El bitcoin cae un 4% mientras el presidente de la FED, Jerome Powell, no dio muchas pistas durante su discurso en Jackson Hole el viernes afirmando que «restaurar la estabilidad de los precios llevará algún tiempo».
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, instó a los hogares y a las empresas a tener en cuenta la inflación en las decisiones financieras, ya que llevará tiempo y esfuerzo devolver la inflación a los niveles ideales.
Powell hizo estas declaraciones en un discurso durante la conferencia anual de política económica en Jackson Hole. Según un informe de Baron’s, los mercados estaban «preparados para un discurso de halcón».
Powell dijo en su discurso:
«La estabilidad de los precios es la base de la economía: sin estabilidad de los precios, la economía no funciona para nadie «
Powell argumentó que la mejora de un solo mes no es suficiente para devolver la inflación al 2%, y que «restaurar la estabilidad de los precios llevará algún tiempo y significa utilizar las herramientas [de la FED] a la fuerza».
Además, razonó que «un fracaso en el restablecimiento de la estabilidad de precios significaría un dolor mucho mayor» y, por tanto, habrá «cierto dolor para los hogares y las empresas» a medio plazo.
El precio del Bitcoin cayó un 2% durante el discurso de Powell cediendo la mayor parte de sus ganancias de la negociación previa al mercado estadounidense.
Fuente: TradingView
Previsiones del mercado
Antes del evento, el macroeconomista y ex banquero de inversión Alfonso Peccatiello dijo en un tuit del 24 de agosto que el discurso podría ser «un momento decisivo para la política de la FED».
Predijo que Powell necesitaría «ganar esta batalla de credibilidad» manteniendo los rendimientos de los bonos de primera línea en línea con los tipos terminales de los fondos de la FED en torno al 4%, reduciendo las expectativas de inflación o impidiendo que las curvas de rendimiento se inviertan aún más.
Peccatiello afirmó además que la renta variable era el mayor riesgo antes del discurso. Dijo:
«[La renta variable es] el lugar más vulnerable desde el punto de vista del riesgo/recompensa antes del evento»
Jackson Hole podría ser un momento decisivo para la política de la Fed y, por tanto, para los mercados en 2022.
¿Cómo se están preparando los mercados de bonos para el evento?
¿Y cuál es el resultado más probable?
Un breve hilo conductor.
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– Alf (@MacroAlf) 24 de agosto de 2022
Baron’s también dijo que «el simposio de Jackson Hole ha sido a menudo el lugar de los principales anuncios de la Fed». Aun así, teorizaron que esta vez no habría «noticias políticas significativas» que sorprendieran a los mercados.
El medio de noticias financieras sí teorizó que «Jackson Hole podría reavivar la subida de los mercados», aunque reafirmó que «muchos estrategas están advirtiendo de un Powell agresivo».
Los mercados europeos parecen haber tenido una lectura similar, ya que la CNBC informó de que «el Stoxx 600 paneuropeo bajaba un 0,4% a primera hora de la tarde, tras haber cedido las ganancias de la apertura de alrededor del 0,5%. Los recursos básicos ganaban un 1,2%, mientras que los valores de viajes y ocio caían un 1,5%».
Los mercados de criptomonedas y el S&P 500 se mostraron relativamente alcistas a primera hora de la mañana, con el Bitcoin subiendo un 2% y el $SPY un 0,61% en las operaciones previas al mercado.
Las cifras más recientes de la inflación PCE fueron más suaves de lo esperado, y el Bitcoin reaccionó positivamente tras los últimos comentarios de Powell durante la reunión de la FED de julio. Las cifras de inflación fueron el menor incremento anual desde octubre de 2021. La probabilidad de una subida de 75 puntos básicos se redujo posteriormente al 55% para la reunión del FOMC de septiembre.
Las consecuencias de Jackson Hole
Las predicciones anteriores estuvieron en consonancia con el discurso de Powell, que no reveló ninguna nueva política monetaria pero reafirmó la dedicación de la FED a reducir la inflación.
Powell afirmó que los bancos centrales deben seguir soportando la carga de la lucha contra la inflación, pero que los hogares y las empresas deben tener en cuenta los niveles de inflación actuales en su toma de decisiones.
El perfil de halcón de Powell puede indicar que la FED no cree que sea capaz de reducir la inflación a medio plazo.
Con sus comentarios instando a los hogares y a las empresas a tener en cuenta la inflación en sus decisiones financieras, uno puede preguntarse si esto es un guiño a Bitcoin. Powell nunca ha defendido públicamente el Bitcoin como cobertura de la inflación. Sin embargo, el presidente de la FED está instando a la gente a aceptar la existencia de la inflación y que podría estar aquí durante algún tiempo.
El Bitcoin es un activo con propiedades únicas de acuerdo con la inflación. ¿Verá un repunte en el volumen ya que Powell admite que la inflación debe ser un factor en las estrategias financieras actuales?
ACTUALIZACIÓN: Bitcoin cayó aún más en los minutos posteriores al discurso para perder el soporte de los 21k dólares, marcando una caída del 4% desde el máximo diario de 21,9k dólares.
