Curve Finance’s CRV Vote-Locking sorgt für Aufsehen in der DeFi-Welt. Und andere Protokolle wollen dem Beispiel von Curve folgen.
Hier ist die Kurzfassung und wie die Curve Wars unweigerlich zu DeFi Wars werden.
Die Curve Wars sind letztlich ein Kampf um tiefe Liquidität, d. h. Projekte wollen die Kontrolle über Märkte mit einem hohen Handelsvolumen zwischen vielen Käufern und Verkäufern. Und Curve, ein erstklassiges DeFi-Protokoll, das für den Tausch von gleichwertigen Vermögenswerten optimiert ist (z. B. USDT für USDC, WBTC für RenBTC), ist einer der liquidesten Märkte in der Kryptowelt.
Gemessen am schieren Gesamtwert (TVL) ist es mit mehr als 23 Milliarden Dollar das de facto größte Projekt. (TVL misst das gesamte Geld, das in ein Protokoll eingezahlt wurde). Zum Vergleich: MakerDAO und Aave haben ein TVL von 18 Mrd. $ bzw. 14 Mrd. $.
Die Liquidität, also das Volumen eines bestimmten Vermögenswerts, ist aus mehreren Gründen wichtig. Einer dieser Gründe ist, dass eine geringe Liquidität für einen Token (oder ein Token-Paar) bedeutet, dass Sie beim Versuch, diesen Token zu kaufen oder zu verkaufen, auf Slippage stoßen werden. Dieser Finanzbegriff bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Preis, zu dem Sie einen Vermögenswert kaufen oder verkaufen möchten, und dem Preis, den Sie letztendlich erhalten. Geringe Liquidität bedeutet in der Regel, dass die Differenz recht groß sein kann.
Dieser Zusammenhang zwischen Liquidität und Slippage ist besonders lästig für Leute, die große Mengen an Kryptowährungen halten.
Selbst wenn Sie mit einem relativ liquiden Vermögenswert wie einem Stablecoin handeln, besteht ein Slippage-Risiko, wenn Sie sich entscheiden, genügend davon zu bewegen. Und obwohl Slippage für Krypto-Minis vielleicht nur ein paar Cent ausmacht, könnten Wale, die versuchen, Hunderte von Millionen zu bewegen, am Ende große Verluste machen.
Dies ist ein noch größeres Risiko, wenn man das Schatzamt eines Protokolls verwaltet. Stellen Sie sich vor, Sie verlieren Millionen von Geldern aufgrund von Ausrutschern.
Die Optimierung dieses Risikos ist das A und O von Curve.
Es gibt noch ein weiteres einzigartiges Merkmal von Curve, das speziell mit dem protokolleigenen Token CRV zusammenhängt. Sie können diesen Token erhalten, indem Sie ihn an einer Börse kaufen oder indem Sie Ihre Liquidität zu einem der verschiedenen Curve-Pools hinzufügen. Die Gesamtmenge des Tokens ist auf 3,03 Milliarden begrenzt, danach wird es keine CRV mehr geben. Wie bei Bitcoin wird auch der CRV-Vorrat mit der Zeit abnehmen.
Curve Finance CRV token release schedule
Mit dem Besitz dieses Tokens haben Sie Zugang zu Abstimmungen über verschiedene Vorschläge, Liquiditätsanzeigen (mehr dazu in Kürze) und können Handelsgebühren verdienen.
Das Einzige, was Sie tun müssen, um Zugang zu diesen Vorteilen zu erhalten, ist, das CRV-Token zu sperren. Wenn Sie diesen Token sperren, erhalten Sie im Gegenzug einen stimmberechtigten Token namens veCRV. Je mehr CRV Sie sperren und je länger Sie es sperren, desto mehr Stimmrecht (veCRV) erhalten Sie.
Das ist die Tokenomik von CRV in einer Nussschale. Und andere Protokolle folgen dem Beispiel von Curve.
Yearn Finance zum Beispiel hat gerade einen Vorschlag verabschiedet, der YFI zu einem stimmrechtssperrenden Token machen würde. Nur diejenigen, die veYFI besitzen, können dann entscheiden, was mit dem Protokoll geschieht. Derselbe Vorschlag hat auch ähnliche Anreize für das Sammeln von Stimmen eingeführt, um verlockende Pools auf Yearn a la Curve zu schaffen.
Schließlich, hier ist, warum dies schafft einen Krieg auf Curve, insbesondere um diese „Liquidität Gauges“ oben erwähnt. Liquiditätsanzeige ist ein schicker Krypto-Begriff für die Definition, wie viel von diesen CRV-Belohnungen ein LP verdienen kann, wenn er einem Curve-Pool Liquidität zur Verfügung stellt. Je höher der Wert, desto mehr CRV kann verdient werden.
Im Moment hat zum Beispiel der Pool für Magic Internet Money, ein algorithmischer Stablecoin, der an den Dollar gekoppelt ist, einen ziemlich hohen Gauge, so dass Benutzer bis zu 12,85% zusätzliche APY verdienen können, die in CRV-Tokens ausgezahlt werden.
Wenn Sie also genug Stimmrecht haben (d.h. Sie halten Tonnen von veCRV-Tokens), können Sie dafür stimmen, dass Ihr Pool wirklich hohe CRV-Belohnungen verdient (von denen es, wie erwähnt, nur einen festen Betrag gibt).
Kontrolliere die Stimmen, sammle mehr Token. Das ist das Spiel.
