Prawie półtora roku po rozpoczęciu bessy, jak radzi sobie sektor zdecentralizowanych finansów (DeFi)? Rzućmy okiem na kilka istotnych statystyk dotyczących kondycji branży.
Zdecentralizowane finanse i bessa
Podobnie jak wiele aktywów od czasu szczytów z listopada 2021 r., zdecentralizowane finanse (DeFi) również zostały mocno dotknięte przez bessę. I nie bez powodu, całkowita wartość zablokowana (TVL) na różnych blockchainach spadła o około 73% w badanym okresie.
Aby to oszacować, odnieśliśmy się do danych z DefiLlama, które pokazują, że ta TVL wyniosła 180 miliardów dolarów w historycznym szczycie, w porównaniu do 48,8 miliarda dolarów w momencie pisania tego tekstu:
Figure 1 – Evolution of the DeFi LST
Ostatni najniższy poziom został osiągnięty 1 stycznia i wyniósł 38,67 mld USD, co oznacza wzrost o nieco ponad 25% w ostatnich miesiącach dla tego sektora.
Nic dziwnego, że blockchain Ethereum (ETH) jest liderem, z dotychczasowym TVL w wysokości 28,71 miliarda dolarów w porównaniu do 109,67 miliarda dolarów w ATH 9 listopada 2021 roku.
Dane przedstawione przez DefiLlama nie uwzględniają jednak niektórych wartości domyślnych. Dzieje się tak na przykład w przypadku podwójnego liczenia, tj. gdy użytkownik deponuje środki na protokole A, pobiera token LP, a następnie deponuje go na protokole B.
Jeśli na przykład początkowy depozyt wynosił 1000 USD, to podwójne liczenie policzyłoby 2000 USD w odniesieniu do udziałów w obu protokołach, co nie jest istotne.
Interesujące może być jednak zintegrowanie niektórych danych, takich jak płynny staking, na przykład z Lido, a także różne depozyty tokenów zarządzania. Przy tych parametrach TVL wzrasta zatem do ponad 231 miliardów dolarów w czasie DeFi ATH wobec 75,71 obecnie. Spadek, który pozostaje mniej więcej podobny pod względem procentowym.
Statystyki z perspektywy użytkownika
Powiększając dane, by skupić się na protokołach, podium okupują Lido, MakerDAO i Aave. Top10 pokazuje, że pierwszym protokołem, który nie ma nic wspólnego ze środowiskiem obsługującym Ethereum Virtual Machine (EVM), jest JustLend z ekosystemu Tron, na 7. miejscu z 3,62 miliarda dolarów:
Rysunek 2 – Top10 największych protokołów DeFi
Z drugiej strony, łatwo byłoby powiedzieć, że upadek TVL wynika z tego, że ludzie uciekli od DeFi. Chociaż rzeczywiście doszło do wycofania, rzeczywistość jest bardziej subtelna. I nie bez powodu, jeśli na przykład cena ETH spada, mechanicznie zmniejsza to wartość zablokowaną we wszystkich protokołach DeFi.
W rzeczywistości, zgodnie z zapytaniem Richarda Chena na Dune, liczba aktywnych użytkowników miesięcznie spadła o około 50% od listopada 2021 r., z 972 000 do 492 000. Z drugiej strony warto zauważyć, że ten ATH użytkowników zostałby osiągnięty w maju 2021 r. przy prawie 1,09 mln aktywnych adresów:
Figure 2 – Monthly active users in DeFi
Ponadto najniższy poziom aktywności został podobno osiągnięty w czerwcu 2022 r. i od tego czasu wydaje się powoli odrabiać straty.
