Заключването на вота за CRV на Curve Finance предизвиква сериозно вълнение в света на DeFi. И други протоколи искат да последват примера на Curve.
Ето бързата и мръсна информация, както и как войните на Curve неизбежно ще се превърнат просто в DeFi войни.
Войните на Curve в крайна сметка са борба за дълбока ликвидност, което означава, че проектите искат да контролират пазари, които имат голям обем сделки между много купувачи и продавачи. А Curve, синият чип на DeFi протокола, който е оптимизиран за размяна на сходни активи (т.е. USDT за USDC, WBTC за RenBTC), е един от най-ликвидните пазари в криптовалутите.
По отношение на чистата обща блокирана стойност (TVL) той е де факто най-големият проект, владеещ повече от 23 млрд. долара. (TVL измерва всички пари, които са били депозирани в даден протокол). За справка, MakerDAO и Aave имат TVL от съответно 18 млрд. и 14 млрд. долара.
Ликвидността, или колко голям е обемът на даден актив, е важна по няколко причини. Една от тези причини е, че ако ликвидността за даден токен (или двойка токени) е ниска, това означава, че когато се опитате да купите или продадете този токен, ще се сблъскате с протакане. Този финансов термин се отнася до разликата между цената, на която искате да купите или продадете даден актив, и цената, която в крайна сметка получавате. Ниската ликвидност обикновено означава, че разликата може да е доста голяма.
Тази връзка между ликвидност и слипидж е особено тромава за хората, които държат големи количества криптовалути.
Дори ако търгувате с относително ликвиден актив като стабилна монета, ако решите да преместите достатъчно количество от нея, ще се сблъскате с риск от приплъзване. И макар че приплъзването може да е само стотинки за криптоминьорите, китовете, които се опитват да преместят стотици милиони, могат да загубят много.
Това е още по-голям риск при управлението на касата на даден протокол. Представете си, че губите милиони в съкровищни фондове заради протакане.
Оптимизирането на този риск е основната задача на Curve.
Има още една уникална характеристика на Curve, свързана конкретно с нативния токен CRV на протокола. Можете да се сдобиете с този токен, като го закупите на борса или като добавите ликвидност към някой от различните пулове на Curve. Токенът има общо ограничено предлагане от 3,03 милиарда, след което няма да има повече CRV. Подобно на Биткойн, скоростта, с която се разпределя и предлагането на CRV, ще намалява с течение на времето.
Curve Finance CRV token release schedule
Поддържането на този токен ви дава достъп до гласуване по различни предложения, измерители на ликвидността (повече за това след малко) и ви позволява да печелите такси за търговия.
Единственото нещо, което трябва да направите, за да получите достъп до тези предимства, е да „заключите за гласуване“ токена CRV. Когато заключите този токен, в замяна получавате токен за гласуване, наречен veCRV. Колкото повече CRV заключвате и колкото по-дълго го заключвате, толкова повече право на глас (veCRV) получавате.
Това е накратко токеномиката на CRV. И други протоколи следват примера на Curve.
Yearn Finance например току-що прие предложение, което ще превърне YFI в токена за блокиране на гласове. Само тези, които притежават veYFI, ще могат да решават какво ще се случи с протокола. Същото предложение въведе и подобни стимули за събиране на гласове, за да се създадат примамливи пулове на Yearn а ла Curve.
И накрая, ето защо това създава война на Curve, по-конкретно около тези „измерители на ликвидността“, споменати по-горе. Габаритът на ликвидността е моден крипто термин за определяне на това колко от тези CRV възнаграждения може да спечели LP, когато предоставя ликвидност на пул на Curve. Колкото по-висок е коефициентът, толкова повече CRV може да бъде спечелено.
В момента, например, пулът за Magic Internet Money, алгоритмичен стабилкойн, обвързан с долара, има доста висок габарит, според който потребителите могат да спечелят до 12,85% допълнителна APY, изплащана в CRV токени.
По този начин, ако имате достатъчно сила на глас (т.е. държите тонове veCRV токени), можете да гласувате вашият пул да печели наистина високи CRV възнаграждения (от които, както споменахме, има само фиксирана сума).
Контролирайте гласовете, събирайте повече жетони. Това е играта.
