Bitcoin fällt um 4 %, da der FED-Vorsitzende Jerome Powell in seiner Rede in Jackson Hole am Freitag nur wenig verriet: „Die Wiederherstellung der Preisstabilität wird einige Zeit in Anspruch nehmen.“
Der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell forderte Haushalte und Unternehmen auf, die Inflation in ihre Finanzentscheidungen einzubeziehen, da es Zeit und Mühe kosten wird, die Inflation auf ein ideales Niveau zurückzuführen.
Powell äußerte sich in einer Rede während der jährlichen wirtschaftspolitischen Konferenz in Jackson Hole. Einem Bericht von Baron’s zufolge waren die Märkte „auf eine hawkishe Rede vorbereitet“.
Powell sagte in seiner Rede:
„Preisstabilität ist das Fundament der Wirtschaft – ohne Preisstabilität funktioniert die Wirtschaft für niemanden. „
Powell argumentierte, dass eine Verbesserung in einem einzigen Monat nicht ausreicht, um die Inflation wieder auf 2 % zu bringen, und „die Wiederherstellung der Preisstabilität wird einige Zeit dauern und bedeutet, dass die Instrumente der [FED] mit Gewalt eingesetzt werden müssen.“
Er argumentierte weiter, dass „ein Scheitern bei der Wiederherstellung der Preisstabilität viel größere Schmerzen bedeuten würde“ und es daher mittelfristig „einige Schmerzen für Haushalte und Unternehmen“ geben wird.
Der Bitcoin-Kurs fiel während Powells Rede um 2 % und gab damit einen Großteil seiner Gewinne aus dem vorbörslichen US-Handel wieder ab
Quelle: TradingView
Marktprognosen
Vor der Veranstaltung sagte der Makroökonom und ehemalige Investmentbanker Alfonso Peccatiello in einem Tweet vom 24. August, dass die Rede „ein entscheidender Moment für die FED-Politik“ sein könnte.
Er sagte voraus, dass Powell „diese Glaubwürdigkeitsschlacht gewinnen“ müsse, indem er die Anleiherenditen im Einklang mit den FED-Endsätzen um 4 % hält, die Inflationserwartungen senkt oder eine weitere Inversion der Renditekurven verhindert.
Peccatiello erklärte außerdem, dass Aktien im Vorfeld der Rede das größte Risiko darstellten. Er sagte:
„[Aktien sind] aus einer Risiko-Ertrags-Perspektive im Vorfeld der Veranstaltung am anfälligsten. „
Jackson Hole könnte ein entscheidender Moment für die Fed-Politik und damit für die Märkte im Jahr 2022 sein.
Wie bereiten sich die Anleihemärkte auf dieses Ereignis vor?
Und was ist das wahrscheinlichste Ergebnis?
Ein kurzer Beitrag.
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– Alf (@MacroAlf) August 24, 2022
Baron’s sagte auch, dass „das Symposium in Jackson Hole oft der Schauplatz wichtiger Fed-Ankündigungen gewesen ist“. Dennoch vermuteten sie, dass es dieses Mal keine „bedeutenden politischen Neuigkeiten“ geben werde, die die Märkte überraschen könnten.
Der Finanznachrichtendienst stellte zwar die These auf, dass Jackson Hole die Markterholung wiederbeleben könnte“, bekräftigte jedoch, dass viele Strategen vor einem aggressiven Powell warnen“.
Die europäischen Märkte scheinen eine ähnliche Entwicklung genommen zu haben, denn CNBC berichtete, dass der paneuropäische Stoxx 600 am frühen Nachmittag um 0,4 % gefallen war, nachdem er seine Eröffnungsgewinne von rund 0,5 % wieder abgegeben hatte. Grundstoffe legten um 1,2% zu, während Reise- und Freizeitwerte um 1,5% fielen.“
Die Kryptomärkte und der S&P 500 waren am frühen Morgen relativ bullisch, wobei Bitcoin um 2 % und $SPY um 0,61 % im vorbörslichen Handel zulegten.
Die jüngsten PCE-Inflationszahlen fielen schwächer aus als erwartet, und Bitcoin reagierte positiv auf Powells letzte Kommentare während der FED-Sitzung im Juli. Die Inflationszahlen waren der niedrigste jährliche Anstieg seit Oktober 2021. Die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 75 Basispunkte wurde daraufhin für die FOMC-Sitzung im September auf 55 % reduziert.
Die Nachwirkungen von Jackson Hole
Die oben genannten Vorhersagen standen im Einklang mit Powells Rede, die keine neuen geldpolitischen Maßnahmen enthielt, sondern das Engagement der FED für die Senkung der Inflation bekräftigte.
Powell erklärte, dass die Zentralbanken nach wie vor die Last der Inflationsbekämpfung zu tragen haben, dass aber Haushalte und Unternehmen jetzt das aktuelle Inflationsniveau in ihre Entscheidungen einbeziehen müssen.
Die aggressiven Äußerungen von Powell könnten darauf hindeuten, dass die FED nicht glaubt, die Inflation mittelfristig senken zu können.
Da er Haushalte und Unternehmen dazu auffordert, die Inflation in ihre Finanzentscheidungen einzubeziehen, könnte man sich fragen, ob dies eine Anspielung auf Bitcoin ist. Powell hat sich nie öffentlich für Bitcoin als Inflationsabsicherung ausgesprochen. Allerdings drängt der FED-Vorsitzende die Menschen jetzt dazu, die Existenz der Inflation zu akzeptieren und dass sie für einige Zeit da sein könnte.
Bitcoin ist ein Vermögenswert mit einzigartigen Eigenschaften in Bezug auf die Inflation. Wird er einen Anstieg des Volumens erleben, da Powell zugibt, dass Inflation ein Faktor in den aktuellen Finanzstrategien sein muss?
UPDATE: Bitcoin ist in den Minuten nach der Rede weiter gefallen und hat die Unterstützung von $21k verloren, was einen Rückgang von 4% vom Tageshoch von $21.9k bedeutet.
