Биткоин падает на 4%, так как председатель ФРС Джером Пауэлл не дал практически ничего нового во время своего выступления в Джексон Хоул в пятницу, заявив, что «восстановление ценовой стабильности займет некоторое время»
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл призвал домохозяйства и бизнес учитывать инфляцию в финансовых решениях, поскольку для возвращения инфляции к идеальному уровню потребуется время и усилия.
Пауэлл сделал эти замечания во время выступления на ежегодной конференции по экономической политике в Джексон Хоул. Согласно отчету Baron’s, рынки «были готовы к ястребиной речи».
Пауэлл сказал в своей речи:
«Стабильность цен является основой экономики — без стабильности цен экономика ни для кого не работает. «
Пауэлл утверждал, что улучшения за один месяц недостаточно, чтобы вернуть инфляцию к 2%, и «восстановление стабильности цен займет некоторое время и означает принудительное использование инструментов [ФРС]».
Он также отметил, что «неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать гораздо большую боль», и поэтому в среднесрочной перспективе домохозяйствам и бизнесу будет «причинен определенный ущерб».
Цена биткоина упала на 2% во время выступления Пауэлла, уступив большую часть своей прибыли, полученной на предрыночных торгах в США.
Источник: TradingView
Прогнозы рынка
Перед началом мероприятия макроэкономист и бывший инвестиционный банкир Альфонсо Пеккатьелло в своем твите от 24 августа заявил, что речь может стать «определяющим моментом для политики ФРС».
Он предсказал, что Пауэлл должен будет «выиграть эту битву за доверие», удерживая доходность облигаций на первом этапе в соответствии с конечной ставкой ФРС около 4%, снижая инфляционные ожидания или останавливая дальнейшую инверсию кривых доходности.
Пеккатьелло также заявил, что акции подвергаются наибольшему риску в преддверии выступления. Он сказал:
«[Акции являются] наиболее уязвимым местом с точки зрения риска и прибыли в преддверии этого события. «
Джексон Хоул может стать определяющим моментом для политики ФРС и, следовательно, для рынков в 2022 году.
Как рынки облигаций готовятся к этому событию?
И каков наиболее вероятный результат?
Короткая нить.
1/
— Alf (@MacroAlf) Август 24, 2022
В Baron’s также отметили, что «симпозиум в Джексон-Хоул часто становился местом важных заявлений ФРС». Тем не менее, они предположили, что на этот раз не будет «значительных новостей о политике», которые могли бы удивить рынки.
Издание финансовых новостей предположило, что «Джексон Хоул может оживить рыночное ралли», но при этом подтвердило, что «многие стратеги предупреждают о «ястребином» Пауэлле».
Европейские рынки, по-видимому, получили аналогичные данные, поскольку CNBC сообщил, что «общеевропейский индекс Stoxx 600 снизился на 0,4% к началу дня, отыграв начальный рост примерно на 0,5%. Базовые ресурсы выросли на 1,2%, в то время как акции туристического сектора упали на 1,5%».
Криптовалютные рынки и индекс S&P 500 были относительно бычьими в начале утра: биткоин вырос на 2%, а $SPY — на 0,61% в ходе предрыночных торгов.
Последние данные по инфляции PCE оказались мягче, чем ожидалось, и биткоин отреагировал положительно после последних комментариев Пауэлла на июльском заседании ФРС. Данные по инфляции оказались самым низким годовым приростом с октября 2021 года. Вероятность повышения ставки на 75 б.п. была впоследствии снижена до 55% для сентябрьского заседания FOMC.
Выводы из Джексон Хоул
Вышеуказанные прогнозы соответствовали речи Пауэлла, который не раскрыл никакой новой монетарной политики, но подтвердил приверженность ФРС снижению инфляции.
Пауэлл заявил, что центральные банки по-прежнему должны нести бремя борьбы с инфляцией, однако домохозяйствам и предприятиям теперь необходимо учитывать текущий уровень инфляции при принятии решений.
Ястребиный настрой Пауэлла может указывать на то, что ФРС не верит, что сможет снизить инфляцию в среднесрочной перспективе.
Учитывая, что он призвал домохозяйства и бизнес учитывать инфляцию при принятии финансовых решений, можно задаться вопросом, не является ли это кивком в сторону биткоина. Пауэлл никогда публично не выступал в поддержку биткоина как средства хеджирования инфляции. Однако теперь председатель ФРС призывает людей признать существование инфляции и то, что она может быть здесь в течение некоторого времени.
Биткойн — это актив с уникальными свойствами в отношении инфляции. Увидит ли он рост объемов, поскольку Пауэлл признает, что инфляция должна быть фактором в текущих финансовых стратегиях?
UPDATE: Через несколько минут после выступления биткоин еще больше упал, потеряв поддержку $21k, что ознаменовало падение на 4% с дневного максимума $21,9k.
