Bitcoin spada o 4%, ponieważ przewodniczący FED Jerome Powell niewiele zdradził podczas swojego piątkowego wystąpienia w Jackson Hole, stwierdzając, że „przywrócenie stabilności cen zajmie trochę czasu. „
Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell wezwał gospodarstwa domowe i firmy do uwzględnienia inflacji w decyzjach finansowych, ponieważ powrót inflacji do idealnego poziomu zajmie trochę czasu i wysiłku.
Powell wygłosił te uwagi w przemówieniu podczas corocznej konferencji poświęconej polityce gospodarczej w Jackson Hole. Według raportu Barona, rynki były „przygotowane na jastrzębie wystąpienie”.
Powell w swoim wystąpieniu powiedział:
„Stabilność cen jest fundamentem gospodarki – bez stabilności cen gospodarka nie działa dla nikogo. „
Powell argumentował, że jednomiesięczna poprawa nie wystarczy, aby przywrócić inflację do poziomu 2%, a „przywrócenie stabilności cen zajmie trochę czasu i oznacza siłowe użycie narzędzi [FED].”
Dalej uzasadniał, że „niepowodzenie w przywróceniu stabilności cenowej oznaczałoby znacznie większy ból”, dlatego w średnim terminie wystąpi „pewien ból dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw”.
Cena Bitcoina spadła o 2% podczas przemówienia Powella oddając większość zysków z amerykańskiego pre-market tradingu.
Źródło: TradingView
Przewidywania rynkowe
Przed wydarzeniem makroekonomista i były bankier inwestycyjny Alfonso Peccatiello stwierdził w tweecie z 24 sierpnia, że przemówienie może być „definiującym momentem dla polityki FED.”
Przewidywał on, że Powell będzie musiał „wygrać tę bitwę o wiarygodność” poprzez utrzymanie rentowności obligacji front-end w zgodzie z terminalnymi stopami funduszy FED w okolicach 4%, obniżenie oczekiwań inflacyjnych lub powstrzymanie krzywych dochodowości przed dalszym odwróceniem.
Peccatiello dodatkowo stwierdził, że akcje stoją przed największym ryzykiem przed wystąpieniem. Powiedział:
„[Akcje są] najbardziej wrażliwym miejscem z perspektywy ryzyka/zysku przed tym wydarzeniem. „
Jackson Hole może być momentem definiującym politykę Fed i tym samym rynki w 2022 roku.
Jak rynki obligacji przygotowują się do tego wydarzenia?
I jaki jest najbardziej prawdopodobny wynik?
Krótki wątek.
1/
– Alf (@MacroAlf) 24 sierpnia 2022
Baronowie stwierdzili również, że „sympozjum w Jackson Hole często było miejscem ważnych ogłoszeń Fed.” Mimo to, teoretyzowali, że tym razem nie będzie „znaczących wiadomości dotyczących polityki”, które zaskoczyłyby rynki.
Gazeta finansowa twierdzi, że „Jackson Hole może ożywić rajd rynkowy”, ale potwierdza, że „wielu strategów ostrzega przed jastrzębim Powellem”.
Rynki europejskie wydają się mieć podobny odczyt, ponieważ CNBC donosi, że „paneuropejski Stoxx 600 spadł o 0,4% wczesnym popołudniem, oddając zyski z otwarcia w wysokości około 0,5%. Podstawowe zasoby zyskały 1,2%, podczas gdy akcje związane z podróżami i wypoczynkiem spadły o 1,5%.”
Rynki kryptowalut i S&P 500 były stosunkowo bycze we wczesnym porannym działaniu, z Bitcoinem w górę o 2% i $SPY w górę o 0,61% w handlu przedrynkowym.
Ostatnie dane dotyczące inflacji PCE okazały się łagodniejsze niż oczekiwano, a Bitcoin zareagował pozytywnie po ostatnich komentarzach Powella podczas lipcowego posiedzenia FED. Dane o inflacji były najniższym rocznym wzrostem od października 2021 roku. Prawdopodobieństwo podwyżki o 75 punktów bazowych zostało następnie zmniejszone do 55% na wrześniowe posiedzenie FOMC.
Opadek z Jackson Hole
Powyższe przewidywania były zgodne z wystąpieniem Powella, który nie ujawnił żadnych nowych polityk monetarnych, ale potwierdził zaangażowanie FED w obniżanie inflacji.
Powell stwierdził, że banki centralne nadal muszą ponosić ciężar walki z inflacją, jednak gospodarstwa domowe i firmy muszą teraz uwzględniać obecny poziom inflacji w swoich decyzjach.
Jastrzębi wydźwięk wypowiedzi Powella może wskazywać, że FED nie wierzy, że będzie w stanie obniżyć inflację w średnim terminie.
Z jego uwagami nakłaniającymi gospodarstwa domowe i firmy do uwzględnienia inflacji w decyzjach finansowych, można się zastanawiać, czy jest to ukłon w stronę Bitcoina. Powell nigdy nie opowiadał się publicznie za Bitcoinem jako zabezpieczeniem przed inflacją. Jednak przewodniczący FED nakłania teraz ludzi do zaakceptowania istnienia inflacji i tego, że może ona być tutaj przez jakiś czas.
Bitcoin jest aktywem o unikalnych właściwościach w zależności od inflacji. Czy zobaczy wzrost wolumenu, gdy Powell przyzna, że inflacja musi być czynnikiem w obecnych strategiach finansowych?
UPDATE: Bitcoin spadł dalej w minutach po przemówieniu, aby stracić wsparcie 21k dolarów, oznaczając 4% spadek od dziennego maksimum 21,9k dolarów.
