Blockchain.com, ранният доставчик на биткойн портфейли и борса, който още през март миналата година се похвали с оценка от 14 млрд. долара, се опитва да продаде активи в борба за капитал.
TCN е научила от множество източници за разговори през декември и януари, по време на които висши ръководители на Blockchain.com са продавали части от бизнеса си, включително на Coinbase. TCN също така е видяла частен имейл, в който се уговаря един от тези разговори.
Говорител на Blockchain.com отрече да е имало такива разговори и коментира: „Blockchain.com е купувач на активи, а не продавач“.
Въпреки че компанията отрича да се опитва да продава активи, говорителят сподели, че нейното рисково звено Blockchain Ventures наскоро е продало 80% от дела си в PolySign. Blockchain.com участва в кръга Б на инфраструктурния стартъп за 2021 г. на стойност 53 млн. долара.
Blockchain.com беше отпуснала 270 млн. долара в брой и криптовалута на Three Arrows Capital (3AC) – криптохедж фонд, който обяви фалит през юли след срива на екосистемата Тера.
Набиране на повече от 500 млн. долара само за 18 месеца
Компанията имаше огромна година през 2021 г. на фона на процъфтяващия бичи пазар на криптовалути. През февруари 2021 г. тя набра 120 млн. долара стратегическо финансиране, а след това през март – серия С на стойност 300 млн. долара.
През същия месец тя привлече и двама вашингтонски „фиксатори“: Лейн Каселман, бивш ръководител на отдел „Комуникации“ в Uber, работил по президентската кампания на Хилъри Клинтън през 2008 г., се присъедини като главен бизнес директор (оттогава е назначен за президент); а Джим Месина, работил в Белия дом на Обама, беше назначен в борда на директорите.
През март 2022 г. компанията набира серия D, която я оценява на 14 млрд. долара. Сумата не беше оповестена.
След това, през май 2022 г., Terra се срина, а 3AC се срина с нея.
След краха на 3AC Blockchain.com набра още 78 млн. долара в стратегически кръг, ръководен от Kingsway Capital, с участието на Lightspeed Venture Partners. Главният изпълнителен директор Питър Смит написа тогава в публикация в блога си, че това ще „укрепи нашия баланс“. В публикацията в блога се изтъква и новото партньорство на компанията с Dallas Cowboys.
Това означава, че общата сума, набрана само за 18 месеца, възлиза на половин милиард долара – без дори да броим неразкритата серия D.
Въпреки това Blockchain.com съкрати 150 души през юли 2022 г. и освободи още 110 души през януари тази година.
Според източниците компанията също така активно се стреми да набере повече капитал, дори при силно понижена оценка. За тези усилия беше съобщено по-рано в края на октомври и те продължават. Източници съобщават на TCN, че компанията предлага дългови варанти.
На 4 януари главният стратегически директор и глобален ръководител на институционалното подразделение на Blockchain.com Дан Букстабер и финансовият директор Адам Шлисман (чието име фигурира като „Schisman“ в документацията) подадоха в Комисията по ценни книжа и фондови борси (SEC) заявление за предлагане по Регламент D: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC.
Офертите по Регламент D обхващат набирането на капитал за нерегистрирани ценни книжа. Те имат за цел да позволят на компаниите бързо да набират пари, без да преминават през отнемащия време процес на регистрация на нова ценна книга.
Но това означава, че има компромиси. Например освобождаването по член 506, буква в), цитирано в заявлението на Букстейбър и Шлисман, означава, че те могат да набират капитал само от акредитирани инвеститори – хора с брутен годишен доход от поне 200 000 USD или нетна стойност над 1 милион USD, както е определено от SEC.
В подадената декларация двамата ръководители на Blockchain.com посочват, че предлагат акции в замяна на инвестиции от поне 1 млн. долара, но към 4 януари не са извършили никакви продажби.
Говорител на Blockchain.com отказа да предостави повече подробности относно подадената информация.
Адресът, посочен в подадената от Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) информация, е офисът на ФК Маями – отбор в Обединената футболна лига, чийто съсобственик е италианският бизнесмен Рикардо Силва, който през август стана съсобственик и на футболния клуб „Милан“.
Телефонният номер в документацията на SEC съвпада с линията за обслужване на клиенти на Blockchain.com. Когато TCN се обади на този номер, се появи телефонен секретар: „Благодарим ви, че се обадихте на Blockchain.com. В момента няма налични агенти по поддръжката, които да приемат обаждането ви, но моля оставете вашия номер, телефонен номер и имейл адрес и ние ще се свържем с вас възможно най-скоро.“
Горният ред на изпълнителните директори на Blockchain.com, от уебсайта му към 16 февруари 2023 г.
