Il Bitcoin crolla del 4% quando il presidente della FED Jerome Powell, durante il suo discorso di venerdì a Jackson Hole, ha dichiarato che “il ripristino della stabilità dei prezzi richiederà del tempo”
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha esortato le famiglie e le imprese a tenere conto dell’inflazione nelle decisioni finanziarie, poiché ci vorranno tempo e sforzi per riportare l’inflazione ai livelli ideali.
Powell ha fatto queste osservazioni in un discorso durante la conferenza annuale di politica economica a Jackson Hole. Secondo un rapporto di Baron’s, i mercati erano “pronti a un discorso da falco”.
Powell ha detto nel suo discorso:
“La stabilità dei prezzi è il fondamento dell’economia: senza stabilità dei prezzi, l’economia non funziona per nessuno “
Powell ha sostenuto che un solo mese di miglioramento non è sufficiente per riportare l’inflazione al 2% e che “ripristinare la stabilità dei prezzi richiederà del tempo e significherà usare gli strumenti [della FED] con forza”.
Inoltre, ha affermato che “un fallimento nel ripristinare la stabilità dei prezzi significherebbe un dolore molto più grande” e, pertanto, ci sarà “un po’ di dolore per le famiglie e le imprese” nel medio termine.
Il prezzo del Bitcoin è sceso del 2% durante il discorso di Powell, cedendo la maggior parte dei guadagni ottenuti nelle contrattazioni pre-mercato statunitensi.
Fonte: TradingView
Previsioni di mercato
Prima dell’evento, il macroeconomista ed ex banchiere d’investimento Alfonso Peccatiello ha affermato in un tweet del 24 agosto che il discorso potrebbe essere “un momento decisivo per la politica della FED”.
Ha previsto che Powell dovrà “vincere questa battaglia di credibilità” mantenendo i rendimenti obbligazionari front-end in linea con i tassi terminali dei fondi FED intorno al 4%, riducendo le aspettative di inflazione o impedendo alle curve dei rendimenti di invertirsi ulteriormente.
Peccatiello ha inoltre affermato che i titoli azionari rappresentano il rischio maggiore in vista del discorso. Ha detto: “
“[I titoli azionari sono] i più vulnerabili dal punto di vista del rischio/rendimento in vista dell’evento. “
Jackson Hole potrebbe essere un momento decisivo per la politica della Fed e quindi per i mercati nel 2022.
Come si stanno preparando i mercati obbligazionari all’evento?
E qual è l’esito più probabile?
Un breve filo conduttore.
1/
– Alf (@MacroAlf) 24 agosto 2022
Baron’s ha anche detto che “il simposio di Jackson Hole è stato spesso la sede dei principali annunci della Fed”. Tuttavia, hanno teorizzato che questa volta non ci saranno “novità politiche significative” in grado di sorprendere i mercati.
L’organo di informazione finanziaria ha teorizzato che “Jackson Hole potrebbe rilanciare il rally del mercato”, ma ha ribadito che “molti strateghi stanno mettendo in guardia da un Powell falco”.
I mercati europei sembrano aver avuto una lettura simile, dato che la CNBC ha riportato che “lo Stoxx 600 paneuropeo era in calo dello 0,4% nel primo pomeriggio, dopo aver ceduto i guadagni iniziali di circa lo 0,5%. Le risorse di base hanno guadagnato l’1,2%, mentre i titoli del settore viaggi e tempo libero sono scesi dell’1,5%”.
I mercati delle criptovalute e l’S&P 500 sono stati relativamente rialzisti nelle prime ore del mattino, con Bitcoin in rialzo del 2% e $SPY in aumento dello 0,61% nelle contrattazioni pre-mercato.
I dati più recenti sull’inflazione PCE sono risultati più deboli del previsto e il Bitcoin ha reagito positivamente dopo gli ultimi commenti di Powell durante la riunione della FED di luglio. I dati sull’inflazione hanno registrato il più basso aumento annuale dall’ottobre 2021. La probabilità di un rialzo di 75 punti base è stata quindi ridotta al 55% per la riunione del FOMC di settembre.
Le conseguenze di Jackson Hole
Le previsioni di cui sopra erano in linea con il discorso di Powell, che non ha rivelato nuove politiche monetarie ma ha ribadito l’impegno della FED a ridurre l’inflazione.
Powell ha dichiarato che le banche centrali devono ancora assumersi l’onere di affrontare l’inflazione, ma le famiglie e le imprese devono ora tenere conto dei livelli attuali di inflazione nel loro processo decisionale.
Il profilo da falco di Powell potrebbe indicare che la FED non ritiene di essere in grado di ridurre l’inflazione nel medio termine.
Con le sue osservazioni che esortano le famiglie e le imprese a tenere conto dell’inflazione nelle decisioni finanziarie, ci si può chiedere se questo sia un cenno al Bitcoin. Powell non ha mai sostenuto pubblicamente il Bitcoin come copertura dell’inflazione. Tuttavia, il presidente della FED sta ora esortando le persone ad accettare l’esistenza dell’inflazione e che potrebbe essere presente per qualche tempo.
Il Bitcoin è un asset con proprietà uniche rispetto all’inflazione. Vedrà un’impennata dei volumi, dato che Powell ammette che l’inflazione deve essere un fattore delle attuali strategie finanziarie?
AGGIORNAMENTO: Nei minuti successivi al discorso, il Bitcoin è sceso ulteriormente fino a perdere il supporto di 21k dollari, segnando un calo del 4% rispetto al massimo giornaliero di 21,9k dollari.
