Blockchain.com, dostawca wczesnych portfeli i giełd Bitcoin, który jeszcze w marcu ubiegłego roku chwalił się wyceną na poziomie 14 miliardów dolarów, próbował sprzedać aktywa w ramach walki o kapitał.
TCN dowiedział się z wielu źródeł o rozmowach w grudniu i styczniu, w których kierownictwo Blockchain.com sprzedawało części swojej działalności, w tym Coinbase. TCN widział również prywatną wiadomość e-mail ustanawiającą jedną z tych rozmów.
Rzecznik Blockchain.com zaprzeczył, że takie rozmowy miały miejsce, i skomentował, „Blockchain.com jest kupującym aktywa, a nie sprzedającym.”
Nawet gdy firma zaprzecza próbom wyprzedaży aktywów, rzecznik podzielił się informacją, że jej ramię venture Blockchain Ventures niedawno sprzedało 80% swoich udziałów w PolySign. Blockchain.com uczestniczył w rundzie Series B startupu infrastrukturalnego z 2021 roku o wartości 53 milionów dolarów.
Blockchain.com wcześniej pożyczył 270 milionów dolarów w gotówce i kryptowalutach firmie Three Arrows Capital (3AC), kryptowalutowemu funduszowi hedgingowemu, który w lipcu złożył wniosek o upadłość po upadku ekosystemu Terra.
Ponad 500 milionów dolarów w pozyskiwaniu funduszy w zaledwie 18 miesięcy
Firma miała ogromny rok w 2021 roku wśród kwitnącej hossy na rynku kryptowalut. Zebrała 120 milionów dolarów w strategicznym finansowaniu w lutym 2021 roku, a następnie 300 milionów dolarów serii C w marcu.
W tym miesiącu sprowadziła również dwóch waszyngtońskich „naprawiaczy”: Lane Kasselman, były szef komunikacji w Uberze, który pracował w kampanii prezydenckiej Hillary Clinton w 2008 roku, dołączył jako główny dyrektor biznesowy (od tego czasu został mianowany prezesem); a Jim Messina, który pracował w Białym Domu Obamy, został mianowany do zarządu.
W marcu 2022 roku firma pozyskała serię D, która wyceniła ją na 14 mld dolarów. Kwota nie została ujawniona.
Następnie w maju 2022 roku Terra poszła w dół, a 3AC poszedł w dół wraz z nią.
Po krachu 3AC, Blockchain.com zebrał kolejne 78 milionów dolarów w rundzie strategicznej prowadzonej przez Kingsway Capital, z udziałem Lightspeed Venture Partners. Dyrektor generalny Peter Smith napisał wtedy we wpisie na blogu, że „wzmocni to nasz bilans”. W poście na blogu opisano również nowe partnerstwo firmy z Dallas Cowboys.
To stawia łączną sumę pieniędzy zebranych w ciągu zaledwie 18 miesięcy na poziomie pół miliarda dolarów – nie licząc nawet nieujawnionej serii D.
Mimo to, Blockchain.com zwolnił 150 osób w lipcu 2022 roku i zwolnił kolejne 110 osób w styczniu tego roku.
Firma aktywnie stara się również pozyskać więcej kapitału, nawet przy poważnie obniżonej wycenie, według źródeł. O tych staraniach informowaliśmy wcześniej pod koniec października i są one w toku. Źródła mówią TCN, że firma oferuje warranty dłużne.
4 stycznia dyrektor strategiczny Blockchain.com i globalny szef działu instytucjonalnego Dan Bookstaber oraz dyrektor finansowy Adam Schlisman (którego nazwisko pojawia się jako „Schisman” na złożonym wniosku) złożyli wniosek o ofertę Regulation D w SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC.
Oferta Regulacji D obejmuje pozyskiwanie kapitału na niezarejestrowane papiery wartościowe. Mają one na celu umożliwienie firmom szybkiego pozyskania pieniędzy bez przechodzenia przez czasochłonny proces rejestracji nowego papieru wartościowego.
Oznacza to jednak, że istnieją pewne kompromisy. Na przykład zwolnienie 506(c), na które powołują się Bookstaber i Schlisman, oznacza, że mogą oni pozyskiwać kapitał wyłącznie od akredytowanych inwestorów – osób o rocznym dochodzie brutto wynoszącym co najmniej 200 000 USD lub wartości netto przekraczającej 1 mln USD, zgodnie z definicją SEC.
W zgłoszeniu dwaj dyrektorzy Blockchain.com wskazali, że oferują kapitał w zamian za inwestycje o wartości co najmniej 1 mln USD, ale do dnia 4 stycznia nie dokonali żadnej sprzedaży.
Rzecznik prasowy Blockchain.com odmówił podania dalszych szczegółów dotyczących zgłoszenia.
Adres na złożeniu SEC to biuro Miami FC, drużyny w United Soccer League, której współwłaścicielem jest włoski biznesmen Riccardo Silva, który w sierpniu stał się również współwłaścicielem klubu piłkarskiego AC Milan.
Numer telefonu na dokumentacji SEC pasuje do linii obsługi klienta Blockchain.com. Kiedy TCN zadzwonił pod ten numer, odebrała automatyczna sekretarka: „Dziękujemy za zadzwonienie do Blockchain.com. Nie ma obecnie dostępnych agentów wsparcia, którzy mogliby odebrać Pana/Pani rozmowę, ale proszę zostawić swój numer, numer telefonu i adres e-mail, a my skontaktujemy się z Panem/Panią tak szybko, jak to możliwe. „
Górny rząd członków zarządu Blockchain.com, z jego strony internetowej na dzień 16 lutego 2023 roku.
