Blockchain.com, o fornecedor inicial da carteira Bitcoin e da troca, que ostentava uma valorização de 14 mil milhões de dólares, ainda em Março passado, tem tentado vender activos numa corrida ao capital.
A TCN tomou conhecimento de múltiplas fontes de chamadas em Dezembro e Janeiro, nas quais os executivos sénior da Blockchain.com compraram partes do seu negócio, inclusive à Coinbase. A TCN também viu um e-mail privado a criar uma destas chamadas.
Um porta-voz da Blockchain.com negou que tais chamadas tenham acontecido, e comentou, “Blockchain.com é um comprador de activos, não um vendedor”.
Mesmo quando a empresa nega ter tentado vender activos, o porta-voz partilhou que o seu braço de risco Blockchain Ventures vendeu recentemente 80% da sua participação na PolySign. Blockchain.com participou na ronda de arranque da infra-estrutura de 2021 $53 milhões da série B.
Blockchain.com tinha emprestado $270 milhões em dinheiro e criptográfico ao Three Arrows Capital (3AC), o fundo de cobertura criptográfico que declarou falência em Julho após o colapso do ecossistema Terra.
Mais de $500 milhões em angariação de fundos em apenas 18 meses
A empresa teve um ano enorme em 2021 em meio a um mercado de touro criptográfico em expansão. Angariou 120 milhões de dólares em financiamento estratégico em Fevereiro de 2021, depois 300 milhões de dólares da série C em Março.
Nesse mês, trouxe também dois “fixadores” de Washington: Lane Kasselman, um antigo chefe de comunicação em Uber que trabalhou na campanha presidencial de 2008 de Hillary Clinton, juntou-se à direcção como chefe de negócios (desde então foi nomeado presidente); e Jim Messina, que trabalhou na Casa Branca de Obama, foi nomeado para a direcção.
Em Março de 2022, a empresa angariou uma Série D que lhe valeu 14 mil milhões de dólares. O montante não foi divulgado.
Depois, em Maio de 2022, a Terra desceu, e o 3AC desceu com ela.
Após a queda do 3AC, Blockchain.com angariou mais $78 milhões numa ronda estratégica liderada pela Kingsway Capital, com a participação da Lightspeed Venture Partners. O CEO Peter Smith escreveu num post de blogue na altura que iria “fortalecer o nosso balanço”. O post do blogue também tocou a nova parceria da empresa com os Dallas Cowboys.
Que coloca o dinheiro total angariado num período de apenas 18 meses em meio bilião de dólares – sem sequer contar com a Série D não revelada.
Mesmo assim, Blockchain.com despediu 150 pessoas em Julho de 2022 e mais 110 pessoas em Janeiro deste ano.
A empresa está também a procurar activamente angariar mais capital, mesmo com uma valorização muito baixa, de acordo com fontes. Estes esforços foram anteriormente reportados em finais de Outubro, e estão em curso. Fontes dizem à TCN que a empresa está a oferecer warrants de dívida.
A 4 de Janeiro, o Chief Strategy Officer de Blockchain.com e o Chefe Global da Dan Bookstaber Institucional e CFO Adam Schlisman (cujo nome aparece como “Schisman” no arquivo) apresentaram um arquivo para uma oferta de Regulamento D junto da SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC.
As ofertas do Regulamento D abrangem aumentos de capital para títulos não registados. Destinam-se a permitir às empresas angariar rapidamente dinheiro sem passar pelo moroso processo de registo de um novo título.
Mas isso significa que há compensações. Por exemplo, a isenção 506(c) citada em Bookstaber e Schlisman significa que só podem obter capital de investidores acreditados – pessoas com um rendimento anual bruto de pelo menos $200.000 ou um património líquido superior a $1 milhão, tal como definido pela SEC.
No arquivo, os dois executivos da Blockchain.com indicaram que estavam a oferecer capital em troca de investimentos de pelo menos $1 milhão, mas não tinham efectuado quaisquer vendas até 4 de Janeiro.
Um porta-voz da Blockchain.com recusou-se a fornecer mais pormenores sobre o arquivamento.
O endereço no arquivo da SEC é o escritório do Miami FC, uma equipa da United Soccer League co-propriedade do empresário italiano Riccardo Silva, que em Agosto também se tornou co-proprietário do clube de futebol AC Milan.
O número de telefone no arquivo da SEC corresponde a uma linha de serviço ao cliente Blockchain.com. Quando o TCN ligou para o número, foi atendido por um atendedor de chamadas: “Obrigado por ligar para Blockchain.com. Não há agentes de apoio disponíveis para atender a sua chamada neste momento, mas por favor deixe o seu número, número de telefone e endereço de e-mail e entraremos em contacto consigo assim que possível”.
