Alle Augen sind diese Woche auf DeFi gerichtet, nachdem die dezentrale Börse (DEX) Curve Finance von einem Exploit betroffen war.
Die Plattform ermöglicht es Nutzern, gleichartige Vermögenswerte, wie zum Beispiel an den Dollar gekoppelte Stablecoins oder verschiedene liquide Staking-Token, gegeneinander zu tauschen. Curve ist so konzipiert, dass es bei großen Geschäften weniger Schlupf gibt, und ist so etwas wie ein Paradies für Arbitrage-Händler. Selbst kleinste Unterschiede zwischen Stablecoins können massive Gewinne für Wale bedeuten.
Jetzt machen das Projekt und sein hochverschuldeter Gründer Michael Ergorov jedoch aus einem anderen Grund Schlagzeilen.
Nachdem am vergangenen Wochenende eine Sicherheitslücke in der Programmiersprache Vyper ausgenutzt wurde, konnte ein ziemlich raffinierter Angreifer 52 Millionen Dollar von Curve Finance und allen anderen Abspaltungen des Projekts erbeuten (ein Großteil davon auch in Form des projekteigenen CRV-Tokens).
CRV stürzte ab, was zu erwarten war. Er fiel von $0,72 am Sonntag auf bis zu $0,50 am Dienstag, laut CoinGecko.
Die Dinge wendeten sich jedoch zum Schlechteren, nachdem die verschiedenen Kredite, die Ergorov gegen seinen massiven CRV-Vorrat aufgenommen hatte, zu sinken begannen. Er hatte Kredite bei mehreren DeFi-Kreditgebern, darunter Aave und Frax Lend.
Wenn der Token bis auf 0,35 Dollar fallen würde, wären seine Kredite in Höhe von etwa 110 Millionen Dollar zu diesem Zeitpunkt bereits aufgelöst worden.
Das wäre nicht nur schlecht für Ergorov gewesen, sondern hätte auch die Kreditgeber mit uneinbringlichen Forderungen belastet.
Diese Art von Schulden kann nicht beigetrieben werden und würde wahrscheinlich von den Nutzern der Plattform zurückgefordert werden. Aave beispielsweise verfügt über ein Sicherheitsmodul – im Wesentlichen ein Fonds mit AAVE-Einsätzen -, das für genau diesen Zweck verwendet werden würde.
Nichts von alledem geschah jedoch.
Stattdessen schloss Ergorov mehrere außerbörsliche Geschäfte mit verschiedenen namhaften Krypto-Beeinflussern ab. Dazu gehören der Tron-Gründer Justin Sun und der Investor DCF God, während On-Chain-Daten zeigen, dass mehrere Transaktionen zwischen dem Curve-Gründer und anderen Multi-Sig-Wallets von Yearn und Cream Finance ebenfalls stattfanden.
Curve-Gründer verkaufte bisher 106M CRV in OTC-„Handshake“-Geschäften, im Austausch für $42,4M. pic.twitter.com/EeXoCc0hB3
– Sandra (@sandraaleow) August 4, 2023
Sie kauften verschiedene Mengen von CRV zu einem Preis von etwa 0,40 $ pro Stück und blieben darauf sitzen, während die Panik vorüberging. Seit Freitag hat Egorov erfolgreich CRV-Aktien im Wert von rund 42 Millionen Dollar an verschiedene Investoren verkauft.
Wenn Sie die Finanzkrise von 2008 verstehen, ergibt das alles einen Sinn und mag sogar wie eine große Rettung erscheinen.
Aber wenn Sie DeFi als eine gesunde Antwort auf die Krise von 2008 betrachten, dann sind die Ereignisse dieser Woche ein großer Verlust für die Branche.
In der ersten Zeitlinie, in der Egorov vollständig liquidiert wird, werden seine Verluste an die Nutzer weitergegeben, um die Schulden wieder auszugleichen. Das lässt die Kreditvergabeprotokolle ziemlich nachlässig aussehen, weil sie es dem Curve-Gründer erlaubten, eine so große Position aufzubauen.
In der zweiten Zeitlinie, derjenigen, in der wir jetzt leben, hat eine Reihe wirklich reicher Leute all das verhindert und es Egorov ermöglicht, die Liquidation zu vermeiden.
Zurück zur Finanzkrise: Statt der US-Regierung, die die Banken rettete, waren es Justin Sun und ein Haufen pseudonymer Twitter-Accounts, die DeFi retteten.
Sicher, es ist anders als das traditionelle Finanzwesen.
Aber ist es auch besser?
