Докато всички бяха вперили поглед в цените на криптовалутите, представянето на децентрализираните стабилни монети остана на заден план. Особено за един човек, който в петък едва не предизвика ликвидация на Етер (ETH) на стойност 600 милиона долара.
Протоколът Maker и неговият децентрализиран стабилен монетник
Преди да се потопим в това, което се случи на 21 януари 2022 г., или по-скоро почти се случи, е необходимо да се запознаем с някои обстоятелства. Едно от нововъведенията в екосистемата е принципът на децентрализирания стабилен монетник, иницииран най-вече от протокола Maker и неговия DAI. Те са обезпечени с кошница от криптоактиви, като Ether (ETH) например.
Казано по-просто, протоколът Maker предлага да заемете определено количество DAI, като депозирате ETH като обезпечение. От съображения за сигурност платформата налага минимално изискване за обезпечение от 170%. Това означава, че за да получите 1000 долара DAI, трябва да депозирате минимум 1700 долара ETH.
Причината, поради която Maker налага толкова високи лихви по обезпечението на заема, е волатилността на пазара на криптовалути. Това позволява, ако цената на депозираната криптовалута спадне драстично, протоколът все още да може да се хеджира, за да предотврати загубата на доларовия си стабилкойн.
В случай че съотношението на обезпечението вече не е гарантирано, протоколът уведомява потребителя да депозира още Ether. Ако не успее да го направи, обезпечението му се осребрява с отстъпка, за да се изплати заемът. Тази продажба с отстъпка е изгодна за купувачите и за протокола, който налага неустойка при ликвидация.
Историческа ликвидация на каскада за DeFi
След като знаете как работи протоколът, нека разгледаме най-голямата каскадна ликвидация в децентрализираното финансиране (DeFi) и как тя можеше да се превърне в катастрофа. На 21 януари 2022 г. цената на Етер спадна с около 18% само за няколко часа, което доведе до ликвидирането на няколко потребителски позиции. С този ход бяха ликвидирани ETH на обща стойност 200 милиона долара.
Можеше обаче да бъде много по-зле, ако един потребител на Maker, наречен „7 Siblings“, не беше презаредил позицията си навреме, за да осигури съотношението на обезпечението. Всъщност принудителната продажба на неговите етери от протокола щеше да свали цената, което щеше да накара и други потребители да паднат заедно с него и да образува ликвидационна каскада, която можеше да достигне 600 милиона долара.
Безпрецедентна ситуация, която дори принуди съоснователя на Maker Руне Кристенсен да призове „7 Siblings“ директно в своя Twitter, като го помоли да „презареди възможно най-скоро през следващите 30 минути“:
Майкърът е на път да изхвърли на пазара ETH на стойност 600 милиона долара, освен ако някой не може да се обади на този човек от 7 Siblings и да му каже да допълни трезорите си през следващите 30 минути.
Убеден съм, че холандските търгове ще издържат, но не съм сигурен как ще реагира пазарътhttps://t.co/DPQzPQWLOY
– Rune (@RuneKek) January 21, 2022
След първоначалното ликвидиране на част от позицията му в размер на 65 милиона долара някой най-накрая успява да се свърже със „7 Siblings“. Човекът успява да вземе необходимите мерки навреме, спасявайки Ефира от още по-голям спад.
Това необичайно събитие все пак позволява на Мейкър да събере добра сума от приходите от неустойки за ликвидация и да отпечата най-печелившия ден в живота си. Що се отнася до стойността на нейния стабилен Bitcoin DAI, данните на CoinGecko показват, че цената му за кратко е паднала до 0,96 USD, след което се е възстановила много бързо. Свидетелство за устойчивостта на протокола