A linha superior da Blockchain.com execs, do seu website a partir de 16 de Fevereiro de 2023.
Um dos primeiros nomes em cripto
Criado por Ben Reeves em 2011, Blockchain.info foi um dos primeiros exploradores de blocos Bitcoin – um website que documenta transacções em cadeia em tempo real. Em breve adicionou uma carteira criptográfica gratuita, que agora reclama mais de 85 milhões de utilizadores, e mudou o seu nome para Blockchain.com. Trouxe também a bordo Nic Cary (agora vice-presidente) e o CEO Peter Smith para ajudar a rentabilizar o negócio. Embora o explorador de blocos e carteiras não gerasse receitas, alguns investidores acreditavam que se a empresa conseguisse converter até uma fracção dos seus utilizadores de carteiras em clientes pagantes, ela floresceria.
Nesse sentido, em 2018, a empresa contratou a veterinária Nicole Sherrod da TD Ameritrade para ajudar a fazer girar a sua bolsa de comércio a retalho, que foi lançada em 2019 como “The Pit”. Sherrod partiu após apenas 16 meses, e a bolsa nunca chegou a aquecer, mesmo com a adição da troca de margens em 2021. Das 576 bolsas criptográficas seguidas pela CoinGecko, a Blockchain ocupa o 57º lugar em volume diário desde a sua publicação, com cerca de 6,1 milhões de dólares em volume diário de negociação – menos de 1% do volume dos concorrentes nos 5 primeiros lugares.
“A bolsa foi sempre pouco brilhante, estavam dois anos atrás da curva e a UX/UI era terrível”, disse um antigo funcionário da Blockchain.com que falou sob condição de anonimato devido à assinatura de um acordo de não divulgação. “Era o projecto de estimação de Peter e ele era pessoalmente o gestor do produto nele, mas depois teve de o largar para se concentrar em coisas maiores”.
Mas a empresa não precisa de ter uma troca próspera para ter sucesso, e a sua estratégia recente apoiou-se fortemente em outros serviços, incluindo OTC e empréstimos institucionais, que implementou em 2019.
Falando à TCN em Maio de 2021 sobre a origem da maior parte das receitas da Blockchain.com, o CMO Jason Karsh disse: “Se me perguntou há alguns meses, penso que a corretagem foi definitivamente onde mais se viu, ou seja, a compra e venda de Bitcoin na carteira. Mas o nosso negócio institucional tem vindo a crescer como os “gangbusters””.
Na altura, Karsh disse que a empresa estava “em conversa com” muitos “nomes reconhecíveis das principais finanças”.
A contratação de Kasselman acelerou esse foco. O antigo chefe de comunicações Uber foi levado a utilizar o capital da empresa em fusões e aquisições (M&A). Apontando para um “grande balanço” e reivindicando que a carteira, a troca e os empréstimos institucionais estavam cada um entre os cinco primeiros nos seus mercados, disse à TCN em Maio de 2021 que a M&Uma estratégia seria centrada tanto em complementar as unidades de negócio existentes como em expandir-se para novas áreas.
“Vamos ser oportunistas”, disse Kasselman. “Não posso fazer prognósticos sobre o que vai acontecer se e quando houver outro inverno criptográfico, mas se houver, certamente parece uma boa altura para comprar muita Bitcoin e comprar empresas que possam estar a lutar”.
Em última análise, a Blockchain concentrou-se em melhorar os empréstimos e os negócios OTC para o que Kasselman chamou o “negócio institucional em rápido crescimento” da empresa.
Desde 2021, a empresa comprou a AiX e o seu “motor de negociação e correspondência para negociantes OTC institucionais”, bem como o balcão OTC da Altonomy de Singapore-based Altonomy. Uma terceira aquisição, a plataforma de investimento criptográfico SeSocio, com sede na Argentina, foi encerrada sete meses após ter sido comprada enquanto o comércio latino-americano estagnava.
Mas o empréstimo criptográfico não tem sido um modelo de negócio seguro ao longo do último ano. A Celsius pediu a falência em Julho, depois de ter sido perseguida pelos reguladores. A Voyager fez o mesmo depois da exposição ao 3AC. A BlockFi, que tinha sido “salva” pela FTX, foi forçada a pedir a falência em Novembro. E o Genesis, que tinha exposição tanto ao 3AC como ao FTX, apresentou este mês um pedido de protecção do Capítulo 11.
Sem um negócio comercial movimentado – e com o 3AC representando um buraco de 270 milhões de dólares no seu balanço – a empresa pode não ser suficientemente diversificada e ter muito pouco dinheiro para sobreviver ao Inverno criptográfico. Em conversas com a TCN, vários investidores da indústria expressaram fortes dúvidas sobre a saúde da empresa.
