Nu een nieuw jaar begint, heeft Chainalysis 2022 gegevens vrijgegeven over illegale activiteit in het cryptocurrency ecosysteem. Hoewel deze analyse zeer informatief is, wijzen wij op de beperkingen die de verstrekte cijfers kwalificeren.
De staat van de illegale handel in cryptocurrencies in 2022
Deze week publiceerde Chainalysis een uittreksel uit haar rapport dat in februari zal verschijnen over illegale transacties in cryptocurrencies in 2022.
Hoewel deze sinds 2021 helaas zijn toegenomen, blijven ze marginaal met 0,24% van het totale volume of het equivalent van één op de 416 transacties:
Figuur 1 – Illegaal handelsvolume in 2022 op cryptocurrencies
Qua waarde is dat 20,1 miljard dollar. Hoewel dit cijfer inderdaad aanzienlijk is, moet het in perspectief worden geplaatst, want in de afgelopen 24 uur genereerde Binance bijvoorbeeld meer dan 31 miljard dollar aan spothandel.
Bij nadere beschouwing van de activiteiten waaruit deze studie bestaat, blijkt dat 44% van het volume werd verhandeld op adressen die door het Office of Foreign Assets Control (OFAC) van het Amerikaanse ministerie van Financiën zijn gesanctioneerd:
Figuur 2 – Detail van soorten illegale transacties
Deze gegevens over OFAC-sancties zijn interessant, want het blijkt dat een groot deel van deze 44% betrekking heeft op de Russische beurs Garantex, die in april 2022 werd gesanctioneerd. Aangezien deze OFAC-sancties in theorie alleen voor Amerikaanse burgers gelden, is er niets dat de Russen ervan weerhoudt dit lokale platform legaal in hun eigen rechtsgebied te gebruiken, wat echter de door Chainalysis gevonden gegevens zal voeden.
De nuances waarmee rekening moet worden gehouden in deze gegevens
Afgezien van de Garantex-zaak heeft de Chainalysis-analyse enkele subtiliteiten die de gepresenteerde gegevens kwalificeren. Ten eerste heeft deze studie alleen betrekking op gegevens over de keten, de enige gegevens die met zekerheid kunnen worden gecontroleerd.
Dit houdt in dat de interne transacties van een beurs, die worden geregistreerd op een grootboek buiten de blockchain, niet in aanmerking kunnen worden genomen. Dit opent de discussie over de activiteiten van FTX, Celsius of andere bedrijven die in 2022 fraude hebben gepleegd, maar waarvan de activiteiten niet in de analyse zijn opgenomen.
Ook moet worden opgemerkt dat sommige activiteiten moeilijk te kwantificeren zijn, zoals drugsbetalingen in cryptocurrencies, die vanuit het perspectief van de on-chain een eenvoudige transactie kunnen lijken.
Toch veranderen de cijfers naarmate Chainalysis nieuwe manieren vindt om het volledige scala aan illegale activiteiten in het ecosysteem te monitoren. Zo werd bijvoorbeeld aanvankelijk een waarde van 14 miljard dollar genoemd voor 2021, maar bij een update met nieuwe berekeningen is dit cijfer verhoogd tot 18 miljard dollar.
Anderzijds zou het een eenvoudige verkorting zijn om te zeggen dat “de illegale activiteit in 2022 is verdubbeld”, aangezien we van 0,12 naar 0,24% van de transacties zijn gegaan. Een dergelijke redenering zou echter misleidend zijn. Inderdaad, terwijl de criminele industrie geen adempauze heeft gekend, zag de cryptocurrency markt in 2022 een daling van de activiteit. Uit deze constatering blijkt dat het aandeel van de illegale transacties in het totale volume hierdoor automatisch stijgt.
