Почти через полтора года после начала медвежьего рынка, как обстоят дела в секторе децентрализованных финансов (DeFi)? Давайте взглянем на некоторые заметные статистические данные о состоянии отрасли.
Децентрализованные финансы и медвежий рынок
Как и многие другие активы после достижения максимумов в ноябре 2021 года, децентрализованные финансы (DeFi) также сильно пострадали от медвежьего рынка. И не зря: общая заблокированная стоимость (TVL) на различных блокчейнах снизилась примерно на 73% за исследуемый период.
Чтобы оценить это, мы обратились к данным DefiLlama, которые показывают, что эта TVL составляла $180 млрд на историческом максимуме, по сравнению с $48,8 млрд на момент написания статьи:
Рисунок 1 — Эволюция DeFi LST
Последний минимум был достигнут 1 января — $38,67 млрд, что свидетельствует о росте сектора чуть более чем на 25% за последние месяцы.
Неудивительно, что блокчейн Ethereum (ETH) лидирует, ведь его TVL на сегодняшний день составляет $28,71 млрд по сравнению с $109,67 млрд на ATH 9 ноября 2021 года.
Однако данные, представленные DefiLlama, не включают некоторые значения по умолчанию. Это касается, например, двойного счета, то есть когда пользователь вносит средства по протоколу А, получает LP-токен и затем вносит его по протоколу В.
Если, например, первоначальный депозит составляет $1 000, то двойной подсчет будет считать $2 000 с учетом долей в обоих протоколах, что не имеет значения.
Однако может быть интересно интегрировать некоторые данные, такие как жидкие ставки, например, с Lido, а также различные депозиты токенов управления. С учетом этих параметров TVL, таким образом, увеличивается до более чем 231 миллиарда долларов на момент проведения DeFi ATH против 75,71 сегодня. Падение, которое остается примерно одинаковым в процентном отношении.
Статистика с точки зрения пользователя
Если увеличить масштаб данных и сосредоточиться на протоколах, то пьедестал почета занимают Lido, MakerDAO и Aave. В топ-10 видно, что первым протоколом, не имеющим отношения к среде с поддержкой Ethereum Virtual Machine (EVM), является JustLend из экосистемы Tron, занимающий 7-е место с 3,62 млрд долларов:
Рисунок 2 — Топ10 крупнейших протоколов DeFi
С другой стороны, было бы легко сказать, что падение TVL связано с тем, что люди бегут от DeFi. Хотя отток средств действительно был, реальность более тонкая. И на то есть веские причины: если, например, цена ETH падает, это механически уменьшает стоимость, заблокированную во всех протоколах DeFi.
На самом деле, согласно запросу Ричарда Чена на Dune, количество ежемесячных активных пользователей сократилось примерно на 50% с ноября 2021 года, с 972 000 до 492 000. С другой стороны, будет интересно отметить, что это ATH пользователей было бы достигнуто в мае 2021 года с почти 1,09 млн. активных адресов:
Рисунок 2 — Ежемесячные активные пользователи в DeFi
Кроме того, самый низкий уровень активности, как сообщается, был достигнут в июне 2022 года и, похоже, с тех пор медленно восстанавливается.
