Curve Finance’s CRV vote-locking způsobuje ve světě DeFi pořádný rozruch. A další protokoly se snaží následovat příkladu společnosti Curve.
Tady je rychlý a špinavý přehled a také to, jak se z válek Curve nevyhnutelně stanou jen války DeFi.
Curve Wars jsou nakonec bojem o hlubokou likviditu, což znamená, že projekty chtějí mít kontrolu nad trhy, které mají vysoký objem obchodů mezi mnoha kupujícími a prodávajícími. A Curve, modrý protokol DeFi, který je optimalizován pro výměnu podobně zaměřených aktiv (tj. USDT za USDC, WBTC za RenBTC), je jedním z nejlikvidnějších trhů v kryptoměnách.
Z hlediska samotné celkové uzamčené hodnoty (TVL) je de facto největším projektem, který ovládá více než 23 miliard dolarů. (TVL měří všechny peníze, které byly v daném protokolu uloženy). Pro srovnání, MakerDAO a Aave mají TVL ve výši 18, resp. 14 miliard dolarů.
Likvidita neboli to, jak velký je objem určitého aktiva, je důležitá z několika důvodů. Jedním z těchto důvodů je, že pokud je likvidita tokenu (nebo páru tokenů) nízká, znamená to, že když se pokusíte daný token koupit nebo prodat, narazíte na skluz. Tento finanční termín označuje rozdíl mezi cenou, za kterou chcete aktivum koupit nebo prodat, a cenou, kterou nakonec dostanete. Nízká likvidita obvykle znamená, že tento rozdíl může být poměrně velký.
Tento vztah mezi likviditou a slippage je obzvlášť těžkopádný pro lidi, kteří drží velké množství kryptoaktiv.
I když obchodujete s relativně likvidním aktivem, jako je stablecoin, pokud se rozhodnete přesunout dostatečné množství, budete čelit riziku skluzu. A ačkoli slippage může být pro kryptografické drobné pouhý haléř, velryby, které se pokoušejí přesunout stovky milionů, mohou nakonec přijít o velké peníze.
Ještě větší riziko to představuje při správě pokladny protokolu. Představte si, že kvůli skluzu přijdete o miliony v pokladně.
Optimalizace pro toto riziko je chlebem společnosti Curve.
Curve má ještě jednu jedinečnou vlastnost, která se konkrétně týká nativního tokenu protokolu CRV. Tento token můžete získat nákupem na burze nebo přidáním své likvidity do některého z různých poolů Curve. Token má celkovou omezenou nabídku 3,03 miliardy, po jejímž dosažení už žádné CRV existovat nebudou. Stejně jako u Bitcoinu se i u CRV bude časem snižovat rychlost, s jakou je nabídka distribuována.
Curve Finance CRV token release schedule
Držení tohoto tokenu vám umožní přístup k hlasování o různých návrzích, k ukazatelům likvidity (o tom více za chvíli) a umožní vám získávat poplatky za obchodování.
Jediné, co musíte udělat, abyste získali přístup k těmto výhodám, je „uzamknout hlasování“ tokenu CRV. Když tento token uzamknete, získáte na oplátku hlasovací token s názvem veCRV. Čím více CRV uzamknete a čím déle jej uzamknete, tím více hlasovacích práv (veCRV) získáte.
To je v kostce tokenomika CRV. A další protokoly následují příkladu Curve.
Například společnost Yearn Finance právě schválila návrh, který by z YFI udělal token s možností uzamčení hlasu. O tom, co se s protokolem stane, budou moci rozhodovat pouze ti, kdo budou držiteli veYFI. Tentýž návrh také zavedl podobné pobídky pro sběr hlasů k vytvoření lákavých poolů na Yearn a la Curve.
A konečně, zde je důvod, proč to vytváří válku na Curve, konkrétně kolem těch výše zmíněných „měřičů likvidity“. Likvidity gauge je módní kryptografický termín pro definování toho, kolik z těch CRV odměn může LP získat při poskytování likvidity do poolu na Curve. Čím vyšší je gauge, tím více CRV lze získat.
V současné době má například pool pro Magic Internet Money, algoritmický stablecoin navázaný na dolar, poměrně vysoký gauge, podle kterého mohou uživatelé získat až 12,85 % dodatečného APY vypláceného v CRV tokenech.
Pokud tedy máte dostatečnou hlasovací sílu (tj. držíte tuny veCRV tokenů), můžete si odhlasovat, aby váš pool vydělával opravdu vysoké odměny CRV (kterých je, jak bylo zmíněno, jen pevná částka).
Ovládněte hlasování, nasbírejte více žetonů. Taková je hra.
