Имеющиеся данные о Lightning Network свидетельствуют о том, что рост сети приостановился, однако капитальные потоки продолжают направляться в эту сеть. Несмотря на то, что она не является полностью децентрализованной, сеть Lightning по-прежнему распределена между несколькими крупными узлами.
Отметка в 100 000 долларов удерживается
После очередного нисходящего импульса курс BTC вновь приблизился к символической отметке в 100 000 долларов. Этот ценовой уровень вновь выступил в качестве поддержки, предоставив инвесторам интересную возможность для покупки в краткосрочной перспективе.
В продолжение нашего предыдущего анализа сегодня мы проследим за развитием сети Lightning (Lightning Network), чтобы оценить её рост и темпы внедрения.
Таким образом, мы рассмотрим часто недооцениваемый аспект использования сети Биткойн, который, тем не менее, составляет значительную долю её денежной активности.
Однако следует отметить, что точно отслеживать взаимодействия в сети Lightning по-прежнему сложно, что затрудняет мониторинг её активности и может повлиять на наши будущие анализы. Давайте подведем итоги!
Рисунок 1: Спотовая цена BTC
Развитие Lightning Network
Важное примечание: поскольку каналы LN могут передавать значительные объёмы BTC без закрытия, точно оценить объёмы транзакций, проходящих через Lightning Network, довольно сложно. Приведённые ниже данные получены от независимых поставщиков и отражают лишь часть текущего состояния сети.
Lightning Network — это децентрализованная сеть, построенная как надстройка над протоколом Bitcoin (BTC), которая позволяет осуществлять мгновенные и крайне недорогие платежи «от пользователя к пользователю».
В Lightning Network каждая транзакция представляет собой перевод средств между двумя узлами через платежные каналы. Канал обеспечивает практически мгновенный обмен средствами вне цепочки и без комиссии, пока он остается открытым, что может повлиять на данные, касающиеся активности сети.
Эта система двунаправленных платежных каналов позволяет осуществлять неограниченное количество платежей между двумя сторонами без необходимости записи каждой транзакции в блокчейн, что позволяет избежать комиссии за транзакцию при каждом отправлении средств.
Хотя данные о Lightning Network иногда бывают неточными и варьируются в зависимости от поставщиков данных, их анализ крайне важен для получения общего представления о денежных потоках, проходящих через сеть Биткойн.
В период с 2021 по 2022 год количество узлов Lightning значительно выросло, что свидетельствует о развитии и широком внедрении сети. Однако с марта 2022 года общее количество узлов Lightning остается на уровне около 16 000.
Средняя пропускная способность (максимальный объём BTC, передаваемый через узел/канал Lightning) узлов Lightning в сети также значительно выросла в 2021 и 2023 годах, после чего осталась на одном уровне до настоящего времени.
Рисунок 2: Количество узлов Lightning и средняя пропускная способность
Характер узлов Lightning представляет собой ещё один важный аспект сети, поскольку он определяет тип сети, к которой подключены узлы.
Хотя на сегодняшний день сеть Lightning в подавляющем большинстве состоит из узлов, подключённых к сети Tor, с 2023 года наблюдается значительное снижение их числа, которое не компенсируется за счёт других типов подключения.
Тем не менее с июля 2025 года наблюдается резкий рост числа узлов, подключенных к IP-сети, что свидетельствует о появлении одного или нескольких крупных пользователей, использующих этот тип подключения.
Рисунок 3: Количество узлов Lightning по типу подключения
Количество открытых каналов Lightning является ещё одним показателем использования сети и в последние годы демонстрирует двухфазную динамику.
В период с 2021 по 2022 год количество открытых каналов Lightning резко возросло, что свидетельствовало о массовом внедрении сети. Однако незадолго до краха платформы FTX, ознаменовавшего конец медвежьего рынка 2022 года, это число резко сократилось.
Это событие положило начало постепенному снижению количества открытых каналов Lightning, которое, похоже, недавно стабилизировалось. В целом, сегодня каналов на 38 % больше, чем в 2021 году.
Рисунок 4: Количество каналов Lightning
Помимо количества открытых каналов, для оценки того, сможет ли Lightning Network поддерживать больше транзакций и пользователей, важно измерить среднюю пропускную способность каналов сети.
В период с 2021 по 2025 год средняя пропускная способность каналов Lightning выросла на 228 % в единицах BTC и более чем на 1 100 % в единицах USD, что свидетельствует о значительном увеличении ликвидности, доступной в сети.
В частности, в последние дни наблюдается значительный рост этого показателя, что свидетельствует о массовом притоке нового капитала в сеть.
Рисунок 5: Количество узлов Lightning и средняя пропускная способность в долларах США и BTC
Многополярная сеть
Несмотря на свою децентрализованную сущность, Lightning Network часто критикуют за риск централизации ликвидности в нескольких крупных узлах (в частности, управляемых биржами или популярными сервисами).
Коэффициент Джини, или индекс Джини, представляет собой статистический показатель, позволяющий оценить распределение какой-либо переменной (доходов, богатства и т. д.) среди населения.
Применительно к доступной пропускной способности сети Lightning Network этот индекс явно приближается к 1 — значению, указывающему на значительное неравенство в распределении ликвидности по сети.
Рисунок 6: Коэффициент Джини сети Lightning
Следующий график позволяет оценить этот факт в более широком контексте, показывая глобальное распределение узлов Lightning. Становится очевидным, что услуги и ликвидность, доступные в сети Lightning Network, в основном сосредоточены на восточном побережье США и в Европе.
Хотя это и не является признаком чистой децентрализации, тем не менее сеть Lightning явно распределена между различными крупными центрами, которые конкурируют друг с другом за привлечение как можно большего объема ликвидности и активности.
Рисунок 7: Глобальное распределение узлов Lightning
Краткий обзор данного анализа сети Lightning
В конечном итоге, имеющиеся данные о сети Lightning свидетельствуют о том, что рост сети приостановился, но приток капитала продолжается.
В период с 2021 по 2022 год количество узлов Lightning значительно выросло, после чего с марта 2022 года застыло на отметке около 16 000. Кроме того, количество каналов Lightning за тот же период также резко возросло, а затем начало постепенно снижаться, хотя в последнее время тенденция, похоже, стабилизировалась. В целом, сегодня количество каналов на 38 % превышает показатель 2021 года.
В период с 2021 по 2025 год средняя пропускная способность каналов Lightning выросла на 228 % в единицах биткойнов и более чем на 1 100 % в долларовом выражении, что свидетельствует о значительном увеличении объема доступных в сети средств.
Наконец, хотя сеть Lightning и не является полностью децентрализованной, она по-прежнему распределена между несколькими крупными узлами, которые конкурируют друг с другом за привлечение как можно большего объема ликвидности и активности.
