Bijna anderhalf jaar na het begin van de berenmarkt, hoe gaat het met de gedecentraliseerde financiële sector (DeFi)? Laten we eens kijken naar enkele opmerkelijke statistieken over de gezondheid van de sector.
Gedecentraliseerde financiering en de berenmarkt
Zoals veel activa sinds de highs van november 2021 is ook decentrale financiering (DeFi) hard geraakt door de bear market. En met reden, de totale locked-in waarde (TVL) op de verschillende blockchains is in de onderzochte periode met ongeveer 73% gedaald.
Om dit in te schatten verwezen we naar gegevens van DefiLlama, waaruit blijkt dat deze TVL op het historische hoogtepunt $180 miljard bedroeg, tegenover $48,8 miljard op het moment van schrijven:
Figuur 1 – Evolutie van de DeFi LST
Het laatste dieptepunt werd bereikt op 1 januari, met 38,67 miljard dollar, wat een stijging laat zien van iets meer dan 25% in de afgelopen maanden voor de sector.
Niet verrassend leidt de Ethereum blockchain (ETH) de weg, met een TVL van $28,71 miljard tot nu toe, tegenover $109,67 miljard bij de ATH op 9 november 2021.
De door DefiLlama naar voren gebrachte gegevens omvatten echter een aantal standaardwaarden niet. Dit is bijvoorbeeld het geval bij dubbeltellingen, d.w.z. wanneer een gebruiker geld stort op protocol A, een LP-token ophaalt en dit vervolgens op protocol B stort.
Als de oorspronkelijke storting bijvoorbeeld $1.000 was, dan zou de dubbeltelling $2.000 tellen met betrekking tot de aandelen op beide protocollen, hetgeen niet relevant is.
Het kan echter interessant zijn om bepaalde gegevens te integreren, zoals liquid staking, bijvoorbeeld bij Lido, en de verschillende stortingen van bestuurstokens. Met deze parameters stijgt de TVL dus tot meer dan 231 miljard dollar ten tijde van de ATH van DeFi tegen 75,71 vandaag. Een daling die qua percentages ongeveer gelijk blijft.
Statistieken vanuit gebruikersperspectief
Als we inzoomen op de gegevens om ons te concentreren op de protocollen, wordt het podium bezet door Lido, MakerDAO en Aave. De top 10 laat zien dat het eerste protocol dat niets te maken heeft met een Ethereum Virtual Machine (EVM) omgeving JustLend is van het Tron ecosysteem, op de 7e plaats met $3,62 miljard:
Figuur 2 – Top10 grootste DeFi protocollen
Aan de andere kant zou het gemakkelijk zijn om te zeggen dat de val van TVL te wijten is aan het feit dat mensen zijn weggelopen van DeFi. Er zijn inderdaad terugtrekkingen geweest, maar de werkelijkheid is subtieler. En met reden, als de prijs van ETH bijvoorbeeld daalt, vermindert dit mechanisch de waarde die op alle DeFi-protocollen is vergrendeld.
Sterker nog, volgens een query van Richard Chen op Dune is het aantal maandelijkse actieve gebruikers sinds november 2021 met ongeveer 50% gedaald, van 972.000 naar 492.000. Anderzijds zal het interessant zijn op te merken dat dit ATH van gebruikers in mei 2021 zou zijn bereikt met bijna 1,09 miljoen actieve adressen:
Figuur 2 – Maandelijkse actieve gebruikers in DeFi
Bovendien werd het laagste activiteitsniveau naar verluidt bereikt in juni 2022, en lijkt het zich sindsdien langzaam te herstellen.
