Enquanto os olhos de todos estavam postos nos preços das moedas criptográficas, o desempenho das moedas estáveis descentralizadas ficou em segundo plano. Especialmente para um indivíduo, que quase causou uma liquidação de 600 milhões de dólares do Éter (ETH) na sexta-feira.
O Protocolo Maker e a sua moeda estável descentralizada
B Antes de mergulharmos no que aconteceu a 21 de Janeiro de 2022, ou melhor, quase aconteceu, algum fundo está em ordem. Uma das inovações do ecossistema é o princípio de uma moeda estável descentralizada, nomeadamente iniciada pelo protocolo Maker e o seu DAI. Estes são apoiados por um cesto de crypto-assets, como o Ether (ETH) por exemplo.
Em termos simples, o Protocolo do Criador oferece um certo montante de DAI através do depósito de ETH como garantia. Por razões de segurança, a plataforma impõe uma exigência de garantia mínima de 170%. Isto significa que, para receber $1.000 de DAI, deve ser depositado um mínimo de $1.700 de ETH.
A razão pela qual o Maker impõe taxas de garantia tão elevadas sobre o empréstimo deve-se à volatilidade do mercado de divisas criptográficas. Isto permite que, se o preço da moeda criptográfica depositada cair drasticamente, o protocolo ainda possa cobrir para evitar que a sua moeda estável perca a sua indexação ao dólar.
No caso de o rácio de garantia já não estar assegurado, o protocolo notifica o utilizador para depositar mais Éter. Se não o fizer, então a sua garantia é liquidada – com desconto – para reembolsar o empréstimo. Esta venda com desconto é um bom negócio para os compradores e para o protocolo, que impõe uma penalização na liquidação.
Historic cascade liquidation for DeFi
Agora que sabe como funciona o protocolo, vejamos a maior liquidação em cascata em finanças descentralizadas (DeFi), e como poderia ter-se transformado numa catástrofe. A 21 de Janeiro de 2022, o preço do Éter caiu cerca de 18% em apenas algumas horas, levando à liquidação de várias posições de utilizador. No total, 200 milhões de dólares quadrados em ETH foram liquidados neste movimento.
No entanto, poderia ter sido muito pior se um utilizador Criador, chamado “7 Irmãos”, não tivesse recarregado a sua posição a tempo de assegurar a sua taxa de colateralização. De facto, a venda forçada dos seus éteres pelo protocolo teria feito baixar o preço, fazendo com que outros utilizadores caíssem com ele e formando uma cascata de liquidação que poderia ter atingido 600 milhões de dólares.
Uma situação sem precedentes que até obrigou o co-fundador do Maker Rune Christensen a chamar “7 Irmãos” directamente no seu Twitter, pedindo-lhe para “recarregar o mais rápido possível nos próximos 30 minutos”:
Maker está prestes a lançar no mercado $600 milhões de ETH a menos que alguém possa telefonar a este tipo dos 7 irmãos e dizer-lhe para encher os seus cofres nos próximos 30 minutos.
Estou confiante que os Leilões holandeses irão aguentar mas não tenho a certeza de como o mercado irá reagirhttps://t.co/DPQzPQWLOY
– Rune (@RuneKek) Janeiro 21, 2022
Após uma liquidação inicial de parte da sua posição, no valor de 65 milhões de dólares, alguém finalmente conseguiu contactar “7 Irmãos”. O indivíduo foi capaz de fazer os arranjos necessários a tempo, salvando o Éter de uma gota ainda maior.
Este acontecimento invulgar permitiu ainda ao Criador recolher uma boa quantia de receitas de penalidades de liquidação e imprimir o dia mais rentável da sua vida. Relativamente ao valor da sua moeda estável, o DAI, os dados da CoinGecko mostraram que o seu preço caiu brevemente para $0,96, antes de recuperar muito rapidamente. Uma prova da resiliência do protocolo
