoru a dolů.
Níže uvedený graf ukazuje 12měsíční relativní hybnost Bitcoinu a historicky se trh vždy zotavil (v rámci krátké historie Bitcoinu) po ztrátě 75 % meziročně.
Můžete vidět, že křivka je velmi blízko této úrovně, takže trh si velmi brzy vybere mezi odrazem zpět a zopakováním historického vzorce nebo potopením a vstupem do země nikoho na grafu.
Graf, který zobrazuje relativní 12měsíční hybnost BTC (12 měsíců ROC)
