Tous les regards sont tournés vers DeFi cette semaine, après que la bourse décentralisée (DEX) Curve Finance a été victime d’un exploit.
La plateforme permet aux utilisateurs d’échanger des actifs similaires, tels que des stablecoins indexés sur le dollar ou divers jetons de mise en jeu liquides, les uns contre les autres. Maximisée pour réduire les dérapages lors de transactions importantes, Curve est en quelque sorte le paradis des arbitragistes. Même les micro-différences entre les stablecoins peuvent se traduire par des profits considérables pour les baleines.
Aujourd’hui, cependant, le projet et son fondateur Michael Ergorov, très endetté, font les gros titres pour une raison différente.
Après l’exploitation d’une vulnérabilité récente dans le langage de programmation Vyper le week-end dernier, un attaquant plutôt sophistiqué a été en mesure de s’emparer des fonds de Curve Finance, ainsi que de tous les forks du projet, pour un montant de 52 millions de dollars (dont une grande partie se trouvait également dans le jeton natif CRV du projet).
CRV a chuté, ce qui était prévisible. Il est passé de 0,72 $ dimanche à 0,50 $ mardi, selon CoinGecko.
Les choses sont allées de mal en pis, cependant, après que les divers prêts qu’Ergorov avait contractés pour son énorme stock de CRV ont commencé à tourner au vinaigre. Il avait contracté des prêts auprès de plusieurs prêteurs DeFi, dont Aave et Frax Lend.
Si le jeton devait descendre jusqu’à 0,35 $, ses prêts d’environ 110 millions de dollars auraient commencé à être liquidés à ce moment-là.
Cela aurait été une mauvaise chose pour Ergorov, mais les prêteurs se seraient retrouvés avec des dettes irrécouvrables.
Ce type de dette ne peut être récupéré et le serait probablement auprès des utilisateurs de la plateforme. Aave, par exemple, dispose d’un module de sécurité – essentiellement un fonds d’AAVE mis en jeu – qui serait utilisé précisément dans ce cas.
Mais rien de tout cela ne s’est produit.
Au lieu de cela, Ergorov a conclu plusieurs accords de gré à gré avec divers influenceurs cryptographiques notables. Il s’agit notamment du fondateur de Tron, Justin Sun, et de l’investisseur DCF God, tandis que les données sur la chaîne montrent que plusieurs transactions entre le fondateur de Curve et d’autres portefeuilles multi-sig de Yearn et Cream Finance sont également intervenues.
Le fondateur de Curve a vendu 106 millions de CRV jusqu’à présent dans des transactions de gré à gré, en échange de 42,4 millions de dollars. pic.twitter.com/EeXoCc0hB3
– Sandra (@sandraaleow) Le 4 août 2023
Ils ont acheté diverses quantités de CRV à environ 0,40 $ l’unité et les ont conservées pendant que la panique passait. Depuis vendredi, Egorov a réussi à vendre environ 42 millions de dollars de CRV à divers investisseurs.
Si vous comprenez la crise financière de 2008, tout cela est parfaitement logique et peut même sembler être une énorme économie.
Mais si vous considérez DeFi comme une réponse saine à la crise de 2008, les événements de cette semaine ont été une perte énorme pour l’espace.
Dans la première ligne temporelle, celle où Egorov est complètement liquidé, ses pertes sont socialisées aux utilisateurs afin de récupérer cette dette. Cela donne l’impression que les protocoles de prêt sont plutôt négligents, car ils ont permis au fondateur de Curve d’acquérir une position aussi importante.
Dans la seconde ligne temporelle, celle dans laquelle nous vivons actuellement, un groupe de personnes très riches a empêché tout cela de se produire, permettant ainsi à Egorov d’éviter la liquidation.
Pour en revenir à la crise financière, au lieu que le gouvernement américain renfloue les banques, c’est Justin Sun et un groupe de comptes Twitter pseudonymes qui ont renfloué DeFi.
Certes, c’est différent de la finance traditionnelle, mais est-ce mieux ?
Mais est-ce mieux ?
