Bitcoin cai 4% como o presidente da FED Jerome Powell pouco deu durante o seu discurso em Jackson Hole Friday afirmando que “restaurar a estabilidade dos preços levará algum tempo”.
O Presidente da Reserva Federal Jerome Powell exortou as famílias e as empresas a ter em conta a inflação nas decisões financeiras, uma vez que será necessário tempo e esforço para repor a inflação nos níveis ideais.
Powell fez as observações num discurso durante a conferência anual de política económica em Jackson Hole. De acordo com um relatório do Barão, os mercados estavam “preparados para um discurso de falcatrua”.
Powell disse no seu discurso:
“A estabilidade de preços é a base da economia – sem estabilidade de preços, a economia não funciona para ninguém”.
Powell argumentou que uma melhoria de um único mês não é suficiente para devolver a inflação a 2%, e “restaurar a estabilidade dos preços levará algum tempo e significa utilizar à força as ferramentas [FED]”.
Argumentou ainda que “uma falha em restaurar a estabilidade de preços significaria uma dor muito maior” e, portanto, haverá “alguma dor para as famílias e empresas” a médio prazo.
O preço do Bitcoin caiu 2% durante o discurso de Powell, desistindo da maior parte dos seus ganhos com o comércio pré-mercado dos EUA.
Fonte: TradingView
Previsões de mercadoAntes do evento, o macroeconomista e antigo banqueiro de investimentos Alfonso Peccatiello disse num tweet de 24 de Agosto que o discurso poderia ser “um momento determinante para a política da FED”.
Ele previu que Powell precisaria de “ganhar esta batalha de credibilidade”, mantendo os rendimentos das obrigações de front-end em linha com as taxas de fundos terminais do FED em cerca de 4%, reduzindo as expectativas de inflação, ou impedindo que as curvas de rendimento se invertam ainda mais.
Peccatiello afirmou ainda que as acções enfrentavam o maior risco antes do discurso. Ele disse:
“[As acções são] os lugares mais vulneráveis para se estar numa perspectiva de risco/recompensa antes do evento “
“.
Jackson Hole pode ser um momento decisivo para a política do Fed e, consequentemente, para os mercados em 2022.
Como é que os mercados de obrigações se estão a preparar para o evento?
E qual é o resultado mais provável?
Um pequeno fio condutor.
1/
– Alf (@MacroAlf) Agosto 24, 2022
Baron’s também disse que “o simpósio de Jackson Hole tem sido frequentemente o local de grandes anúncios do Fed”. Ainda assim, teorizaram que não haveria “notícias políticas significativas” para surpreender os mercados desta vez.
O noticiário financeiro teorizou que “Jackson Hole poderia reavivar o comício do mercado”, mas reafirmou que “muitos estrategistas estão a alertar para um Powell falcão”.
Os mercados europeus parecem ter tido uma leitura semelhante, uma vez que a CNBC relatou que “o Stoxx 600 pan-europeu baixou 0,4% no início da tarde, tendo dado de volta ganhos de abertura de cerca de 0,5%. Os recursos básicos ganharam 1,2% enquanto as reservas de viagens e lazer caíram 1,5%”.
Os mercados criptográficos e o S&P 500 estiveram relativamente em alta no início da manhã, com Bitcoin a subir 2% e $SPY a subir 0,61% no comércio pré-mercado.
Os números mais recentes da inflação PCE foram mais baixos do que o esperado, e a Bitcoin reagiu positivamente na sequência dos últimos comentários de Powell durante a reunião FED de Julho. Os números da inflação foram o mais baixo aumento anual desde Outubro de 2021. A probabilidade de uma subida de 75 bps foi subsequentemente reduzida para 55% para a reunião de Setembro do FOMC.
As consequências de Jackson Hole
As previsões acima estavam de acordo com o discurso de Powell, que não revelou qualquer nova política monetária mas reafirmou a dedicação da FED em reduzir a inflação.
Powell declarou que os bancos centrais devem ainda suportar o fardo de combater a inflação, no entanto, as famílias e as empresas devem agora ter em conta os actuais níveis de inflação nas suas decisões.
O esboço falso de Powell pode indicar que a FED não acredita que será capaz de fazer baixar a inflação a médio prazo.
Com as suas observações exortando as famílias e as empresas a factorar a inflação nas decisões financeiras, pode-se perguntar se isto é um aceno de cabeça para Bitcoin. Powell nunca defendeu publicamente a Bitcoin como uma cobertura da inflação. No entanto, o presidente da FED está agora a exortar as pessoas a aceitarem a existência da inflação e que esta poderia estar aqui por algum tempo.
O Bitcoin é um bem com propriedades únicas de acordo com a inflação. Será que verá um aumento em volume, uma vez que Powell admite que a inflação deve ser um factor nas actuais estratégias financeiras?
ATUALIZAÇÃO: A bitcoin caiu mais nos minutos após o discurso para perder o apoio de 21k dólares, marcando uma queda de 4% em relação à alta diária de 21,9k dólares