Едно от най-ранните имена в областта на криптографията
Създаден от Бен Рийвс през 2011 г., Blockchain.info е един от най-ранните изследователи на блокове на биткойн – уебсайт, който документира транзакциите във веригата в реално време. Скоро той добави безплатен криптопортфейл, който сега има над 85 милиона потребители, и промени името си на Blockchain.com. Тя също така привлече на борда Ник Кари (сега заместник-председател) и главния изпълнителен директор Питър Смит, за да помогнат за монетизирането на бизнеса. Макар че блокчейн проучвателят и портфейлите не генерираха приходи, някои инвеститори смятаха, че ако компанията успее да превърне дори част от потребителите на портфейлите си в платежоспособни клиенти, тя ще процъфти.
В този дух през 2018 г. компанията нае ветеранката от TD Ameritrade Никол Шеррод, за да помогне за разгръщането на нейната борса за търговия на дребно, която стартира през 2019 г. като „The Pit“. Шеррод напусна само след 16 месеца, а борсата така и не се разгърна, дори и с добавянето на маржин търговия през 2021 г. От 576 криптоборси, проследявани от CoinGecko, Blockchain се нарежда на 57-мо място по дневен обем към момента на публикуването, с около 6,1 млн. долара дневен обем на търговия – по-малко от 1% от обема на конкурентите в топ 5.
„Борсата винаги е била неадекватна, изоставала е с две години, а UX/UI е ужасен“, казва бивш служител на Blockchain.com, който говори при условие на анонимност поради подписването на споразумение за неразкриване на информация. „Това беше любимият проект на Питър и той лично беше продуктовият мениджър в него, но след това трябваше да го изостави, за да се съсредоточи върху по-големи неща.“
Но компанията не се нуждае от процъфтяваща борса, за да успее, и неотдавнашната ѝ стратегия се опираше силно на други услуги, включително извънборсово и институционално кредитиране, което тя въведе през 2019 г.
Говорейки пред TCN през май 2021 г. за това откъде идва по-голямата част от приходите на Blockchain.com, главният оперативен директор Джейсън Карш каза: „Ако ме попитате преди няколко месеца, мисля, че брокерството определено беше мястото, където видяхме най-много, което означава купуване и продаване на Биткойн в портфейла. Но нашият институционален бизнес се разраства главоломно.“
По това време Карш заяви, че компанията е „в разговор“ с много „разпознаваеми имена от основните финансови сектори“.
Наемането на Каселман ускори този фокус. Бившият ръководител на комуникациите на Uber беше привлечен, за да използва капитала на компанията за сливания и придобивания (M&A). Посочвайки „големия баланс“ и твърдейки, че портфейлът, борсата и институционалното кредитиране са сред петте най-големи на своите пазари, той заяви пред TCN през май 2021 г., че стратегията за M&A ще бъде насочена както към допълване на съществуващите бизнес единици, така и към разширяване на дейността в нови области.
„Ще бъдем опортюнистични“, каза Каселман. „Не мога да прогнозирам какво ще се случи, ако и когато има още една крипто зима, но ако има такава, със сигурност изглежда, че е добър момент да купим много биткойни и да изкупим компании, които може би изпитват затруднения.“
В крайна сметка Blockchain се фокусира върху подобряването на кредитирането и извънборсовите сделки за това, което Каселман нарече „бързо развиващия се институционален бизнес“ на компанията.
От 2021 г. насам компанията е закупила AiX и нейния „задвижван от изкуствен интелект двигател за преговори и съвпадения за институционални извънборсови търговци“, както и извънборсовото бюро на базираната в Сингапур Altonomy. Третото придобиване, базираната в Аржентина платформа за криптоинвестиране SeSocio, беше закрито седем месеца след закупуването ѝ, тъй като търговията в Латинска Америка беше в застой.
Но през изминалата година криптозаемите не бяха сигурен бизнес модел. Celsius подаде молба за обявяване в несъстоятелност през юли, след като беше преследван от регулаторите. Voyager направи същото след експозиция към 3AC. BlockFi, която беше „спасена“ от FTX, беше принудена да подаде молба за обявяване в несъстоятелност през ноември. Genesis, която беше изложена на риск както от 3AC, така и от FTX, подаде молба за защита по глава 11 този месец.
Без оживен търговски бизнес – и с 3AC, представляваща дупка от 270 млн. долара в баланса ѝ – компанията може да се окаже недостатъчно диверсифицирана и с твърде малко парични средства, за да оцелее в крипто зимата. В разговори с TCN няколко инвеститори от бранша изразиха силни съмнения относно здравето на компанията.
