Коллапс FTX оставил зияющую дыру на криптовалютном рынке. На долю этой несостоявшейся биржи приходилась значительная часть мирового объема торгов, что не позволило Binance стать фактическим правителем рынка.
Теперь, когда FTX больше нет, Binance заняла трон и стала крупнейшей и потенциально самой важной компанией в криптоиндустрии. Сейчас на долю биржи приходится более 50% мирового рынка спот и деривативов, и ее доминирующее положение растет с каждым днем.
Однако только объем торгов Binance не дает полного представления о положении биржи.
Чтобы определить настроение рынка, в первую очередь необходимо посмотреть на биткоин. Движущая сила криптоиндустрии, движение биткоина и его распределение по биржам показывают настроение рынка и могут быть использованы для определения будущих тенденций рынка.
Взгляд на остатки биткоина на биржах показывает количество BTC, которое может быть использовано для создания давления на продажу. Он также иллюстрирует общую зрелость и здоровье рынка — чем меньше биткоина на биржах, тем больше людей рассматривают его как долгосрочную инвестицию.
По состоянию на 23 декабря общее количество BTC, хранящихся на Binance, составляет 565,00 BTC. Это резкое падение по сравнению с годовым максимумом в 655 000 BTC, зафиксированным в декабре, когда на бирже было размещено BTC на сумму более 1 миллиарда долларов.
Разница в 90 000 BTC в балансе Binance образовалась за одну неделю в середине декабря. CryptoSlate проанализировал данные по цепочке и показал, что за один день с биржи было выведено BTC на сумму более $600 млн.
Graph showing the Bitcoin balance on Binance in 2022 (Source: Glassnode)
Рассмотрение чистого потока Биткойна по стоимости транзакций показывает, что большая часть изъятий в декабре пришлась на розничный рынок.
На приведенном ниже графике чистые потоки Биткойна ранжированы по их стоимости в долларах США, от менее 10 000 долларов до более 10 миллионов долларов — переводы стоимостью менее 10 000 долларов составляли большую часть притока средств на Binance до 2021 года.
С 2021 года до настоящего времени крупные переводы стоимостью от $1 млн до $10 млн составляли наиболее значительную часть притока и оттока средств с Binance.
Graph showing the net transfer volume to and from Binance, brokendown by the USD value of the transactions (Source: Glassnode)
Сравнение Binance с другими биржами показывает, что уменьшение баланса биткоина — это общерыночная тенденция. Однако на Binance произошло самое резкое снижение баланса BTC в этом месяце, а на других биржах, таких как Coinbase, Kraken, Gemini и Bitfinex, наблюдалось меньшее падение.
График, показывающий баланс биткоина на централизованных биржах с мая 2019 года по декабрь 2022 года (Источник: Glassnode)
Единственной биржей, на которой баланс биткоина в этом году увеличился, была Bitfinex. И наоборот, на Coinbase в течение года наблюдалось почти вертикальное падение баланса, и в настоящее время на ней находится около 2,5% предложения биткоина.
Пока еще слишком рано говорить о том, должно ли падение баланса Binance в BTC вызывать беспокойство. Однако, несмотря на рыночные потрясения, биржа продолжает работать в обычном режиме, заверяя своих пользователей и инвесторов в том, что она имеет прочную финансовую основу и имеет дело со здоровыми объемами торгов.
Однако сравнение оттока средств на Binance с оттоком средств на FTX показывает, что они могут быть причиной для беспокойства.
В начале года на FTX было около 150 000 BTC. После этого на бирже наблюдался рост баланса биткоинов до резкой коррекции весной, но в начале лета он вернулся к годовому максимуму. Затем, в июне 2022 года, более 70 000 BTC покинули FTX за две недели.
График, сравнивающий баланс биткоина на Binance и FTX (Источник: Glassnode)
Резкий отток вызвал нисходящую спираль до ноября, в результате чего баланс биткоина на FTX достиг двухлетнего минимума. Затем биржа рухнула и спровоцировала глобальный обвал рынка, последствия которого ощущаются до сих пор.
Отток 70 000 BTC, спровоцировавший проблему с биткоин-балансом FTX, гораздо меньше, чем отток 90 000 BTC, который наблюдался на Binance за неделю. Однако нам еще предстоит узнать, улучшится ли биткоин-баланс биржи или нисходящая спираль продолжится в 2023 году.
