Kolaps FTX zanechal na trhu s kryptoměnami zející díru. Tato zkrachovalá burza představovala značnou část globálního objemu obchodů a bránila společnosti Binance stát se faktickým vládcem trhu.
Po zániku FTX se Binance ujala trůnu a stala se největší a potenciálně nejdůležitější společností v kryptografickém průmyslu. Na burzu nyní připadá více než 50 % celosvětového spotového trhu a trhu s deriváty a její dominance se den ode dne zvyšuje.
Pouhý pohled na objem obchodů Binance však nedokáže vykreslit úplný obraz toho, jak si burza stojí.
K určení nálady na trhu je třeba se vždy nejprve podívat na Bitcoin. Hnací síla kryptografického průmyslu, pohyb Bitcoinu a jeho rozložení napříč burzami ukazují náladu na trhu a lze je použít k určení budoucích tržních trendů.
Pohled na zůstatky Bitcoinu na burzách ukazuje množství BTC, které by mohlo být použito k vytvoření prodejního tlaku. Ukazuje také celkovou vyspělost a zdraví trhu – čím méně je Bitcoinů na burzách, tím více lidí je považuje za dlouhodobou investici.
K 23. prosinci činí celkový objem BTC držených na burze Binance 565,00 BTC. To je prudký pokles z ročního maxima 655 000 BTC zaznamenaného v prosinci, kdy bylo na burzu uloženo BTC v hodnotě více než 1 miliardy USD.
Rozdíl 90 000 BTC v zůstatku na Binance vznikl během jediného týdne v polovině prosince. Analýza on-chain dat provedená společností CryptoSlate ukázala, že během jediného dne byly z burzy staženy BTC v hodnotě přes 600 milionů dolarů.
Graf zobrazující zůstatek bitcoinů na Binance v roce 2022 (zdroj: Glassnode)
Pohled na čistý tok Bitcoinů podle hodnoty transakcí ukazuje, že za většinu prosincových výběrů byl zodpovědný maloobchodní trh.
Níže uvedený graf řadí čisté toky bitcoinů podle jejich hodnoty v USD od méně než 10 000 USD po více než 10 milionů USD – převody s hodnotou menší než 10 000 USD představovaly většinu přílivu na Binance do roku 2021.
Od roku 2021 až do současnosti tvořily největší část přílivů a odlivů z Binance velké převody s hodnotou mezi 1 a 10 miliony USD.
Graf zobrazující čistý objem převodů na Binance a z Binance, rozdělený podle hodnoty transakcí v USD (zdroj: Glassnode)
Srovnání Binance s ostatními burzami ukazuje, že snižující se zůstatek bitcoinů je trendem celého trhu. Nejvýraznější pokles zůstatku BTC však tento měsíc zaznamenala Binance, přičemž ostatní burzy jako Coinbase, Kraken, Gemini a Bitfinex zaznamenaly menší poklesy.
Graf zobrazující zůstatek bitcoinů na centralizovaných burzách od května 2019 do prosince 2022 (zdroj: Glassnode)
Jedinou burzou, která v tomto roce zaznamenala nárůst zůstatku Bitcoinu, byla Bitfinex. Naopak burza Coinbase zaznamenala v průběhu roku téměř vertikální pokles zůstatků a v současné době drží přibližně 2,5 % nabídky bitcoinů.
Zatím je příliš brzy na to, abychom mohli říci, zda by pokles zůstatku BTC na burze Binance měl být důvodem k obavám. Nicméně, výměna udržuje svou činnost jako obvykle navzdory turbulencím na trhu, ujistil své uživatele a investory, že má pevné finanční zázemí a zabývá se zdravými objemy obchodů.
Srovnání odlivů z Binance s odlivem zaznamenaným na FTX však ukazuje, že by mohly být důvodem k obavám.
Na začátku roku se na FTX nacházelo přibližně 150 000 BTC. Poté na burze docházelo k nárůstu zůstatku bitcoinů až do prudké korekce na jaře, ale hned na začátku léta se vrátil na roční maximum. V červnu 2022 pak FTX během dvou týdnů opustilo přes 70 000 BTC.
Graf porovnávající zůstatek bitcoinů na Binance a FTX (zdroj: Glassnode)
Ostrý odliv vyvolal až do listopadu klesající spirálu a zůstatek bitcoinů na FTX dosáhl dvouletého minima. Burza se poté zhroutila a vyvolala globální tržní kolaps, jehož důsledky pociťujeme dodnes.
Odliv 70 000 BTC, který vyvolal problém s bilancí bitcoinů na FTX, je mnohem menší než odliv 90 000 BTC, který zaznamenala Binance za týden. Nicméně teprve uvidíme, zda se bilance bitcoinů na burze zlepší, nebo zda bude klesající spirála pokračovat i v roce 2023.
