Všechny oči se tento týden upírají na DeFi poté, co byla decentralizovaná burza (DEX) Curve Finance zasažena exploitem.
Platforma umožňuje uživatelům vzájemně směňovat podobná aktiva, jako jsou stablecoiny vázané na dolar nebo různé likvidní staking tokeny. Curve, maximálně omezující skluz u velkých obchodů, je něco jako ráj arbitrážních obchodníků. Dokonce i mikro rozdíly mezi stablecoiny mohou pro velryby znamenat obrovské zisky.
Nyní se však projekt – a jeho zakladatel Michael Ergorov s vysokým pákovým efektem – dostává na titulní stránky novin z jiného důvodu.
Poté, co byla minulý víkend zneužita nedávná zranitelnost v programovacím jazyce Vyper, se poměrně sofistikovanému útočníkovi podařilo získat z Curve Finance spolu s jakýmikoliv forky projektu prostředky ve výši 52 milionů dolarů (z nichž velká část byla také v nativním tokenu projektu CRV).
CRV prudce klesl, což se očekávalo. Z nedělních 0,72 dolaru se propadl až na úterních 0,50 dolaru podle CoinGecko.
Situace se však změnila ze špatné na horší poté, co začaly kvasit různé půjčky, které si Ergorov vzal proti svým masivním zásobám CRV. Měl půjčky napříč několika DeFi věřiteli, včetně Aave a Frax Lend.
Pokud by token klesl až na 0,35 dolaru, začaly by se v té době likvidovat jeho půjčky ve výši zhruba 110 milionů dolarů.
To by bylo špatné pro Ergorova, ale také by to zatížilo věřitele nedobytnými pohledávkami.
Tento druh dluhu nelze získat zpět a pravděpodobně by byl vymáhán od uživatelů platformy. Například společnost Aave má bezpečnostní modul – v podstatě fond sázek AAVE – který by byl použit právě k tomuto účelu.
Nic z toho se však nestalo.
Místo toho Ergorov provedl několik mimoburzovních obchodů s různými významnými kryptografickými vlivnými osobami. Patří mezi ně zakladatel společnosti Tron Justin Sun a investor DCF God, zatímco data na řetězci ukazují, že do hry vstoupilo také několik transakcí mezi zakladatelem společnosti Curve a dalšími multi-sig peněženkami Yearn a Cream Finance.
Zakladatel Curve dosud prodal 106 milionů CRV v mimoburzovních „handshake“ transakcích, výměnou za 42,4 milionu dolarů. pic.twitter.com/EeXoCc0hB3
– Sandra (@sandraaleow) August 4, 2023
Nakoupili různá množství CRV zhruba za 0,40 USD za kus a seděli na nich, zatímco panika pominula. Od pátku se Egorovovi podařilo vyplatit zhruba 42 milionů dolarů v CRV různým investorům.
Pokud nyní rozumíte finanční krizi z roku 2008, dává to všechno perfektní smysl a může se to dokonce zdát jako obrovská úspora.
Pokud jste však na DeFi pohlíželi jako na zdravou reakci na krizi z roku 2008, pak události tohoto týdne znamenají pro tento prostor obrovskou ztrátu.
V první časové linii, tedy v té, kde je Jegorov zcela zlikvidován, jsou jeho ztráty socializovány na uživatele, aby se tento dluh vrátil. Díky tomu vypadají tyto úvěrové protokoly dost neopatrně, protože umožnily zakladateli společnosti Curve vybudovat tak velkou pozici.
V druhé časové linii, v níž nyní žijeme, suita opravdu bohatých lidí v podstatě jen zabránila tomu, aby se to všechno stalo, a umožnila Jegorovovi vyhnout se likvidaci.
Když se vrátíme k finanční krizi, místo aby americká vláda zachraňovala banky, zachraňoval DeFi Justin Sun a hromada pseudonymních účtů na Twitteru.
Jistě, je to něco jiného než tradiční finance.
Ale je to lepší?