Jedna z najwcześniejszych nazw w kryptowalutach
Utworzony przez Bena Reevesa w 2011 roku, Blockchain.info był jednym z najwcześniejszych eksploratorów bloków Bitcoina – stroną internetową, która dokumentuje transakcje on-chain w czasie rzeczywistym. Wkrótce dodała ona darmowy portfel kryptowalutowy, który obecnie ma ponad 85 milionów użytkowników, i zmieniła nazwę na Blockchain.com. Wprowadziła również na pokład Nic Cary (obecnie wiceprezes) i CEO Peter Smith, aby pomóc w monetyzacji biznesu. Podczas gdy eksplorator bloków i portfele nie generowały przychodów, niektórzy inwestorzy wierzyli, że jeśli firma mogłaby przekształcić nawet ułamek użytkowników portfeli w płacących klientów, rozkwitłaby.
W tym duchu, w 2018 roku firma zatrudniła weterynarza TD Ameritrade Nicole Sherrod, aby pomóc w spin upie swojej detalicznej giełdy, która wystartowała w 2019 roku jako „The Pit”. Sherrod odeszła po zaledwie 16 miesiącach, a giełda nigdy nie stała się gorąca, nawet po dodaniu handlu marżowego w 2021 roku. Spośród 576 giełd kryptowalutowych śledzonych przez CoinGecko, Blockchain zajmuje 57. miejsce pod względem dziennego wolumenu w momencie publikacji, z około 6,1 mln USD dziennego wolumenu handlowego – mniej niż 1% wolumenu przez konkurentów w pierwszej piątce.
„Giełda zawsze była bezbarwna, byli dwa lata za krzywą, a UX/UI był okropny” – powiedział były pracownik Blockchain.com, który mówił pod warunkiem anonimowości z powodu podpisania umowy o zachowaniu poufności. „To był pieszczotliwy projekt Petera i był on osobiście menedżerem produktu na nim, ale potem musiał odpuścić, aby skupić się na większych rzeczach”.
Ale firma nie musi mieć kwitnącej giełdy, aby odnieść sukces, a jej ostatnia strategia mocno opiera się na innych usługach, w tym OTC i pożyczkach instytucjonalnych, które rozwinęła w 2019 roku.
Mówiąc dla TCN w maju 2021 roku o tym, skąd pochodziła większość przychodów Blockchain.com, CMO Jason Karsh powiedział: „Jeśli zapytałeś mnie kilka miesięcy temu, myślę, że maklerstwo było zdecydowanie tam, gdzie widzieliśmy najwięcej, co oznacza kupowanie i sprzedawanie Bitcoina w portfelu. Ale nasz biznes instytucjonalny rósł jak szalony.”
W tym czasie Karsh powiedział, że firma była „w rozmowach z” wieloma „rozpoznawalnymi nazwiskami z głównego nurtu finansów.”
Zatrudnienie Kasselmana przyspieszyło to skupienie. Były szef komunikacji Ubera został zatrudniony, aby wykorzystać kapitał firmy na fuzje i przejęcia (M&A). Wskazując na „duży bilans” i twierdząc, że portfel, giełda i pożyczki instytucjonalne są w pierwszej piątce na swoich rynkach, powiedział TCN w maju 2021 roku, że strategia M&A będzie koncentrować się zarówno na uzupełnianiu istniejących jednostek biznesowych, jak i rozszerzaniu się na nowe obszary.
„Zamierzamy być oportunistyczni” – powiedział Kasselman. „Nie mogę prognozować, co się stanie, jeśli i kiedy będzie kolejna kryptowalutowa zima, ale jeśli jest, na pewno wydaje się, że jest to dobry czas, aby kupić dużo Bitcoina i wykupić firmy, które mogą mieć problemy”.
Ostatecznie Blockchain skupił się na poprawieniu pożyczek i transakcji OTC dla tego, co Kasselman nazwał „szybko rozwijającym się biznesem instytucjonalnym” firmy.
Od 2021 roku firma zakupiła AiX i jego „zasilany przez AI silnik negocjacji i dopasowania dla instytucjonalnych handlowców OTC”, a także biurko OTC singapurskiej firmy Altonomy. Trzeci nabytek, argentyńska platforma inwestowania w kryptowaluty SeSocio, została zamknięta siedem miesięcy po zakupie, ponieważ handel w Ameryce Łacińskiej uległ stagnacji.
Ale pożyczanie kryptowalut nie było bezpiecznym modelem biznesowym w ciągu ostatniego roku. Celsius złożył wniosek o upadłość w lipcu po tym, jak został dogoniony przez regulatorów. Voyager zrobił to samo po ekspozycji na 3AC. BlockFi, który był „ratowany” przez FTX, został zmuszony do złożenia wniosku o upadłość w listopadzie. A Genesis, który miał ekspozycję zarówno na 3AC jak i FTX, złożył wniosek o ochronę w ramach rozdziału 11 w tym miesiącu.
Bez tętniącego życiem biznesu handlowego – i z 3AC stanowiącym dziurę w bilansie o wartości 270 milionów dolarów – firma może być niewystarczająco zdywersyfikowana i zbyt mało gotówki, aby przetrwać zimę kryptowalut. W rozmowach z TCN, kilku inwestorów branżowych wyraziło silne wątpliwości co do zdrowia firmy.
