Dépenses irresponsables. Mauvaise évaluation de l’implosion du marché des crypto-monnaies de l’été 2022. Le blocage de son propre portefeuille de crypto-monnaies. Ce sont là quelques-uns des faux pas décrits dans un dossier judiciaire soumis par le dépositaire de crypto-monnaies Prime Trust, qui cherche à se placer sous la protection de la loi sur les faillites.
Dans un document déposé jeudi auprès du tribunal des faillites du Delaware, le PDG de Prime Trust, Jor Law, explique comment la société a été mise à mal par l’effondrement du marché des crypto-monnaies et par une équipe de direction qui n’a pas réussi à changer de cap au moment de la chute. Au lieu de cela, Law – qui est devenu PDG par intérim en novembre dernier – a déclaré que les dirigeants précédents de la société ont doublé les dépenses à un moment où les revenus étaient tendus.
Selon Law, Prime Trust a dépensé environ 10,5 millions de dollars en octobre pour des revenus d’environ 3,1 millions de dollars, soit une perte nette de plus de 7 millions de dollars. Un mois plus tard, les dépenses ont encore augmenté pour atteindre 11,1 millions de dollars, ce qui a entraîné une nouvelle perte nette d’environ 8,4 millions de dollars.
Parmi les événements qui ont directement touché la société l’année dernière, il y a eu l’effondrement de TerraLUNA en mai dernier, après l’échec du stablecoin UST et du jeton de gouvernance LUNA de Terra. Law a déclaré que Prime Trust avait placé 6 millions de dollars de fonds de clients et 2 millions de dollars de sa propre trésorerie dans Terra avant sa faillite.
Dans un autre incident flagrant, la société a expliqué comment elle s’est enfermée dans son propre portefeuille de crypto-monnaies.
Sous le sous-titre « The Wallet Event », Low explique comment les cadres de l’entreprise ont utilisé un « cold storage wallet » pour conserver des jetons, y compris des ETH et des pièces conformes à l’ERC-20. Un portefeuille, décrit comme un « 98f Wallet », a été mis en place en mars 2018 comme un dispositif qui nécessitait une possession physique ainsi que plusieurs signatures pour y accéder.
Le portefeuille physique était l’une des nombreuses solutions utilisées par Prime Trust – décrites comme des portefeuilles « hérités » – avant que la société ne devienne cliente de Fireblocks à l’été 2019. Fireblocks se targue d’être une « plateforme de niveau entreprise offrant une infrastructure sécurisée pour déplacer, stocker et émettre des actifs numériques ».
Cependant, selon le dépôt, la nouvelle direction a ensuite décidé de reprendre les dépôts des actifs des clients de Prime Trust dans les anciens portefeuilles, à un moment où ces actifs sont devenus irrécupérables. L’entreprise n’a appris l’erreur que lorsqu’un client non identifié a demandé un retrait important d’ETH qu’elle n’a pas pu effectuer.
Prime Trust a rapidement appris qu’elle ne disposait plus des dispositifs physiques (plaques gravées en Cryptosteel) nécessaires pour accéder à l’ancien portefeuille. La société d’analyse cryptographique Arkham affirme avoir identifié le portefeuille sur la blockchain, estimant qu’il détient aujourd’hui plus de 45 millions de dollars d’actifs.
Nous pensons qu’un portefeuille avec un portefeuille de jetons d’une valeur de plus de 45 millions de dollars (95% ETH) est un portefeuille hérité de Prime Trust et est actuellement inaccessible à leur équipe – ce qui correspond au dépôt de plainte d’hier.
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– Arkham (@ArkhamIntel) 28 juin 2023
Bien que les actifs détenus avec la technologie Fireblocks aient toujours été accessibles, Law a déclaré que Prime Trust n’avait toujours pas accès au portefeuille 98f. Comme solution de contournement, Law a déclaré que « certains employés de la société » ont commencé à utiliser des devises fiduciaires de ses comptes clients pour acheter des ETH et répondre aux demandes de retrait de décembre 2021 à mars 2022, en utilisant plus de 76 millions de dollars pour les financer.
Les problèmes de Prime Trust se sont progressivement aggravés à partir de là. En juin, deux partenaires de Prime Trust ont été ciblés par les organismes de réglementation des valeurs mobilières de l’État, et la société elle-même a vu un accord de fusion avec le dépositaire de crypto-monnaie BitGo s’effondrer deux semaines seulement après avoir été signé.
Le 27 juin, les autorités de régulation du Nevada ont décidé de fermer Prime Trust après avoir appris que la société avait des dettes massives en monnaie fiduciaire et en crypto-monnaies envers ses clients. Selon les autorités, Prime Trust devait plus de 85 millions de dollars en monnaie fiduciaire et ne disposait que d’environ 2,9 millions de dollars en caisse. En ce qui concerne les crypto-monnaies, Prime Trust devait environ 69,5 millions de dollars, avec un peu plus de 68,6 millions de dollars à sa disposition à l’époque.
Après avoir été initialement placé sous séquestre, Prime Trust a finalement déposé le bilan le 14 août.
