Op 20 oktober 2021 overschreed de prijs van Bitcoin (BTC) $66.000 en bereikte een nieuwe all-time high, voordat hij op maandag 8 november in een bull-val terechtkwam en een van zijn grootste bearmarkten in de geschiedenis inging. Vandaag is het donderdag 20 oktober 2022, dus viert de markt de 1e verjaardag van zijn ex-ATH, het tijdsinterval van 20 oktober tot 8 november.
Bitcoin (BTC): het voormalige all-time record viert binnenkort zijn 1e verjaardag
Is BTC technisch oversold na een jaar van bear markets en tegen de achtergrond van een wereldwijde macro fundamentele crisis?
Als we kijken naar de grote berenmarkten in de korte geschiedenis van de Bitcoinprijs (berenmarktstudie over de afgelopen 13 jaar), zijn er 5 grote bodemdata:
- november 2011 met meer dan 90% daling sinds de vorige all-time high;
- januari 2015 met een daling van 80% sinds het vorige record;
- december 2018 met -80%;
- de maand maart 2020 (dieptepunt van de beursschok van de gezondheidscrisis) en zijn -72% ;
- en ten slotte de mate van stabilisatie van de markt sinds juni 2022 met eveneens de maatstaf -72%.
De prijs van Bitcoin is dus 72% gedaald ten opzichte van zijn vorige all-time high, of 72% voor bijna een jaar.
Het neerkomen op dezelfde drawdown als de low van de Covid-19 daling in het Westen is geen voldoende argument voor een dieptepunt, maar wanneer men technische analyse toepast op deze curve (zie onderstaande grafiek), met name de prijs/momentum benadering (momentum wordt hier weergegeven door de technische indicator RSI), is er sprake van een bullish divergence.
Een chartistische trendlijn suggereert dat een laatste zuivering bij -80% omlaag vanaf de ex-ATH (d.w.z. rond een prijs van $14.000 voor BTC) zou kunnen plaatsvinden vóór een echt bullish marktherstel.
Chart that expposes the percentage decline in BTC since its former all-time high
Bearish jaarlijks momentum bereikt extreem dieptepunt, kijk uit
Meer in het algemeen, is de Bitcoinprijs oversold qua momentum na deze daling van 72% in één jaar? Dit is een omvang van de correctie die min of meer gelijk is aan de totale marktkapitalisatie van de cryptocurrency markt, een daling van 65% in 12 maanden.
Om deze vraag op een eenvoudige manier te beantwoorden, zijn wiskundige basisfuncties het juiste instrument. Het relatieve momentum (of eenvoudiger gezegd het percentage van verandering in % over een bepaalde periode) stelt ons in staat de extreme niveaus van buiging van een financieel actief te identificeren, zowel omhoog als omlaag.
De grafiek hieronder toont het relatieve momentum van Bitcoin over 12 maanden en historisch gezien heeft de markt zich altijd hersteld (binnen de korte geschiedenis van Bitcoin) na een verlies van 75% op jaarbasis.
U ziet dat de curve zeer dicht bij dit niveau ligt, dus de markt zal zeer binnenkort een keuze maken tussen terugkaatsen en zijn historisch patroon herhalen of zinken en een chart no man’s land binnengaan.
Grafiek die het relatieve 12 maanden momentum van BTC blootlegt (12 maanden ROC)
