Колапсът на FTX остави огромна дупка на криптопазара. Провалената борса представляваше значителна част от глобалния обем на търговията и попречи на Binance да се превърне във фактически владетел на пазара.
След като FTX вече не съществува, Binance зае трона и се превърна в най-голямата и потенциално най-важната компания в криптоиндустрията. Сега борсата представлява над 50% от световния пазар на спот и деривати, като господстващото ѝ положение се увеличава ежедневно.
Въпреки това, разглеждането само на обема на търговията на Binance не успява да обрисува пълната картина на това къде се намира борсата.
За да се определят нагласите на пазара, винаги трябва да се погледне първо към Биткойн. Движещата сила на криптоиндустрията, движението на Биткойн и разпределението му по борсите показват настроенията на пазара и могат да се използват за определяне на бъдещите пазарни тенденции.
Разглеждането на балансите на Биткойн на борсите показва количеството BTC, което може да се използва за генериране на натиск за продажба. То също така илюстрира цялостната зрялост и здраве на пазара – колкото по-малко Биткойн има на борсите, толкова повече хора го виждат като дългосрочна инвестиция.
Към 23 декември общата сума на BTC, държани на Binance, възлиза на 565,00 BTC. Това е рязък спад спрямо годишния връх от 655,000 BTC, регистриран през декември, когато в борсата бяха депозирани BTC на стойност над 1 млрд. долара.
Разликата от 90 000 BTC в баланса на Binance беше създадена в рамките на една седмица в средата на декември. Анализът на CryptoSlate на данните от веригата показа, че в рамките на един ден от борсата са изтеглени BTC на стойност над 600 млн. долара.
Графика, показваща баланса на Биткойн в Binance през 2022 г. (източник: Glassnode)
Погледът към нетния поток на Биткойн по стойността на транзакциите показва, че пазарът на дребно е отговорен за по-голямата част от тегленията през декември.
Графиката по-долу подрежда нетните потоци на Биткойн по тяхната стойност в щатски долари, варираща от по-малко от 10 000 долара до повече от 10 милиона долара – преводите със стойност по-малка от 10 000 долара представляват по-голямата част от входящите потоци в Binance до 2021 г.
От 2021 г. досега големите трансфери със стойност между 1 млн. и 10 млн. долара съставляват най-значителната част от входящите и изходящите потоци от Binance.
Графика, показваща нетния обем на преводите към и от Binance, разбити по стойността на транзакциите в щатски долари (Източник: Glassnode)
Сравняването на Binance с други борси показва, че намаляването на баланса на Биткойн е тенденция на целия пазар. Въпреки това Binance отбеляза най-рязкото намаление на баланса си в BTC този месец, като при други борси като Coinbase, Kraken, Gemini и Bitfinex спадът е по-малък.
Графика, показваща баланса на Биткойн в централизираните борси от май 2019 г. до декември 2022 г. (източник: Glassnode)
Единствената борса, на която балансът на биткойн се увеличи през тази година, беше Bitfinex. Обратно, Coinbase отбеляза почти вертикален спад на балансите си през годината и в момента държи около 2,5% от предлагането на Биткойн.
Все още е твърде рано да се каже дали спадът на баланса на Binance в BTC трябва да е причина за безпокойство. Въпреки това борсата запазва обичайната си дейност въпреки пазарните сътресения, уверявайки своите потребители и инвеститори, че има солидна финансова основа и се занимава със здравословни обеми на търговия.
Въпреки това, сравняването на изходящите потоци на Binance с изходящите потоци, наблюдавани на FTX, показва, че те биха могли да бъдат причина за безпокойство.
В началото на годината FTX разполагаше с около 150 000 BTC. След това на борсата балансът на биткойните се увеличаваше до рязка корекция през пролетта, но точно в началото на лятото той се върна на годишния връх. След това, през юни 2022 г., над 70 000 BTC напуснаха FTX за две седмици.
Графика, сравняваща баланса на Биткойн в Binance и FTX (източник: Glassnode)
Различният отлив предизвика низходяща спирала до ноември и доведе до това, че балансът на FTX в биткойни достигна двугодишно дъно. След това борсата се срина и предизвика срив на световния пазар, чиито последици все още се усещат.
Изтичането на 70 000 BTC, предизвикало проблема с баланса на FTX в биткойн, е много по-малко от изтичането на 90 000 BTC, което Binance видя за една седмица. Все пак предстои да видим дали балансът на борсата за Биткойн ще се подобри или низходящата спирала ще продължи и през 2023 г.
