Questa settimana tutti gli occhi sono puntati sulla DeFi, dopo che lo scambio decentralizzato (DEX) Curve Finance è stato colpito da un exploit.
La piattaforma consente agli utenti di scambiare tra loro asset simili, come le stablecoin con valore nominale in dollari o vari token liquidi per lo staking. Massimizzata per ridurre lo slippage per le grandi operazioni, Curve è una sorta di paradiso per i trader di arbitraggio. Anche le micro-differenze tra le stablecoin possono significare enormi profitti per le balene.
Ora, però, il progetto e il suo fondatore Michael Ergorov, altamente finanziato, stanno facendo notizia per un motivo diverso.
Dopo che una recente vulnerabilità nel linguaggio di programmazione Vyper è stata sfruttata lo scorso fine settimana, un attaccante piuttosto sofisticato è stato in grado di sottrarre a Curve Finance, insieme a qualsiasi fork del progetto, fondi per 52 milioni di dollari (gran parte dei quali erano anche nel token nativo CRV del progetto).
CRV è crollato, com’era prevedibile. È sceso da 0,72 dollari di domenica a 0,50 dollari di martedì, secondo CoinGecko.
Le cose sono andate di male in peggio, tuttavia, dopo che i vari prestiti che Ergorov aveva contratto a fronte della sua ingente scorta di CRV hanno iniziato a deteriorarsi. Aveva prestiti in diversi istituti di credito DeFi, tra cui Aave e Frax Lend.
Se il gettone fosse sceso fino a 0,35 dollari, i suoi prestiti di circa 110 milioni di dollari avrebbero iniziato a essere liquidati in quel momento.
Questo sarebbe stato un danno per Ergorov, ma avrebbe anche appesantito i prestatori con debiti inesigibili.
Questo tipo di debito non può essere recuperato e verrebbe probabilmente recuperato dagli utenti della piattaforma. Aave, per esempio, dispone di un modulo di sicurezza – essenzialmente un fondo di AAVE puntato – che verrebbe utilizzato proprio per questo.
Ma nulla di tutto ciò è accaduto.
Invece, Ergorov ha concluso diversi accordi over-the-counter con vari influencer di criptovalute di rilievo. Tra questi, il fondatore di Tron Justin Sun e l’investitore DCF God, mentre i dati sulla catena mostrano che sono intervenute anche diverse transazioni tra il fondatore di Curve e altri portafogli multi-sig di Yearn e Cream Finance.
Il fondatore di Curve ha venduto 106 milioni di CRV finora in operazioni OTC “handshake”, in cambio di 42,4 milioni di dollari. pic.twitter.com/EeXoCc0hB3
– Sandra (@sandraaleow) 4 agosto 2023
Hanno acquistato varie quantità di CRV a circa 0,40 dollari l’una e sono rimasti seduti mentre il panico passava. A partire da venerdì, Egorov ha scaricato con successo circa 42 milioni di dollari in CRV a vari investitori.
Ora, se si comprende la crisi finanziaria del 2008, tutto questo ha perfettamente senso e può persino sembrare un grande risparmio.
Ma se si guardava alla DeFi come a una risposta salutare alla crisi del 2008, gli eventi di questa settimana hanno rappresentato un’enorme perdita per il settore.
Nella prima linea temporale, quella in cui Egorov viene completamente liquidato, le sue perdite vengono socializzate agli utenti per recuperare il debito. Questo fa apparire i protocolli di prestito piuttosto imprudenti per aver permesso al fondatore di Curve di costruire una posizione così grande.
Nella seconda linea temporale, quella in cui stiamo vivendo, una serie di persone molto ricche ha sostanzialmente impedito che tutto ciò accadesse, permettendo a Egorov di evitare la liquidazione.
Tornando alla crisi finanziaria, invece di essere il governo americano a salvare le banche, sono stati Justin Sun e un gruppo di account Twitter pseudonimi a salvare la DeFi.
Certo, è diverso dalla finanza tradizionale.
Ma è meglio?
