Gasto irresponsable. Juzgar mal la implosión del mercado de criptomonedas del verano de 2022. Bloqueo de su propia cartera de criptomonedas. Estos son algunos de los errores detallados en una presentación judicial presentada por el maltratado cripto custodio Prime Trust, ya que busca protección contra la bancarrota.
En una presentación ante el Tribunal de Quiebras de EE.UU. en Delaware el jueves, el CEO de Prime Trust, Jor Law, explicó cómo la compañía fue golpeada por una combinación del colapso del mercado de criptomonedas y un equipo de gestión que no pudo cambiar de rumbo en medio de la caída. En cambio, Law, que se convirtió en CEO interino el pasado mes de noviembre, dijo que los anteriores líderes de la compañía duplicaron el gasto en un momento en que los ingresos eran escasos.
Según Law, Prime Trust gastó unos 10,5 millones de dólares en octubre, frente a unos ingresos de 3,1 millones, lo que supuso una pérdida neta de más de 7 millones. Un mes después, el gasto volvió a aumentar hasta los 11,1 millones, lo que supuso otra pérdida neta de unos 8,4 millones.
Entre los acontecimientos que golpearon directamente a la compañía el año pasado fue el colapso de TerraLUNA en mayo pasado tras el fracaso de la stablecoin UST de Terra y el token de gobernanza LUNA. Law dijo que Prime Trust puso 6 millones de dólares en fondos de clientes y 2 millones de dólares de su propia tesorería en Terra antes de que fracasara.
En otro incidente atroz, la empresa detalló cómo se bloqueó a sí misma su propia cartera de criptodivisas.
Bajo el subtítulo «The Wallet Event», Low detalló cómo los ejecutivos de la empresa utilizaron una «cartera de almacenamiento en frío» para guardar tokens, incluyendo ETH y monedas compatibles con ERC-20. Una billetera, descrita como una «billetera 98f», se configuró en marzo de 2018 como un dispositivo que requería la posesión física, así como múltiples firmas para acceder.
La billetera física fue una de las muchas soluciones alistadas por Prime Trust -descritas como billeteras «heredadas»- antes de que la compañía se convirtiera en cliente de Fireblocks en el verano de 2019. Fireblocks promociona una «plataforma de nivel empresarial que ofrece una infraestructura segura para mover, almacenar y emitir activos digitales.»
Sin embargo, según la presentación, la nueva administración decidió posteriormente reanudar los depósitos de los activos de los clientes de Prime Trust en billeteras heredadas, momento en el que esos activos se volvieron irrecuperables. La empresa solo se enteró del error cuando un cliente no identificado solicitó una gran retirada de ETH que la empresa no pudo satisfacer.
Prime Trust pronto se enteró de que ya no disponía de los dispositivos físicos -placas grabadas de Cryptosteel- necesarios incluso para acceder al antiguo monedero. La firma de criptoanálisis Arkham afirma haber identificado la cartera en la blockchain, estimando que tiene más de 45 millones de dólares en activos en la actualidad.
Creemos que una billetera con una cartera de tokens por valor de más de $ 45M (95% ETH) es una billetera heredada de Prime Trust y actualmente es inaccesible para su equipo – coincidiendo con la presentación judicial de ayer.
0xf4E11b89519EcCd988A56749f1C64aD9bFe0298f pic.twitter.com/81sazDl5Gl
– Arkham (@ArkhamIntel) 28 de junio de 2023
Aunque los activos mantenidos con la tecnología Fireblocks siempre fueron accesibles, Law dijo que Prime Trust todavía no tiene acceso a la cartera 98f. Como una solución, Law dijo que «ciertos empleados de la compañía» comenzaron a usar monedas fiat de sus cuentas de clientes para comprar ETH y cumplir con las solicitudes de retiro de diciembre de 2021 a marzo de 2022, utilizando más de $ 76 millones para financiarlos.
Los problemas de Prime Trust se dispararon gradualmente a partir de ahí. En junio, dos socios de Prime Trust fueron blanco de los reguladores estatales de valores, y la propia compañía vio cómo un acuerdo de fusión con el criptocustodio BitGo se derrumbaba solo dos semanas después de ser firmado.
El 27 de junio, los reguladores de Nevada procedieron a cerrar Prime Trust después de enterarse de que la empresa tenía deudas masivas en fiat y criptomonedas con clientes. Los funcionarios dijeron que Prime Trust debía más de 85 millones de dólares en fiat con sólo unos 2,9 millones de dólares en mano. En cuanto a las criptomonedas, Prime Trust debía unos 69,5 millones de dólares, con poco más de 68,6 millones a su disposición en ese momento.
Después de ser puesto inicialmente en suspensión de pagos, Prime Trust finalmente se declaró en quiebra el 14 de agosto.
