Agora que se inicia um novo ano, Chainalysis divulgou dados de 2022 sobre a actividade ilícita no ecossistema de moedas criptográficas. Embora esta análise seja muito informativa, vamos notar as limitações que qualificam os números fornecidos.
O estado do comércio ilícito de moedas criptográficas em 2022
Esta semana, Chainalysis publicou um excerto do seu relatório a ser publicado em Fevereiro sobre transacções ilícitas em moedas criptográficas em 2022.
Embora estas tenham infelizmente aumentado desde 2021, permanecem marginais em 0,24% do volume total ou o equivalente a uma em 416 transacções:
Figura 1 – Volume comercial ilícito em 2022 em moedas criptográficas
Em termos de valor, isso é 20,1 mil milhões de dólares. Embora este número seja de facto substancial, deve ser colocado em perspectiva, lembrando, por exemplo, que nas últimas 24 horas, o Binance gerou mais de 31 mil milhões de dólares em volume de comércio à vista.
Analisando mais de perto as actividades que compõem este estudo, 44% do volume foi negociado em endereços sancionados pelo Office of Foreign Assets Control (OFAC):
do Tesouro dos EUA.
Figura 2 – Detalhe dos tipos de transacção ilícita
Estes dados sobre as sanções OFAC são interessantes, pois verifica-se que uma grande parte destes 44% diz respeito ao Garantex de troca russo, sancionado em Abril de 2022. Como estas sanções OFAC só se aplicam, em teoria, aos cidadãos americanos, nada impede os russos de utilizarem legalmente esta plataforma local na sua própria jurisdição, o que, no entanto, irá alimentar os dados encontrados por Chainalysis.
As nuances a considerar nestes dados
Para além do caso Garantex, a análise Chainalysis tem algumas subtilezas que qualificam os dados apresentados. Em primeiro lugar, este estudo apenas diz respeito aos dados da cadeia, que são os únicos dados que podem ser verificados com certeza.
Isto implica que as transacções internas de uma bolsa, que são registadas num livro razão fora da cadeia de bloqueio, não podem ser tidas em conta. Isto abre o debate sobre as actividades da FTX, Celsius ou outras empresas que cometeram fraudes em 2022, mas cujas actividades não estão reflectidas na análise.
Vale também a pena notar que algumas actividades são difíceis de quantificar, tais como o pagamento de medicamentos em moedas criptográficas, que podem parecer uma simples transacção numa perspectiva de cadeia.
Mesmo assim, os números estão a evoluir à medida que Chainalysis encontra novas formas de monitorizar toda a gama de actividades ilícitas no ecossistema. Assim, por exemplo, embora o valor de 14 mil milhões de dólares tenha sido inicialmente apresentado para 2021, uma actualização com novos cálculos elevou este valor para 18 mil milhões de dólares.
Por outro lado, seria um atalho simples dizer que “a actividade ilícita duplicou em 2022”, pois passámos de 0,12 para 0,24% das transacções. No entanto, tal raciocínio seria falacioso. De facto, embora a indústria criminosa não tenha visto uma pausa, o mercado de moedas criptográficas assistiu a um declínio na actividade em 2022. A partir desta observação, este mecanismo aumenta mecanicamente a percentagem de transacções ilícitas no volume total.
